מיטב דש
02/09/2020
סך נכסי התעשייה כולה עלה באוגוסט מ-299.7 מיליארד ₪ ל-311.3 מיליארד ₪, עלייה של כ-4%. כשני שלישים מהגידול נובע מהתשואה (2.6%), וכשליש מגיוס כסף לתעשייה.
התעשייה כולה גייסה באוגוסט: 3.46 מיליארד ₪.
החודש היה הבדל בין התעשייה הפסיבית (קרנות מחקות וקרנות סל) שגייסה 3.05 מיליארד ₪, לבין הקרנות האקטיביות המסורתיות שגייסו סכום נמוך הרבה יותר של כ-820 מיליון ₪.
מובילות את הגיוסים זה חודש שלישי ברציפות, הקרנות המחקות שגייסו 1.605 מיליארד ₪.
מרבית הגיוסים שלהן היו במניות חו"ל, ומעט יותר באג"ח חברות.
קרנות הסל גייסו סכום גדול מאוד אף הן: 1.45 מיליארד ₪.
בתעשייה האקטיבית המסורתית, הגיוס המשמעותי ביותר נרשם בקרנות אג"ח כללי (היפוך מגמה מחודש קודם, שבו הן היו קבוצת הקרנות הפודה ביותר), ואילו יציאת הכספים הגדולה ביותר נרשמה בקרנות אג"ח חברות ובקרנות מניות ישראל, למרות עליות השערים שנרשמו במדדי המניות והאג"ח הקונצרני.
חודש אוגוסט המשיך להאיר את פניו למשקיעים חרף הנתונים הכלכליים הקשים שהתפרסמו בעולם כאשר נמשך הנתק בין "וול-סטריט" לבין "מיין סטריט".
שוקי המניות עלו בחוזקה
מדד ה-S&P500 עלה ב-7% ומדד הנאסד"ק זינק ב-9.6%. מדד הדאקס הגרמני רשם עלייה של 5.1%, מדד הניקיי היפני עלה בשיעור של 6.6%.
שוק המניות הישראלי סיים את אוגוסט עם עלייה של 3% במדד ת"א 125, ועלייה חזקה הרבה יותר במדד ת"א 90: 8.5%.
איגרות החוב הקונצרניות עלו בשיעורים נאים מאוד שבסביבות 2.4% (המדד הכללי) ווהמשיכו ליהנות מהרוח הגבית של הודעת בנק ישראל על תכניתו לרכוש אג"ח חברות עד לסכום של 15 מיליארד שקל. מדד אג"ח ממשלתי כללי, עלה בשיעור של 0.55%.
חודש אוגוסט, אם כן, המשיך להאיר פניו למשקיעים, ואף תרם להתחדשות הגיוסים לתעשיית הקרנות האקטיבית . בחודש יולי היא פדתה כ-1.15 מיליארד ₪, ואילו באוגוסט היא רשמה גיוסים של כ-820 מיליון ₪.
התעשייה האקטיבית המסורתית
באופן טבעי, הנהנית העיקרית במונחים כספיים, הייתה גם הקטגוריה הגדולה ביותר בנכסיה – הקרנות המתמחות באג"ח כללי, רובן עם רכיב מסוים, לא גדול, של מניות. הקרנות המתמחות באג"ח כללי שסבלו בחודשים יוני, יולי מיציאה מצטברת של 670 מיליון ₪, גייסו באוגוסט כ-720 מיליון סכום שמהווה כמעט את כל הגיוס בתעשייה.
המגייסת השנייה בגודלה הייתה הקבוצה של הקרנות המתמחות באג"ח חו"ל שגייסו כ-200 מיליון ₪.
הקרנות המתמחות במניות (כולל גמישות) גייסו כ-70 מיליון ₪, אך נתון זה "מסתיר" את השוני בין הקרנות המתמחות במניות בחו"ל שגייסו כ-305 מיליון ₪ לבין הקרנות המתמחות במניות בישראל שפדו כ-240 מיליון ₪. זהו ביטוי לחולשה של שוק המניות בישראל לעומת שוקי המניות בחו"ל.
הקרנות המתמחות באג"ח חברות פודות זה חודש שלישי ברציפות, החודש סכום של כ-130 מיליון ₪. זאת, למרות הרוח הגבית של הודעת בנק ישראל על תכניתו לרכוש אג"ח חברות, כאשר כל כניסת הכספים בקטגוריה זו מתנקזת לקרנות הפסיביות.
הקרנות המתמחות באג"ח מדינה פדו גם הן כ-130 מיליון ₪.
הקרנות הכספיות
הקרנות הכספיות סבלו גם החודש מיציאת כספים של כ-0.41 מיליארד ₪, המשך לפדיון בחודש ביולי.
