שלומי רזנבי
28/10/2020
ארה"ב בדרך לבחירות ולנו לא נותר אלא להשתעשע עם כדור הבדולח שחזר מתיקון, וגם להסתמך על כמה מהאינדיקטורים שידעו לנבא את התוצאות במשך עשרות שנים.
נתחיל במשהו שיפתיע אתכם (או שלא). מדד הסנופי (S&P 500) ניבא את תוצאות הבחירות ב100% הצלחה החל מ-1984, וב87% אחוזי הצלחה מ1928.
ההיסטוריה מראה שכאשר התרחש מיתון בשנתיים שקדמו לבחירות, הנשיא המכהן נטה להפסיד. 16 פעמים בהיסטוריה של ארה"ב כאשר נשיא מכהן התמודד לבחירה מחודשת ושוק המניות עלה ביותר מ -20% בשלוש השנים הקודמות. ב -14 מתוך 16 הפעמים הללו, בעל התפקיד זכה בבחירה מחודשת והעניק שיעור הצלחה של 87%. המדד עלה ביג טיים ב3 השנים האחרונות.
מתי זה לא עבד? פעמיים! ג'ורג בוש, שהפסיד לביל קלינטון בשנת 1992 למרות ששוק המניות עלה ב -38% בשלוש השנים שקדמו, וג'ון אדמס, שלא זכה הצעה לבחירה מחודשת בשנת 1800, למרות שערך ההון בבנקים בארה"ב עלה ב -30% בחמש השנים הקודמות.
בעוד ששוק המניות אמנם תואם לפעמים את "מצב הרוח החברתי" במדינה, זה נראה רחוק מהמקרה כרגע. קורונה ושיט. סקר גאלופ שנערך לאחרונה מצא כי רק 14% מהאמריקאים היו מרוצים ממצב המדינה, למרות שהשוק עלה ב -32% בשלוש השנים האחרונות.
למרות שהקורונה שיבשה קצת את ההיסטוריה אפשר לנסות ולקחת הימור מושכל לגבי הבחירות הקרובות. דגמתי 5 אינדיקטורים שונים מאנליסטים שונים. בחלקם הייתה תמימות דעים בחלקם הם הרימו גבה בתהייה.
אינדיקטור 1: מדד הסנופי (S&P 500) שעוקב אחר 500 החברות הגדולות ביותר
• כמו שצויין בפתיח, מדד הסנופי ניבא את תוצאות הבחירות ב100% הצלחה החל מ-1984, וב87% אחוזי הצלחה מ1928.
• בתקופה של 3 חודשים לפני יום הבחירות דייק בחיזוי התוצאות כבר 4 עשורים.
• המפלגה המכהנת בדרך כלל מבטיחה ניצחון כאשר מדד המניות בתקופה של 3 חודשים לפני הבחירות גבוה יותר מאשר בתחילת השנה. אם לא, האופוזיציה נוטה לנצח.
הגרף הבא (נכון ל26.10) מראה את מדד הסנופי החל מתחילת השנה. אם אני דוגם את ינואר אני מקבל שערים שבין 3250 - 3325. מה קורה בשלושת החודשים האחרונים? ב24 לספטמבר השער היה 3236 והיום הוא 3465. השוק מדשדש ולא פורץ קדימה. למרות שהתמונה לא חד משמעית אני רואה פה יתרון לביידן.
אינדיקטור 2: שוק המניות חוזה עתיד - "תיק ביידן"
מה זה תיק ביידן? מדובר בעיקר על חברות אנרגיה ירוקה, אשר ככל הנראה ייהנו מהצעות המדיניות של ביידן לאנרגיה מתחדשת. שוק צופה עתיד אמרנו? כאשר מסתכלים על סל המניות המכונה "תיק ביידן" רואים עלייה משמעותית בשנה האחרונה (כאשר בחודש האחרון המדד פשוט מתפוצץ!). יתרון נוסף לביידן.
אינדיקטור 3: מדד ISM (פעילות עסקית בענף הייצור של 400 חברות)
מדד ה-ISM הוא המדד היצרני של המכון לניהול האספקה במגזר היצרני, הקובע את רמת ההזמנות של מנהלי הרכש בסקטור היצרני. מדד מעל "50" מצביע על התרחבות, ולהפך. כדי לקבוע את המדד נערך סקר בקרב כ – 400 מנהלי רכש הנשאלים בנושאים שונים הכוללים רמת מועסקים, ייצור, הזמנות חדשות, הזדמנות שסופקו וכדומה. סוחרים עושים שימוש במדד זה היות שלמנהלי הרכש יש יתרון מעצם גישתם המוקדמת לנתוני החברה בה הם מועסקים. מתגובותיהם ניתן ללמוד על המצב הכלכלי הכולל.
