פאנל השקעות, ניהול תיקים והשקעות אלטרנטיביות "מדינות מחוסנות יראו צמיחה כבר לאחר החורף הקרוב"
"הרע מאחורינו – הטוב לפנינו" בתי ההשקעות המסורתיים והאלטרנטיביים אופטימיים גם בקורונה, ובעיקר אחריה
פאנל השקעות ואלטרנטיבה אודי אלוני וקרן דנציגר
קרן מרדכי
25/12/2020
הרע מאחורינו – הטוב לפנינו
בתי ההשקעות המסורתיים והאלטרנטיביים אופטימיים גם בקורונה, ובעיקר אחריה
"מדינות מחוסנות יראו צמיחה כבר לאחר החורף הקרוב"
אווירה של אופטימיות שררה בפאנל שעסק בפיננסים והשקעות בתקופת הקורונה ובשנה הבאה והתקיים אתמול בוועידת עדיף. כל המשתתפים בטוחים שהרע ביותר כבר מאחורינו.
את הפאנל, תחת השם "פיננסים והשקעות במגרש הרווח", הנחה אודי אלוני - מנכ"ל ומייסד משותף FUNDER, והשתתפו בו: אודי אביטל - יו"ר Smart Money Investments – SMI, יו"ר הוועדה הפיננסית בלשכת סוכני הביטוח; קרן דצינגר - מנכ"לית חברת ניהול התיקים ומשנה למנכ"ל בהראל פיננסים ואלון כץ - מייסד ומנכ"ל BTB ישראל.
המנחה אלוני פתח בסקירה קצרה על "השנה המטורפת שהייתה לנו, שהתחילה במשמועה על וירוס, הביא לטלטלה בשוק ההון, ומאז החלה דהירה פנומנלית במדדי המניות בארה"ב, וגם בישראל יש התאוששות מדהימה גם במניות וגם באג"ח."
מוצר ניהול התיקים חזר בגדול
· איך צלחתם את שנה קשה זו ואיך מתכננים את השנה הבאה?
קרן דנציגר: "בסיכום השנה יש לי שתי מסקנות עיקריות: 1. מוצר ניהול התיקים הוכיח שהוא המוצר הכי אטרקטיבי במדף המוצרים הפיננסיים. בזכות היכולת שלו להתאים את הסיכון ולתפור חליפה מדוייקת ללקוח, הוא חזר השנה ובגדול. 2. אנחנו אמנם תופסים את עצמנו כטכנולוגיים, אבל בתקופה של חוסר וודאות אנחנו מחפשים את הקשר האישי, את האדם שיסביר לנו.
בהראל הקמנו חמ"ל, הארכנו שעות עבודה, כולל יום שישי, והחלטנו לדבר אישית עם כל אלפי הלקוחות שלנו. כל המנהלים נרתמו לעניין, כולל עובדים בעלי רישיון וגם סוכני הביטוח.
הדיבור האישי של הלקוח עם החברה עם הסוכן שלו, גם אם בזום, להחזיק להם את היד, הביא לכך, שמרבית הלקוחות לא נגעו בתיקים שלהם, למרות שבהתחלה חשבו כן למכור ולפדות".
אודי אביטל: "חייב לציין ששוק ההון הוכיח בגרות פנומנלית בתקופת הקורונה, מה שמוכיח שיש לנו מקום חזק במגרש. אני בדעה שכשיש מי שבוכה יש גם מי שצוחק – ניצלנו את התקופה למציאת הזדמנויות בעיקר בתחום הנדל"ן; קנינו בזול ומכרנו ביוקר ומזה נובע הרווח.
בנפילות של מרץ, נוכחתי שהישראלים התבגרו. אני מודה לחברות ולבתי ההשקעות שעשו את רוב העבודה מול הלקוחות בהסברים המקצועיים, ולנו הסוכנים נותר רק להרגיעם".
שיא בגיוסים
אלון כץ: "BTB (BE THE BANK) הוכיחה שהיא הפלטפורמה הטובה ביותר גם בעין הסערה; גם בתקופת הקורונה הצלחנו לייצר תשואה חיובית של כחצי אחוז בחודש".
· היו חששות של לקוחות?
כץ: "היה גידול משמעותי בבקשות של אנשים למשוך את הכסף, ואצלנו זה אפשרי ללא עמלה או קנס; עם זאת, הצלחנו לשכנע את הרוב לאחר שראו שהתשואה יציבה. אפילו לא הייתה ירידה בדי-פולט, כי הלווים שלנו נבחרים בהקפדה יתרה ולכל אחד ערב או שניים.
בסיכום השנה אני יכול לומר שגדלנו בהיקף הנכסים למרות משבר הקורונה; זו הייתר שנת שיא בגיוסים שלנו".
