כמה משקיעים זרים יש בבורסה? הבורסה מנסה למפות את המשקיעים על ידי מדד חדש "ת"א-השקעות זרות"

הבורסה שוקלת להשיק מדד חדש - מדד השקעות זרות, וכדי לקיים את המדד הזה, קוראת הבורסה לחברות הנסחרות לדווח באופן וולונטרי בטופס ייעודי חדש על אחזקות משקיעים זרים במניות החברה, זאת, בין היתר, על מנת לשקף לציבור הרחב את היקף ההשקעות הזרות בהן.

בכך, בעצם, מנסה הבורסה למפות את היקף ההשקעות הזרות בבורסת תל אביב. נסיון מבורך אגב של הבורסה, שאכן יכול לסייע ולבחון את רמת ההתעניינות של משקיעים זרים בבורסה.

לדברי הבורסה, כפי שנמסרו לכתב FUNDER, המדד החדש נבחן, בין היתר, לאור ממצאי מחקר מקיף של רשות ניירות ערך והוא יתבסס על דיווחי החברות לרשות ולבורסה. 
הבחינה של השקת המדד באה על רקע העניין הרב שמגלים משקיעים זרים בבורסה הישראלית ובחברות המקומיות הנסחרות בה והוא משקף את האמון שנותנים משקיעים מרחבי העולם בחברות אלו. 
המדד נמצא בהלימה עם צעדים רבים שנוקטות רשות ניירות ערך והבורסה להסרת חסמים בפני משקיעים והרחבת גיוון המשקיעים בשוק המקומי, ובכלל זה משקיעים מהעולם. בין היתר, ניתן לציין את השקת מערכת "מאיה" באנגלית, הנפקה גלובאלית בשיטת ה- Book building, אישור דיווח באנגלית וקידום הדיווח המתויג לקריאה ממוחשבת בפורמט הבינלאומי IXBRL על ידי רשות ניירות ערך, ולאחרונה אף אישור ועדת הכספים של הכנסת ליוזמה של רשות ניירות ערך לשינוי החקיקה המאפשר לחברות שיבחרו בכך לפרסם את הדיווחים רק באנגלית. 

מדד ת"א-השקעות זרות (TA-Foreign Investments) אשר נמצא כעת בבחינה, צפוי להיות מורכב ממניות הנכללות במאגר תמר, אשר דיווחו כי משקיעים זרים מחזיקים במניותיהן. הדיווח יתבצע באמצעות טופס וולונטרי חדש, שפיתחה רשות ניירות ערך לצורך זה, המפרט החזקות של גופים שאינם ישראלים (טופס ת070) או במסגרת הדיווח על החזקות בעלי עניין (ת077). הטופס החדש יהיה זמין לדיווח במערכת מגנ"א החל מה-8 בדצמבר, 2020.

הבורסה קוראת לחברות הנסחרות לאמץ את הדיווח על אחזקות הזרים בניירות הערך של החברה. ככל שחברות תאמצנה את פרסום הדיווח על השקעות זרים בחברה, כך יוכלו להיכלל במדד החדש ולתרום בכך לסחירות ולחשיפה של מניותיהן. 
אנחנו מוסיפים, כי כדאי לבורסה גם לעודד את החברות לפרסם מועד דיווח של הדוחות הכספיים, כי זהו נתון שמשקיעים זרים רגילים לקבל בבורסות זרות, ולא קיים בארץ. בינתיים נסיון וולונטרי של הבורסה לדיווח של החברות הניב תוצאות מזעריות. אפשר לנסות לכרוך היכללות במדד, יחד עם פרסום מועד הדוחות הכספיים.

לפי הבורסה, הפרמטרים של מדד הבסיס לכשיושק, יותאמו למדד הבסיס של ת"א-125 אקלים נקי, במועד ההשקה של מדד ת"א-השקעות זרות. על פי סימולציה שנערכה בבורסה נכון לסוף אוקטובר 2020, המדד כולל 22 חברות בשווי כולל של כ- 190 מיליארד שקלים, על פי הסימולציה תשואת המדד (עד ליום 20 באוקטובר, 2020) עמדה על 32%.

על פי ההצעה, המדד יעודכן פעם אחת בשנה, במועד עדכון מאגר תמר בחודש אוגוסט, המבוסס על דיווחי החברות הרלוונטיים לעניין החזקות זרות, על פי הנתונים המעודכנים במערכות הבורסה ביום 30 ביוני, בכל שנה. מגבלת המשקל של מניה במדד תיקבע על ידי וועדת המדדים ולא תעלה על 10%.

למחקר רשות ניירות ערך לחץ כאן

סימולציית המדד