אם נסכם. גבוה ממוצע-50 הנשיא המכהן נשאר, נמוך מממוצע 50 ביי ביי טראמפ. שימו לב המדד עמד על 50.3 בתשעת החודשים הראשונים של השנה, זה עוד נתון שמצביע על זה שהתמונה לא חד משמעית עם נטייה קלה (קלה מאוד) לטראמפ.
אינדיקטור 4: הדולר!
הדולר הוא אינדיקטור נוסף שכדאי לצפות בו. למעשה, כאשר המניות עלו והדולר האמריקני ירד לפני הבחירות, או אם שער המניות ירד והדולר גבוה לפני בחירות, התוצאות ניבאו במדויק בשבע הפעמים האחרונות שתרחישים אלה התרחשו. בהתחשב בכך שהמניות עלו והדולר האמריקני נמוך מעט יותר, זה יכול להיות רמז אחד שהבחירות הקרובות יהיו קרובות הרבה יותר ממה שרבים מצפים. ושוב נטייה קלה לכיוון טראמפ.
אינדיקטור 5: רשתות חברתיות
מה לגבי טכנולוגיה, פייק ניוז ורשתות חברתיות? בסקרים הרשמיים של חברות החדשות הגדולות בארה"ב נראה פער ניכר לביידן (תמונה עדכנית מהBBC למטה)
אבל חברת Expert.ai, המשתמשת בטכניקת AI המכונה "ניתוח סנטימנט" כדי להבין את הרגשות המתבטאים בפוסטים ברשתות החברתיות מציגה נתונים אחרים. (אגב, אלו אותם החבר'ה עם אותו רובוט שהצליח לחזות כי בריטניה תצביע לעזוב את האיחוד).
המערכת של Expert.ai בחנה 500,000 פוסטים בטוויטר ותגובות אחרות ברשתות החברתיות שהועלו במהלך השבוע האחרון. היא משתמשת בעיבוד שפה טבעית, צורה של AI שיכולה להבין היבטים של שפה, כדי לסווג את הרגש המתבטא בפוסטים אלה ברשתות החברתיות על פי 84 תוויות רגשיות שונות.
לאחר מכן תוויות אלה מקבלות דרגה מבחינת עוצמתן, בסולם שבין 1 ל 100, ומוכפלות במספר ההתרחשויות עבור כל מועמד. הרגשות מסווגים גם כ"חיוביים "או" שליליים "ומשמשים ליצירת אינדקס שיכול להשוות בין שני המועמדים זה לזה.
נמצא כי טראמפ היה מוקד לפעילות מדיה חברתית גבוהה יותר מביידן (כמעט 60% מהפוסטים) אך ביידן התמקם גבוה יותר מבחינת רגשות חיוביים כמו "הצלחה" ו"תקווה ", בעוד שטראמפ קלע גבוה יותר לרגשות שליליים כמו" פחד "ו"שנאה". הרגש החיובי היחיד שעליו טראמפ קולע טוב יותר מבידן, על פי Expert.ai, הוא "פעולה". נפרגן לא על זה שהוא פועל. ראינו כמה ישראל הרוויחה מזה.
הניתוח של החברה מציב את המועמד הדמוקרטי ג'וזף ביידן לפני הנשיא דונלד טראמפ, 50.2% ל 47.3%, מרווח הרבה יותר צר מההפרש הדו ספרתי שיש לבידן על טראמפ ברוב סקרי הדעות הלאומיים.
סיכום
נתחיל בזה שאי אפשר לדעת בוודאות מה יקרה. מן הסתם. שוק המניות אינו הכלכלה והעובדה שאנחנו נמצאים במשבר בריאותי וחברתי, ובנוסף לכך, מיליוני אנשים מחוסרי עבודה בגלל ההשפעות של מגפת הקורונה מוסיפות סבירות שזו יכולה להיות הפעם הראשונה מזה כמעט 100 שנה שהאינדיקטורים עלולים להיות שגוים - במיוחד אם שוק המניות והכלכלה ימשיכו להתאושש בימים הקרובים ועד הבחירות.
אז על מה האינדיקטורים מצביעים?
• מדד סנופי <- ביידן
• תיק ביידן <-ביידן
• מדד <- ISM טראמפ
• הדולר <- טראמפ
• מדד רשתות חברתיות <- ביידן
יהיה צמוד, יהיה מותח, אבל האינדיקטורים מצביעים על ביידן.