התעשייה הפסיבית – קרנות הסל והקרנות המחקות
התעשייה הפסיבית, על שני חלקיה, הקרנות המחקות ש"מייצגות" יותר את ציבור יועצי המערכת הבנקאית ולקוחותיהם, וקרנות הסל ש"מייצגות" יותר את המשקיעים המוסדיים, אלה ואלה גייסו סכומים ניכרים.
הקרנות המחקות גייסו כ-1.605 מיליארד ₪, וקרנות הסל נהנו מזרימה של כ-1.445 מיליארד ₪.
ברמת הקטגוריות בלטה מאוד הקטגוריה של אג"ח חברות, פועל יוצא של הודעת בנק ישראל על התערבותו במסחר, שגייסה כ-1.545 מיליארד ₪ (650 מיליון ₪ מהם בקרנות המחקות ו-895 מיליון ₪ בקרנות הסל). שנייה בגיוסים הייתה הקטגוריה של מניות בחו"ל שגייסה כ-1.015 מיליארד ₪ תוך פער בין קרנות המחקות שגייסו כ-790 מ' ₪ וקרנות הסל שגייסו בקטגוריה זו כ-225 מ' ₪.
(*) המספרים מעוגלים. מספרים מסוגריים מציינים יציאת כספים.
(*) המספרים מעוגלים. מספרים מסוגריים מציינים יציאת כספים.
קטגוריות מרכזיות בתעשייה האקטיבית המסורתית
(*) המספרים מעוגלים. מספרים מסוגריים מציינים יציאת כספים.
התעשייה כולה גייסה באוגוסט: 3.46 מיליארד ₪.
החודש היה הבדל בין התעשייה הפסיבית (קרנות מחקות וקרנות סל) שגייסה 3.05 מיליארד ₪, לבין הקרנות האקטיביות המסורתיות שגייסו סכום נמוך הרבה יותר של כ-820 מיליון ₪.
מובילות את הגיוסים זה חודש שלישי ברציפות, הקרנות המחקות שגייסו 1.605 מיליארד ₪.
מרבית הגיוסים שלהן היו במניות חו"ל, ומעט יותר באג"ח חברות.
קרנות הסל גייסו סכום גדול מאוד אף הן: 1.45 מיליארד ₪.
בתעשייה האקטיבית המסורתית, הגיוס המשמעותי ביותר נרשם בקרנות אג"ח כללי (היפוך מגמה מחודש קודם, שבו הן היו קבוצת הקרנות הפודה ביותר), ואילו יציאת הכספים הגדולה ביותר נרשמה בקרנות אג"ח חברות ובקרנות מניות ישראל, למרות עליות השערים שנרשמו במדדי המניות והאג"ח הקונצרני.
חודש אוגוסט המשיך להאיר את פניו למשקיעים חרף הנתונים הכלכליים הקשים שהתפרסמו בעולם כאשר נמשך הנתק בין "וול-סטריט" לבין "מיין סטריט".
שוקי המניות עלו בחוזקה
מדד ה-S&P500 עלה ב-7% ומדד הנאסד"ק זינק ב-9.6%. מדד הדאקס הגרמני רשם עלייה של 5.1%, מדד הניקיי היפני עלה בשיעור של 6.6%.
שוק המניות הישראלי סיים את אוגוסט עם עלייה של 3% במדד ת"א 125, ועלייה חזקה הרבה יותר במדד ת"א 90: 8.5%.
איגרות החוב הקונצרניות עלו בשיעורים נאים מאוד שבסביבות 2.4% (המדד הכללי) ווהמשיכו ליהנות מהרוח הגבית של הודעת בנק ישראל על תכניתו לרכוש אג"ח חברות עד לסכום של 15 מיליארד שקל. מדד אג"ח ממשלתי כללי, עלה בשיעור של 0.55%.
חודש אוגוסט, אם כן, המשיך להאיר פניו למשקיעים, ואף תרם להתחדשות הגיוסים לתעשיית הקרנות האקטיבית . בחודש יולי היא פדתה כ-1.15 מיליארד ₪, ואילו באוגוסט היא רשמה גיוסים של כ-820 מיליון ₪.
התעשייה האקטיבית המסורתית
באופן טבעי, הנהנית העיקרית במונחים כספיים, הייתה גם הקטגוריה הגדולה ביותר בנכסיה – הקרנות המתמחות באג"ח כללי, רובן עם רכיב מסוים, לא גדול, של מניות. הקרנות המתמחות באג"ח כללי שסבלו בחודשים יוני, יולי מיציאה מצטברת של 670 מיליון ₪, גייסו באוגוסט כ-720 מיליון סכום שמהווה כמעט את כל הגיוס בתעשייה.
