עידו אסיאג
19/11/2020
• אנו מצפים לכך שהתפוקה הכלכלית והרווחים התאגידיים ב-2021 ישובו לרמותיהם טרום המגיפה
• מומלץ למשקיעים לשקול את הרחבת תיקי ההשקעות שלהם מעבר לחברות האמריקאיות הגדולות, מעבר לאג"ח עם הכנסה קבועה ותשואה נמוכה, ומעבר לדולר אמריקאי
• אנו מצפים שלחלק מהמשתרכים מאחור ב-2020 יהיה הפוטנציאל הגדול ביותר לעליות ב-2021 – עם התמקדות במניות מחזוריות ובמניותיהן של חברות בינוניות
• למשקיעים המחפשים אחר "הדבר הגדול הבא" כדאי לבחון הזדמנויות בתחומי ה-פינטק, גרינטק, טכנולוגיה רפואית (Healthtech) ו-5G
לאחר שנה חסרת-תקדים, מצפה UBS, קבוצת ניהול ההון הגלובלי המובילה בעולם, לכך שהתפוקה הכלכלית והרווחים התאגידיים ב-2021 ישובו לרמותיהם שלפני-המגיפה.
על פי תרחיש בסיסי, השילוב של תמריצים פיסקליים, המשך שערי הריבית הנמוכים והשקת חיסון והפצתו אמור להפיק תשואות מעל-הממוצע עבור חברות קטנות ובינוניות, מניות פיננסיות ומניות אנרגיה נבחרות, וחברות ממגזרי התעשייה והצריכה המחזורית, זאת על פי הצפי השנתי לשנה הבאה שפרסם משרד מנהל ההשקעות הראשי של UBS Global Wealth Management.
ההמלצות העיקריות של הדוח כוללות את הנקודות הבאות:
•גיוון תיקי ההשקעות לקראת שלב העלייה הבא, עם יותר מניות שייבחרו לא רק מבין החברות האמריקאיות הגדולות והעמידות ששלטו בשוק בשנת 2020. מומלץ למשקיעים לחשוב גלובלית, לחפש פוטנציאל לסגירת פערים, ולזהות מנצחים חדשים בטווח הארוך.
•גיוון בכיוונים אחרים מאשר מזומנים ואג"ח בעלי תשואה נמוכה, וחיפוש אחר תשואות באג"ח ממשלתיות של השווקים המתעוררים הנקובות בדולר ארה"ב, אג"ח אסייתיות עם תשואה גבוהה, ואג"ח Crossover נבחרות הקרובות לקו המפריד בין אג"ח בדירוג השקעה לבין הנפקות נקובות עם תשואה גבוהה.
•התמודדות עם הדולר הנחלש. על המשקיעים לגוון את השקעותיהם בין מטבעות G10 או לכיוון מטבעות של שווקים מתעוררים נבחרים וזהב.
השקעות בתחום ה"פרייבט אקוויטי" והשקעות בנות-קיימא יכולות להיות תוספות רבות-ערך לתיקי ההשקעות. במבט ל-2021, UBS שומרת על העדפתה להשקעות בנות-קיימא עבור משקיעים פרטיים המשקיעים גלובלית.
לדברי מארק האפלה, מנהל השקעות ראשי ב-UBS Global Wealth Management: "לדעתנו 2021 תהיה 'שנת ההתחדשות'. המשמעות של חידוש הצמיחה, מדיניות פיסקלית ומוניטרית מרחיבה ומנהיגות פוליטית טרייה היא שעלינו גם לצפות למנהיגות חדשה בשוק בשנת 2021. מעבר לשנה הקרובה, על המשקיעים לשקול גם מגזרים שעוברים כעת שינויים טכנולוגיים. אם העשור האחרון התבסס בעיקר על השקעה בטכנולוגיה עצמה, לדעתנו העשור הבא יעסוק בהשקעה בגורמים משבשים הקוראים תיגר על הסטטוס קוו בתעשיות אחרות."
הדבר הגדול הבא
במבט קדימה לעשור הבא, המשקיעים צפויים להתמודד עם עולם השרוי בחובות גדולים יותר, פחות שוויוני, מקומי אך גם יותר דיגיטלי, ובמובנים מסוימים יותר בר-קיימא.