*** הכותב אינו איש מקצוע ונהנה לחקור היסטוריה ופיננסים וגם לכתוב על זה. אל תהמרו בכסף שלכם! לא ברולטה לא בשוק ההון ולא בשום דבר אחר שאתם לא מבינים. המאמר פורסם לראשונה בבלוג "מניב-לי הבית להתפתחות פיננסית"
נתחיל במשהו שיפתיע אתכם (או שלא). מדד הסנופי (S&P 500) ניבא את תוצאות הבחירות ב100% הצלחה החל מ-1984, וב87% אחוזי הצלחה מ1928.
ההיסטוריה מראה שכאשר התרחש מיתון בשנתיים שקדמו לבחירות, הנשיא המכהן נטה להפסיד. 16 פעמים בהיסטוריה של ארה"ב כאשר נשיא מכהן התמודד לבחירה מחודשת ושוק המניות עלה ביותר מ -20% בשלוש השנים הקודמות. ב -14 מתוך 16 הפעמים הללו, בעל התפקיד זכה בבחירה מחודשת והעניק שיעור הצלחה של 87%. המדד עלה ביג טיים ב3 השנים האחרונות.
מתי זה לא עבד? פעמיים! ג'ורג בוש, שהפסיד לביל קלינטון בשנת 1992 למרות ששוק המניות עלה ב -38% בשלוש השנים שקדמו, וג'ון אדמס, שלא זכה הצעה לבחירה מחודשת בשנת 1800, למרות שערך ההון בבנקים בארה"ב עלה ב -30% בחמש השנים הקודמות.
בעוד ששוק המניות אמנם תואם לפעמים את "מצב הרוח החברתי" במדינה, זה נראה רחוק מהמקרה כרגע. קורונה ושיט. סקר גאלופ שנערך לאחרונה מצא כי רק 14% מהאמריקאים היו מרוצים ממצב המדינה, למרות שהשוק עלה ב -32% בשלוש השנים האחרונות.
למרות שהקורונה שיבשה קצת את ההיסטוריה אפשר לנסות ולקחת הימור מושכל לגבי הבחירות הקרובות. דגמתי 5 אינדיקטורים שונים מאנליסטים שונים. בחלקם הייתה תמימות דעים בחלקם הם הרימו גבה בתהייה.
אינדיקטור 1: מדד הסנופי (S&P 500) שעוקב אחר 500 החברות הגדולות ביותר
• כמו שצויין בפתיח, מדד הסנופי ניבא את תוצאות הבחירות ב100% הצלחה החל מ-1984, וב87% אחוזי הצלחה מ1928.
• בתקופה של 3 חודשים לפני יום הבחירות דייק בחיזוי התוצאות כבר 4 עשורים.
• המפלגה המכהנת בדרך כלל מבטיחה ניצחון כאשר מדד המניות בתקופה של 3 חודשים לפני הבחירות גבוה יותר מאשר בתחילת השנה. אם לא, האופוזיציה נוטה לנצח.
הגרף הבא (נכון ל26.10) מראה את מדד הסנופי החל מתחילת השנה. אם אני דוגם את ינואר אני מקבל שערים שבין 3250 - 3325. מה קורה בשלושת החודשים האחרונים? ב24 לספטמבר השער היה 3236 והיום הוא 3465. השוק מדשדש ולא פורץ קדימה. למרות שהתמונה לא חד משמעית אני רואה פה יתרון לביידן.
אינדיקטור 2: שוק המניות חוזה עתיד - "תיק ביידן"
מה זה תיק ביידן? מדובר בעיקר על חברות אנרגיה ירוקה, אשר ככל הנראה ייהנו מהצעות המדיניות של ביידן לאנרגיה מתחדשת. שוק צופה עתיד אמרנו? כאשר מסתכלים על סל המניות המכונה "תיק ביידן" רואים עלייה משמעותית בשנה האחרונה (כאשר בחודש האחרון המדד פשוט מתפוצץ!). יתרון נוסף לביידן.
אינדיקטור 3: מדד ISM (פעילות עסקית בענף הייצור של 400 חברות)
מדד ה-ISM הוא המדד היצרני של המכון לניהול האספקה במגזר היצרני, הקובע את רמת ההזמנות של מנהלי הרכש בסקטור היצרני. מדד מעל "50" מצביע על התרחבות, ולהפך. כדי לקבוע את המדד נערך סקר בקרב כ – 400 מנהלי רכש הנשאלים בנושאים שונים הכוללים רמת מועסקים, ייצור, הזמנות חדשות, הזדמנות שסופקו וכדומה. סוחרים עושים שימוש במדד זה היות שלמנהלי הרכש יש יתרון מעצם גישתם המוקדמת לנתוני החברה בה הם מועסקים. מתגובותיהם ניתן ללמוד על המצב הכלכלי הכולל.