אופטימיות גם לגבי המשק
· לעומת שוק ההון, הכלכלה נקלעה לקשיים גדולים. איך אפשר לשפר את מצב המשק ב-2021?
קרן דנציגר: "אנחנו מאוד אופטימיים לגבי הכלכלה; היא תטפס למעלה. עם זאת, תהיה שונות בין האזורים בדגש על ההתחסנות נגד הקורונה; ככל שמדינה יש לה יותר כושר ייצור חיסונים או רכישת חיסונים וככל שתספיק לחסן יותר, אלו המדינות שנראה אותן בצמיחה כבר אחרי החורף הקרוב.
· זה תקף אם כך גם לישראל שקצב ההתחסנות בה מאוד גבוה
דנציגר: "נכון מאוד. עם זאת, יש לקחת בחשבון שצפויים עוד הרבה אירועים בשנה הקרובה כמו הברקזיט של בריטניה, נשיא חדש בארה"ב, הסכמי הסחר בין ארה"ב לסין, אצלנו – בחירות. אבל בכל מקרה, גם ב-2021 ההתמודדות עם הקורונה תהיה מדד מרכזי להתאוששות הכלכלה.
הממשלות והבנקים המרכזיים ימשיכו להתערב בכלכלה גם במחצית הראשונה של 2021. לאחר החיסונים נתחיל לדבר על גמילה מהתערבות פיסקלית ומוניטרית, מה שיגרום לעקום להיות יותר תלול גם עקב ציפיות לעלייה באינפלציה, בפרמיית הסיכון.
אנחנו חושבים שהריבית תישאר ללא שינוי בשנה הבאה, אבל לקראת 2022, נראה גם התחלת עליות בריבית, לפחות בקצרות טווח".
· ניצלתם הזדמנויות בקורונה, מה יהיה לאחר שהחיסונים ישפיעו?
אודי אביטל: "הקורונה יצרה הזדמנויות לרכוש בחו"ל בתי מלון שפשטו רגל, שקנינו אותם בזול בשותפות עם חברה מקומית וותיקה ומנוסה, והם הושכרו לטווח ארוך לרשתות, ולכן יכולנו לתת ריביות גדולות. גם לאחר החיסונים, לא יסחרו הזדמנויות לא בישראל ולא בחו"ל".
בפנותו לאלון כץ, ביקש המנחה אלוני שיפרט את הפרסים בהם זכתה BTB בשנה זו:
כץ: "זכינו במכרז של משרד הכלכלה ולראשונה המדינה תשקיע בנו; זכינו במקום הראשון בחמש קטגוריות שונות בסקר שביעות הרצון של לשכת סוכני הביטוח; זכינו במקום הראשון באנגליה, בתחרות בה השתתפו הבנקים המובילים בעולם, על חלק מטכנולוגיית B-MATCH שלנו המחלקת את כספי ההשקעה לכל ההלוואות בפלטפורמה עם פיזור מגזרי וגאוגרפי אמיתי - ללא קשר לסכום ההשקעה. היא סורקת את כל התיקים של הלווים ובכל ערב עושה רי-שאפל לתיקים כדי למקסם את הרווחים ולהקטין סיכונים".
· מה הבשורה שלכם ל-2021?
דנציגר: מחלקת לקוחות כשרים שהקמנו ובה מוצר ייחודי - לתת פתרונות מסורתיים לצד האלטרנטיביים, יש לנו 2 קרנות אלטרנטיביות ובקרוב קרן שלישי.
שואלים אותנו למה אין לנו קרן גידור? התשובה שלנו – לקחנו את היתרונות בקרן הגידור ופתרנו את החסרונות שלה והבאנו מוצר עם ניהול השקעות דינמי ועם אסטרטגייה של גידור גם במניות וגם באג"ח. הייתרון שלו, מעבר לכך שהוא נזיל ונמצא בתיק החשבון שלך בבנק, הוא שהוא מאפשר דחיית מס במקור, כי המשקיע משלם את המס רק כשהוא מממש את התיק. זו בשורה גדולה לשוק".
כץ: "אסכם ואומר – לאחר כל משבר גדול יש עדיין נגזרות שלו, אבל הרע מאחורינו והטוב לפנינו. שינוי הממשל בארה"ב, שיפסיק את מלחמות הסחר עם סין ואירופה, יביא רוח חיובית בכל עולמות ההשקעה, הצרכנות והתוכן".
אודי אביטל: "תבדקו את מסלול הכסף הלוך וחזור, את הבטחונות הלוך וחזור. תבדקו איך האנליסט בוחר את הנכס שבו אתה משקיע, מי עושה את בדיקת הנאותות של השותפים שלכם להשקעה. זה חשוב".