האם אתה סובל מקוצר ראייה פיננסי?

מתי בפעם האחרונה בדקתם את האופן שבו אתם בוחנים את השוק? אולי תגלו שאתם סובלים מקוצר ראייה פיננסי שגורם לכם להחמיץ כמה וכמה הזדמנויות. היעזרו במשקפיים פיננסיות ובואו לבחון את כושר הראייה שלכם

לוח מבחן הראייה הרגיל המוכר לכולנו מציג רצף של אותיות ו/או ספרות בגודל הולך וקטן. מבחן הראייה בודק עד לאיזה מרחק מסוגל הנבחן לקרוא בקלות ובבירור את המספרים ללא סיוע בעדשות אופטיות. ככל שאנו מתקרבים לעצם כלשהו הוא ייראה לנו במציאות ברור יותר. אם למשל נטפס על הר תלול, נראה בבירור יותר את פסגתו ככל שנתקרב אליה.

גם למשקיעים בשוק ההון מגיע מבחן ראייה

בדומה למבחן הראייה האופטית, המקובל אצל כל אופטומטריסט או אופטיקאי, בודק מבחן הראייה הפיננסית עבור המשקיע הפיננסי את יכולת ראיית השוק שלו. במבחן ראייה זה מוצגת למשקיע סדרה עולה של רמות מחירים, או של שווי תיק הנכסים שלו, או סדרה יורדת של תשואות/ריביות, או שיעורי אינפלציה.

בניגוד למציאות, כשעולה רמת המחירים, יורד כושר הראייה הפיננסי

בניגוד לתופעת הראייה המתבהרת ככל שקרבים אל האובייקט, בהשקעות פיננסיות מתרחשת תופעה מנוגדת. ככל שעולה רמת המחירים, מיטשטש כושר הראייה הפיננסית של חלק מן המשקיעים והם מחליטים לצאת מן השוק עד שתשוב אליהם יכולת ראייה ברורה (זה יקרה בדרך כלל ברמת מחירים גבוהה עוד יותר).

מבחן ראיית השוק בודק עד היכן מסוגל המשקיע לראות בקלות ובבירור את רמת המחירים העתידית של מנייה, אגרת חוב, מדד מניות ענפי או מדד השוק. ברמה שמעליה המשקיע אינו מסוגל לראות בבהירות, הוא עשוי לשקול מכירת התיק ויציאה מהשוק עד אשר ישוב לראות בקלות ובבהירות. ככל שסבלנות המשקיע גדולה יותר הוא יגלה שיכולת הראייה שלו משתפרת.

בלוח מבחן הראייה המוצג לדוגמה מוצגים רמות מחירי היעד של מדד ת"א-25 משנת 1992 ועד היום. משקיע שנכנס בתחילת שנת 1992 (כאשר המדד עמד על 100) והיה מסוגל לראות עד רמה של 340 (תשואה נאה של 240%), יצא אז מהשוק ופספס מהלך עליות דרמטי נוסף עד לרמה של 1,237. משקיע שלא היה מסוגל לראות איך מתחלפות ספרות המילניום ויצא במדד ברמה של 385 (אוקטובר 1999), נאלץ לראות את השווקים מטפסים הרחק למעלה. משקיע שלא היה מסוגל לראות בקלות מעבר ל-1,000 הנק' ויצא מהשוק, החמיץ מהלך עליות נוסף בשיעור של 20%.

גם בשנה האחרונה נשמר כלל זה - משקיעים שלא היו מסוגלים לראות את מדד ת"א-25 מטפס מעבר לרמות שבין 900 -950 הנקודות ויצאו מהשוק, עשויים כעת לבחון כניסה לשוק ברמה של 1,125. משקיע בעל ראייה חדה וארוכת טווח, מסוגל לראות את השוק מטפס מעבר לרמות הנוכחיות שלו, על אף שכיום הוא עשוי לתת לכך הסתברות נמוכה.

המשקיע הסבלני בוחן מדי זמן את תיק הנכסים הפיננסי שלו ובונה לכל נכס פיננסי הנכלל בתיק לוח מבחן ראייה דינמי וירטואלי. הוא ישקול צמצום האחזקה בני"ע, אם מחירו טיפס לרמה שמעבר לה הוא אינו חש בנוח. ככל שסבלנותו תאפשר לו לראות ברור יותר לאורך זמן, הוא ייהנה מגידול בערך ההשקעות שלו.

מומלץ לכל משקיע פיננסי ליצור לעצמו לוח מבחן ראייה לכל אחד מניירות הערך הנכללים בתיק ההשקעות שלו ולשפר את ראייתו לטווח הארוך. הדבר יסייע לו להגדיל את שווי נכסיו הפיננסיים.

גידי הלפרן מנהל דסק VIP במגדל שוקי הון. הפוסט פורסם לראשונה בבלוג money-talks.

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.