בועז קידר
07/12/2020
התנודתיות בשוויו של הדולר למול השקל היא לא עניין חדש. באופן כללי ניתן לטעון שבשנים האחרונות הדולר נמצא במגמה שלילית ארוכת טווח שבאה בימים אלו לידי ביטוי בירידת שווי על ל-3.27 שקל. רוב הכלכלנים מאמינים כי מגמה זו אמורה להימשך.
חולשת הדולר פוגעת בהשקעות של הישראלים מעבר לים ובהשקעות סולידיות אף עלולות להמיר את התשואה החיובית לתשואה שלילית דה פאקטו. בעקבות נתונים אלו הושקו בשנים האחרונות קרנות נאמנות שעוקבות אחרי מדדי השקעה בארה"ב ובאירופה ללא חשיפה למט"ח. כלומר הקרנות משיאות בענפים שונים את התשואה ללא חשיפה מטבעית. הספירה הנוכחית מעידה על 36 קרנות נאמנות שמנהלות בצורה זו את ההשקעות שהניבו תשואה של כמעט 15% מתחילת השנה ותשואה של 18.6% שנה לאחור (נכון ל2 בדצמבר).
לפני שנמשיך למנות את הקרנות המצטיינות בקטגוריית ארה"ב מוגנת מטח, זה הזמן להזכיר כי השקעה בקרנות בנטרול מט"ח הופכות אותן לתנודתיות יותר (כלומר עשויות להתפרש כ"מסוכנות יותר"), זאת בשל הסיבה שבתקופת משבר, עולה הדולר למול סל המטבעות ובאופן טבעי ממתן את הירידה בקרנות, מה שלא ייקרה בקרנות מנוטרלות מט"ח.
הערה: תאריכי התשואה מתייחסים ל-12 בדצמבר
הקרן המצטיינת של השנה בקטגוריות ארה'ב מוגנת מט'ח היאMTF מחקה Indxx US Cloud Computing מנוטרלת מט"ח שהשיגה תשואה של 59.78% מתחילת השנה. הקרן כבר די גדולה ומנהלת יותר מ-400 מיליון שקל. לא רחוק מהמקום השני נמצאות הקרן MTF מחקה Indxx US E-Commerce מנוטרלת מט"ח
שטיפסה 53.75%. קרן זו היא הקרן הגדולה ביותר בענף עם הון מנוהל בסך של כ-720 מיליון שקל. שתי המניות האחרונות גובות דמי ניהול של 0.8%. הקרן השלישית היא קרן מנוהלת שמגבילה את החשיפה למטח והיא הראל מניות נאסד"ק עד 30% מט"ח שעלתה 51.27% מתחילת השנה, הקרן מנהלת 25.5 מיליון שקל. לטובת הקרן עומד ותיקותה בעוד היא קיימת במתכונתה הנוכחית במשך עשר שנים. תכלית ISE CTA Cloud Computing TTF מנוטרלת מט"ח עלתה 43% ומנהלת 183 מיליון שקל.
טבלת מצטיינות מתחילת השנה בקטגוריית ארה'ב מוגנת מט'ח
|
שם קרן הנאמנות |
חשיפת מטח |
מנהל הקרן |
מתחילת השנה |
שנה |
דמי ניהול |
גודל קרן |
תאריך שער |
ותק |
|
|
|
10% |
58.19% |
59.78% |
0.8 |
425.8 |
02-דצמ |
2.36 |
|
|||
|
10% |
53.75% |
59.37% |
0.8 |
719.1 |
02-דצמ |
3.04 |
||||
|
30% |
51.27% |
56.47% |
2.59 |
25.5 |
02-דצמ |
10 |
||||
|
10% |
43% |
44.43% |
0.6 |
183.1 |
02-דצמ |
2.53 |
||||
|
10% |
39.59% |
46.76% |
0.25 |
316.3 |
02-דצמ |
3.71 |
||||
|
10% |
39.24% |
46.46% |
0.3 |
213.6 |
02-דצמ |
4.43 |
||||
|
30% |
39.06% |
46.26% |
0.4 |
129.6 |
02-דצמ |
5.22 |
||||
|
10% |
33.16% |
41.47% |
0 |
137.7 |
02-דצמ |
3.04 |
||||
|
10% |
32.81% |
41.09% |
0 |
92 |
02-דצמ |
2.75 |
||||
|
10% |
22.41% |
27.24% |
0 |
29.3 |
02-דצמ |
3.04 |
||||