אם נסכם. גבוה ממוצע-50 הנשיא המכהן נשאר, נמוך מממוצע 50 ביי ביי טראמפ. שימו לב המדד עמד על 50.3 בתשעת החודשים הראשונים של השנה, זה עוד נתון שמצביע על זה שהתמונה לא חד משמעית עם נטייה קלה (קלה מאוד) לטראמפ.
אינדיקטור 4: הדולר!
הדולר הוא אינדיקטור נוסף שכדאי לצפות בו. למעשה, כאשר המניות עלו והדולר האמריקני ירד לפני הבחירות, או אם שער המניות ירד והדולר גבוה לפני בחירות, התוצאות ניבאו במדויק בשבע הפעמים האחרונות שתרחישים אלה התרחשו. בהתחשב בכך שהמניות עלו והדולר האמריקני נמוך מעט יותר, זה יכול להיות רמז אחד שהבחירות הקרובות יהיו קרובות הרבה יותר ממה שרבים מצפים. ושוב נטייה קלה לכיוון טראמפ.
אינדיקטור 5: רשתות חברתיות
מה לגבי טכנולוגיה, פייק ניוז ורשתות חברתיות? בסקרים הרשמיים של חברות החדשות הגדולות בארה"ב נראה פער ניכר לביידן (תמונה עדכנית מהBBC למטה)
אבל חברת Expert.ai, המשתמשת בטכניקת AI המכונה "ניתוח סנטימנט" כדי להבין את הרגשות המתבטאים בפוסטים ברשתות החברתיות מציגה נתונים אחרים. (אגב, אלו אותם החבר'ה עם אותו רובוט שהצליח לחזות כי בריטניה תצביע לעזוב את האיחוד).
המערכת של Expert.ai בחנה 500,000 פוסטים בטוויטר ותגובות אחרות ברשתות החברתיות שהועלו במהלך השבוע האחרון. היא משתמשת בעיבוד שפה טבעית, צורה של AI שיכולה להבין היבטים של שפה, כדי לסווג את הרגש המתבטא בפוסטים אלה ברשתות החברתיות על פי 84 תוויות רגשיות שונות.
לאחר מכן תוויות אלה מקבלות דרגה מבחינת עוצמתן, בסולם שבין 1 ל 100, ומוכפלות במספר ההתרחשויות עבור כל מועמד. הרגשות מסווגים גם כ"חיוביים "או" שליליים "ומשמשים ליצירת אינדקס שיכול להשוות בין שני המועמדים זה לזה.
נמצא כי טראמפ היה מוקד לפעילות מדיה חברתית גבוהה יותר מביידן (כמעט 60% מהפוסטים) אך ביידן התמקם גבוה יותר מבחינת רגשות חיוביים כמו "הצלחה" ו"תקווה ", בעוד שטראמפ קלע גבוה יותר לרגשות שליליים כמו" פחד "ו"שנאה". הרגש החיובי היחיד שעליו טראמפ קולע טוב יותר מבידן, על פי Expert.ai, הוא "פעולה". נפרגן לא על זה שהוא פועל. ראינו כמה ישראל הרוויחה מזה.
הניתוח של החברה מציב את המועמד הדמוקרטי ג'וזף ביידן לפני הנשיא דונלד טראמפ, 50.2% ל 47.3%, מרווח הרבה יותר צר מההפרש הדו ספרתי שיש לבידן על טראמפ ברוב סקרי הדעות הלאומיים.
סיכום
נתחיל בזה שאי אפשר לדעת בוודאות מה יקרה. מן הסתם. שוק המניות אינו הכלכלה והעובדה שאנחנו נמצאים במשבר בריאותי וחברתי, ובנוסף לכך, מיליוני אנשים מחוסרי עבודה בגלל ההשפעות של מגפת הקורונה מוסיפות סבירות שזו יכולה להיות הפעם הראשונה מזה כמעט 100 שנה שהאינדיקטורים עלולים להיות שגוים - במיוחד אם שוק המניות והכלכלה ימשיכו להתאושש בימים הקרובים ועד הבחירות.
אז על מה האינדיקטורים מצביעים?
• מדד סנופי <- ביידן
• תיק ביידן <-ביידן
• מדד <- ISM טראמפ
• הדולר <- טראמפ
• מדד רשתות חברתיות <- ביידן
יהיה צמוד, יהיה מותח, אבל האינדיקטורים מצביעים על ביידן.
*** הכותב אינו איש מקצוע ונהנה לחקור היסטוריה ופיננסים וגם לכתוב על זה. אל תהמרו בכסף שלכם! לא ברולטה לא בשוק ההון ולא בשום דבר אחר שאתם לא מבינים. המאמר פורסם לראשונה בבלוג "מניב-לי הבית להתפתחות פיננסית"
