אלירן כהן
20/12/2009
רן קבין, מנכ"ל חברה לניהול תיקים טוען במאמרו האחרון, המתפרסם באתר פאנדר תעודות סל, כי "התשואות בקרנות הנאמנות ובקופות הגמל בשנת 2009 היו כה גבוהות עד שיש גופים גדולים רבים שהיו מעדיפים לשמור תשואה נאה גם לשנה הבאה אילו הדבר היה בשליטתם. התחלה חיובית לשנת 2010 תשרת בוודאי את האינטרסים של מרבית הגופים הגדולים הרבה יותר מאשר סיום חזק לשנת 2009 שבכל מקרה צפויה להסתיים עם תשואות פנטסטיות."
עוד מוסיף רן כי כאשר האינטרסים משתלבים עם המגמה הכללית, עשוי להיווצר אפקט וזאת בניגוד למצב בשנת 2008 למשל, בו היה רק אינטרס, אך המגמה בשוק הייתה שלילית (והחולשה בכלכלה ניצחה את האפקט בנוק אאוט). ובשל העובדה שמניות היתר מושפעות ביתר קלות מתנועה של כספים, בהחלט ייתכן שאפקט ינואר (אם אכן יתרחש) ישפיע יותר על המניות הקטנות.
יצאנו אם כן לבדוק מה עשו הקרנות הענף היתר מתחילת השנה וב 24 החודשים האחרונים:
| דירוג קרנות הנאמנות בענף יתר מתחילת השנה | ||||
| מקום | שם קרן הנאמנות | מנהל השקעות | מתחילת השנה | 24 חודשים אחרונים |
| 1 | רמקו מניות יתר | רמקו | 201.15% | * |
| 2 | אי.בי.אי יתר | אי.בי.אי | 180.12% | 16.59% |
| 3 | אקסלנס מבחר יתר | אקסלנס נשואה | 165.10% | -22.66% |
| 4 | כלל יתר | כלל פיננסים | 136.51% | -1.38% |
| 5 | אנליסט אגרסיבית | אנליסט | 132.96% | -24.82% |
| 6 | מגדל יתר פי 120 | מגדל שוקי-הון | 132.70% | -13.14% |
| 7 | תמיר פישמן יתר | תמיר פישמן | 127.42% | 1.91% |
| 8 | ילין לפידות יתר | ילין לפידות | 125.58% | * |
| 9 | מיטב יתר | מיטב | 123.33% | -1.96% |
| 10 | אפסילון יתר | אפסילון | 121.38% | -28.50% |
| 11 | אלטשולר שחם יתר | אלטשולר שחם | 118.03% | -10.82% |
| 12 | פיא מניות יתר | הראל-פיא | 115.96% | -26.75% |
| 13 | אקסלנס יתר | אקסלנס נשואה | 109.29% | -34.63% |
| 14 | פסגות יתר | פסגות | 109.16% | -13.04% |
| 15 | דש מניות יתר | דש | 105.27% | -14.38% |
| 16 | מילניום פוטנציאל יתר | מילניום | 102.82% | -7.11% |
| 17 | ישיר יתר מניות | ישיר | 98.78% | -3.05% |
| דירוג קרנות הנאמנות בענף יתר מתחילת השנה | ||||
| מקום | שם קרן הנאמנות | מנהל השקעות | מתחילת השנה | 24 חודשים אחרונים |
| 1 | אי.בי.אי יתר | אי.בי.אי | 180.12% | 16.59% |
| 2 | תמיר פישמן יתר | תמיר פישמן | 127.42% | 1.91% |
| 3 | ילין לפידות יתר | ילין לפידות | 125.58% | * |
| 4 | רמקו מניות יתר | רמקו | 201.15% | * |
| 5 | כלל יתר | כלל פיננסים | 136.51% | -1.38% |
| 6 | מיטב יתר | מיטב | 123.33% | -1.96% |
| 7 | ישיר יתר מניות | ישיר | 98.78% | -3.05% |