ניתן למצוא הזדמנויות בטווח הארוך במגמות שאותן האיצה מגפת הקורונה, מגמות שיסייעו לתדלוק עתיד חדש ובר-קיימא, במיוחד במגזרים העוברים כעת שיבוש טכנולוגי. בין אם מדובר במעבר לכלכלת אפס פליטות פחמן, הצורך ההולך וגובר במערכת בריאות יעילה והוליסטית יותר, או הדחיפה ליותר דיגיטיזציה של השירותים הפיננסיים – החברות החשופות למגמות אלו צפויות ליהנות מצמיחה מעל הממוצע בטווח הארוך יותר. עד 2035 צפוי המעבר ל-5G לבדו ליצור ערך כלכלי בשווי 13.2 טריליון דולר.
אודות UBS
UBS מספקת המלצות פיננסיות ופתרונות ללקוחות פרטיים אמידים, מוסדיים ותאגידים ברחבי העולם, וכן ללקוחות פרטיים בשווייץ. האסטרטגיה שבה דוגלת UBS מרוכזת בעסקי ניהול העושר הגלובלי המובילים שלנו והבנק האוניברסלי המעולה שלנו בשווייץ, ומועצמת על ידי ניהול הנכסים ובנק ההשקעות. הבנק מתמקד בעסקים עם פוזיציה תחרותית חזקה בשוקי המטרה שלהם, הם יעילים מבחינת ההון, ויש להם צמיחה מבנית לטווח ארוך ותחזית רווחיות אטרקטיביות.
UBS נוכחת בכל המרכזים הפיננסיים העיקריים ברחבי העולם. יש לה משרדים ב-50 שווקים, כ-31% מעובדיה עובדים ביבשת אמריקה, 32% בשווייץ, 19% בשאר אירופה, מזרח התיכון ואפריקה ו-18% בדרום מזרח אסיה. UBS Group AG מעסיקה למעלה מ-67,000 איש ברחבי העולם. מניותיה נסחרות SIX בורסת המניות בשווייץ ובבורסת המניות בניו יורק (NYSE)
• מומלץ למשקיעים לשקול את הרחבת תיקי ההשקעות שלהם מעבר לחברות האמריקאיות הגדולות, מעבר לאג"ח עם הכנסה קבועה ותשואה נמוכה, ומעבר לדולר אמריקאי
• אנו מצפים שלחלק מהמשתרכים מאחור ב-2020 יהיה הפוטנציאל הגדול ביותר לעליות ב-2021 – עם התמקדות במניות מחזוריות ובמניותיהן של חברות בינוניות
• למשקיעים המחפשים אחר "הדבר הגדול הבא" כדאי לבחון הזדמנויות בתחומי ה-פינטק, גרינטק, טכנולוגיה רפואית (Healthtech) ו-5G
לאחר שנה חסרת-תקדים, מצפה UBS, קבוצת ניהול ההון הגלובלי המובילה בעולם, לכך שהתפוקה הכלכלית והרווחים התאגידיים ב-2021 ישובו לרמותיהם שלפני-המגיפה.
על פי תרחיש בסיסי, השילוב של תמריצים פיסקליים, המשך שערי הריבית הנמוכים והשקת חיסון והפצתו אמור להפיק תשואות מעל-הממוצע עבור חברות קטנות ובינוניות, מניות פיננסיות ומניות אנרגיה נבחרות, וחברות ממגזרי התעשייה והצריכה המחזורית, זאת על פי הצפי השנתי לשנה הבאה שפרסם משרד מנהל ההשקעות הראשי של UBS Global Wealth Management.
ההמלצות העיקריות של הדוח כוללות את הנקודות הבאות:
•גיוון תיקי ההשקעות לקראת שלב העלייה הבא, עם יותר מניות שייבחרו לא רק מבין החברות האמריקאיות הגדולות והעמידות ששלטו בשוק בשנת 2020. מומלץ למשקיעים לחשוב גלובלית, לחפש פוטנציאל לסגירת פערים, ולזהות מנצחים חדשים בטווח הארוך.
