אבידן מלמד
31/12/2009
ניתוח טכני מדד המעו"ף 30/12/2009
גרף טווח ארוך של מדד המעו"ף משנת 1994 ועד היום (כל בר הינו חודש):
מהניתוח טכני, ניתן לראות כי המגמה הראשית של מדד המעו"ף בטווח הארוך היא ללא ספק עליה. ניתן לראות זאת ע"י מספר סיבות טכניות ובניתוח זה יפורטו שתיים עיקריות.
הראשונה, רצועת המחירים לטווח הארוך עדין תחומה בקו מחירים עולה, אשר מצוי מעל הממוצע הנע לטווח הארוך. הסיבה השנייה הינה תופעת המחזוריות. אם נבחן את מדד המעו"ף משנת 1994 נבחין בתופעה של מחזוריות שנעה בצורה של גלים. ניתן לראות כי במשך שש שנים חלו עליות שערים שנעות בשיעורים של 290% ולאחר מכן במשך כשנה וחצי חווינו גל ירידות, אשר מחק כ- 50% מהעליות. כיום, כפי שניתן לראות בגרף, אנו נמצאים בסוף השנה הראשונה של הגל העולה לטווח הארוך שצפוי להמשיך גם בשנה הבאה. אולם, למרות האמור לעיל מתחילים להצטבר נתונים סטטיסטים המצביעים כי מדד המעו"ף צפוי לעבור מימוש.
שני המדדים שמצביעים על אפשרות זו הם: מדד החוזק היחסי (RSI), המשקף את היחס בין העליות לירידות למשך תקופה של 13 ימים. המדד מצוי ברמה של 70 נקודות, דבר המעיד על קניות יתר ולכן יתכן שהשוק יעבור מימוש. במידה והסקאלה מצויה ברמה של 30 נקודות, הדבר מעיד על מכירות יתר וקיים סיכוי סביר לשינוי המגמה ושהשוק יעלה. כעת, אנו מצויים ברמה של מעל 70 נקודות המעידה על אפשרות מימוש.
המדד השני הינו מד יחס השינוי (ROC), המודד את שיעור השינוי במחירים בזמן נתון. במדד זה הערכים נעים סביב רמת 100 נקודות, ערכים הגבוהים מ-100 נקודות מעידים על מגמת עליה ואילו ערכים הנמוכים מעידים על מגמת ירידה. כעת, המדד מצוי ברמה של 120 נקודות, דבר המוכיח את מגמת העלייה ארוכת הטווח. אולם מנגד, המדד מצוי בנקודת קיצון אשר מזהירה את המשקיעים מפני תפנית אפשרית בטווח הקצר. לכן, על מנת לבחון עד להיכן יכול התיקון להתרחש נתבונן בגרף נוסף לטווח הקצר:
בגרף לטווח הקצר (כל בר הינו יום אחד), רמת התמיכה הראשונה מצויה ב-1100 נקודות ושבירה שלה יכולה לגרור את מדד המעו"ף לירידה עד לרמה של 1055 נקודות. מלמעלה, רמת רצועת ההתנגדות מצויה בין 1150 ל-1178 נקודות ורק פריצה של רצועה זו במחזור גבוה תוביל את מדד המעו"ף לשיא כל הזמנים.
לסיכום, בטווח הארוך המגמה הראשית הינה עליה ומדד המעו"ף צפוי להמשיך לעלות בשנה הבאה בשיעור של כ- 15%. אולם, נקודת הכניסה כרגע איננה נוחה מאחר שהאינדיקאטורים הסטטיסטים מצביעים על אפשרות תיקון של 5%-10%, לכן האפשרות הטובה ביותר היא להיכנס להשקעה במדד בשלבים במשך שלושת החודשים הראשוניים של 2010.
הכותב מ More בית השקעות
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