| 8 | מילניום פוטנציאל יתר | מילניום | 102.82% | -7.11% |
| 9 | אלטשולר שחם יתר | אלטשולר שחם | 118.03% | -10.82% |
| 10 | פסגות יתר | פסגות | 109.16% | -13.04% |
| 11 | מגדל יתר פי 120 | מגדל שוקי-הון | 132.70% | -13.14% |
| 12 | דש מניות יתר | דש | 105.27% | -14.38% |
| 13 | אקסלנס מבחר יתר | אקסלנס נשואה | 165.10% | -22.66% |
| 14 | אנליסט אגרסיבית | אנליסט | 132.96% | -24.82% |
| 15 | פיא מניות יתר | הראל-פיא | 115.96% | -26.75% |
| 16 | אפסילון יתר | אפסילון | 121.38% | -28.50% |
| 17 | אקסלנס יתר | אקסלנס נשואה | 109.29% | -34.63% |
| * | רמקו מניות יתר ביצעה שינוי מדיניות ב08 | עלתה 38.8% בשנתיים | אילו לא היה שינוי מדיניות | |
| * | ילין לפידות נוסדה ב 30.12.2007 | עלתה 48.2 מתחילת הפעילות שלה | ||
למנוע התשואות של שנת 2008 לחץ כאן.
כפי שניתן לראות בטבלאות המנצחת הגדולה של השנה היא "רמקו מניות יתר" עם תשואה של מעל 200 אחוזים ומנוהלת על ידי יוסי קואס ורמי ויניב רחימי. אחריה בטבלה "אי.בי.אי יתר" עם תשואה של 180 אחוזים מנוהלת על ידי עודד גל. לשם השוואה מדד יתר 50 עלה מתחילת השנה רק 142.79 אחוזים ואילו מדד יתר 120 עלה 124.42 אחוזים בלבד ומחצית מהקרנות עלו יותר ממדד זה. האחרונה בטבלה זו היא "ישיר יתר מניות" המנוהלת על ידי רפי ניב. יש לציין כי את שנת 2008 סימה הקרן במקום השני ובדרוג לפי 24 החודשים האחרונים היא נמצאת במקום ה 7 עם ירידה של 3 אחוזים בלבד.
את המקום הראשון בדירוג ל 24 החודשים האחרונים מנצחת הקרן של אי.בי.אי עם תשואה של 16.59 אחוזים. הקרן של רמקו שינתה מדיניות ב 2008 ולכן לא נכללת בדירוג זה. לזכות הקרן של רמקו נציין כי שינוי המדיניות לא נעשה מתעמי תשואות נמוכות ואילו הייתה נמצאת בדירוג הייתה מקבלת את המקום הראשון.
קרן מענינת נוספת היא הקרן של ילין לפידות "ילין לפידות יתר" לקרן עדיין לא מלאו 24 חודשים (ימלאו לה 24 חודשים ב 30.12.2009) ולכן לא נמצאת בדירוג ל24 חודשים אולם את שנת 2008 סימה במקום הראשון ומתחילת פעילותה כבר עלתה קרוב ל 50 אחוזים. יש לציין אומנם כי החלה את פעילותה בתקופה של ירידות כאשר היא לא עמוסה במניות כפי שהייתה עשויה להיות אלו החלה את פעילותה מוקדם יותר.
אזהרה:
כפי שהינכם למדים מהטבלה התנודות בענף זה חדות מאוד ואינן מתאימות לכל אחד. המלצתי האישית היא להשקיע בענף זה אחוזים ספורים בלבד (1 עד 5 אחוזים) מתיק ההשקעות הפנוי שלכם ולעקוב אחר המגמות הכלכליות באופן צמוד. השקעה בענף זה דורשת מיומנות גבוה מאוד ולכן עדיף להשקיע באמצעות קרנות או תעודות (המניבות את המדד) ולא באופן ישיר במניות.
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