•גיוון בכיוונים אחרים מאשר מזומנים ואג"ח בעלי תשואה נמוכה, וחיפוש אחר תשואות באג"ח ממשלתיות של השווקים המתעוררים הנקובות בדולר ארה"ב, אג"ח אסייתיות עם תשואה גבוהה, ואג"ח Crossover נבחרות הקרובות לקו המפריד בין אג"ח בדירוג השקעה לבין הנפקות נקובות עם תשואה גבוהה.
•התמודדות עם הדולר הנחלש. על המשקיעים לגוון את השקעותיהם בין מטבעות G10 או לכיוון מטבעות של שווקים מתעוררים נבחרים וזהב.
השקעות בתחום ה"פרייבט אקוויטי" והשקעות בנות-קיימא יכולות להיות תוספות רבות-ערך לתיקי ההשקעות. במבט ל-2021, UBS שומרת על העדפתה להשקעות בנות-קיימא עבור משקיעים פרטיים המשקיעים גלובלית.
לדברי מארק האפלה, מנהל השקעות ראשי ב-UBS Global Wealth Management: "לדעתנו 2021 תהיה 'שנת ההתחדשות'. המשמעות של חידוש הצמיחה, מדיניות פיסקלית ומוניטרית מרחיבה ומנהיגות פוליטית טרייה היא שעלינו גם לצפות למנהיגות חדשה בשוק בשנת 2021. מעבר לשנה הקרובה, על המשקיעים לשקול גם מגזרים שעוברים כעת שינויים טכנולוגיים. אם העשור האחרון התבסס בעיקר על השקעה בטכנולוגיה עצמה, לדעתנו העשור הבא יעסוק בהשקעה בגורמים משבשים הקוראים תיגר על הסטטוס קוו בתעשיות אחרות."
הדבר הגדול הבא
במבט קדימה לעשור הבא, המשקיעים צפויים להתמודד עם עולם השרוי בחובות גדולים יותר, פחות שוויוני, מקומי אך גם יותר דיגיטלי, ובמובנים מסוימים יותר בר-קיימא.
ניתן למצוא הזדמנויות בטווח הארוך במגמות שאותן האיצה מגפת הקורונה, מגמות שיסייעו לתדלוק עתיד חדש ובר-קיימא, במיוחד במגזרים העוברים כעת שיבוש טכנולוגי. בין אם מדובר במעבר לכלכלת אפס פליטות פחמן, הצורך ההולך וגובר במערכת בריאות יעילה והוליסטית יותר, או הדחיפה ליותר דיגיטיזציה של השירותים הפיננסיים – החברות החשופות למגמות אלו צפויות ליהנות מצמיחה מעל הממוצע בטווח הארוך יותר. עד 2035 צפוי המעבר ל-5G לבדו ליצור ערך כלכלי בשווי 13.2 טריליון דולר.
אודות UBS
UBS מספקת המלצות פיננסיות ופתרונות ללקוחות פרטיים אמידים, מוסדיים ותאגידים ברחבי העולם, וכן ללקוחות פרטיים בשווייץ. האסטרטגיה שבה דוגלת UBS מרוכזת בעסקי ניהול העושר הגלובלי המובילים שלנו והבנק האוניברסלי המעולה שלנו בשווייץ, ומועצמת על ידי ניהול הנכסים ובנק ההשקעות. הבנק מתמקד בעסקים עם פוזיציה תחרותית חזקה בשוקי המטרה שלהם, הם יעילים מבחינת ההון, ויש להם צמיחה מבנית לטווח ארוך ותחזית רווחיות אטרקטיביות.
UBS נוכחת בכל המרכזים הפיננסיים העיקריים ברחבי העולם. יש לה משרדים ב-50 שווקים, כ-31% מעובדיה עובדים ביבשת אמריקה, 32% בשווייץ, 19% בשאר אירופה, מזרח התיכון ואפריקה ו-18% בדרום מזרח אסיה. UBS Group AG מעסיקה למעלה מ-67,000 איש ברחבי העולם. מניותיה נסחרות SIX בורסת המניות בשווייץ ובבורסת המניות בניו יורק (NYSE)