המגייסת השנייה בגודלה הייתה הקבוצה של הקרנות המתמחות באג"ח חו"ל שגייסו כ-200 מיליון ₪.
הקרנות המתמחות במניות (כולל גמישות) גייסו כ-70 מיליון ₪, אך נתון זה "מסתיר" את השוני בין הקרנות המתמחות במניות בחו"ל שגייסו כ-305 מיליון ₪ לבין הקרנות המתמחות במניות בישראל שפדו כ-240 מיליון ₪. זהו ביטוי לחולשה של שוק המניות בישראל לעומת שוקי המניות בחו"ל.
הקרנות המתמחות באג"ח חברות פודות זה חודש שלישי ברציפות, החודש סכום של כ-130 מיליון ₪. זאת, למרות הרוח הגבית של הודעת בנק ישראל על תכניתו לרכוש אג"ח חברות, כאשר כל כניסת הכספים בקטגוריה זו מתנקזת לקרנות הפסיביות.
הקרנות המתמחות באג"ח מדינה פדו גם הן כ-130 מיליון ₪.
הקרנות הכספיות
הקרנות הכספיות סבלו גם החודש מיציאת כספים של כ-0.41 מיליארד ₪, המשך לפדיון בחודש ביולי.
התעשייה הפסיבית – קרנות הסל והקרנות המחקות
התעשייה הפסיבית, על שני חלקיה, הקרנות המחקות ש"מייצגות" יותר את ציבור יועצי המערכת הבנקאית ולקוחותיהם, וקרנות הסל ש"מייצגות" יותר את המשקיעים המוסדיים, אלה ואלה גייסו סכומים ניכרים.
הקרנות המחקות גייסו כ-1.605 מיליארד ₪, וקרנות הסל נהנו מזרימה של כ-1.445 מיליארד ₪.
ברמת הקטגוריות בלטה מאוד הקטגוריה של אג"ח חברות, פועל יוצא של הודעת בנק ישראל על התערבותו במסחר, שגייסה כ-1.545 מיליארד ₪ (650 מיליון ₪ מהם בקרנות המחקות ו-895 מיליון ₪ בקרנות הסל). שנייה בגיוסים הייתה הקטגוריה של מניות בחו"ל שגייסה כ-1.015 מיליארד ₪ תוך פער בין קרנות המחקות שגייסו כ-790 מ' ₪ וקרנות הסל שגייסו בקטגוריה זו כ-225 מ' ₪.
|
גודל התעשייה במיליארדי ש"ח |
אוגוסט |
יולי |
יוני |
מאי |
אפריל |
מרץ |
פברואר |
ינואר |
|
תעשייה אקטיבית |
182 |
178 |
177 |
179 |
176 |
166 |
217 |
221.2 |
|
תעשייה פסיבית |
129 |
121 |
116 |
117 |
113 |
104 |
134 |
134 |
|
כניסה ויציאת כספים במיליארדי ש"ח |
אוגוסט |
יולי |
יוני |
מאי |
אפריל |
מרץ |
פברואר |
ינואר |
|
מסורתיות אקטיביות |
0.82 |
(1.15) |
(0.31) |
2.8 |
1.8 |
(29) |
(3.1) |
1.56 |
|
כספיות |
(0.41) |
(0.08) |
0.2 |
(0.36) |
(0.3) |
(5.3) |
1.39 |
0.75 |
|
קרנות סל |
1.605 |
0.95 |
(1.425) |
0.57 |
0.8 |
(2) |
0.095 |
(2.07) |
|
קרנות מחקות |
1.445 |
1.25 |
0.965 |
1.9 |
1.4 |
(5.3) |
(2.515) |
1.15 |
|
סה"כ: |
3.46 |
0.97 |
(570) |
4.9* |
3.7* |
(42)* |
(4.13) |
1.4 |
קטגוריות מרכזיות בתעשייה האקטיבית המסורתית
|
|
אוגוסט |
יולי |
יוני |
מאי |
אפריל |
מרץ |
פברואר |
ינואר |
|
אג"ח כללי |
0.72 |
(0.67) |
(0.105) |
1.57 |
0.85 |
(15.0) |
(1.49) |
0.8 |
|
מניות |
(0.07) |
(0.20) |
(0.195) |
0.33 |
0.50 |
(3.3) |
(1.235) |
0.4 |
|
אג"ח מדינה |
(0.13) |
(0.24) |
(0.170) |
0.495 |
0.25 |
(5.6) |
(0.8) |
0.18 |
|
אג"ח חברות |
(0.13) |
(0.32) |
(0.325) |
0.15 |
0.04 |
(2.8) |
(0.345) |
0.165 |
