"פסגות 90/10" הקרן המגייסת הגדולה של 2009 "פסגות כספית שקלית" הפודה הגדולה

תעשיית קרנות הנאמנות סיכמה את שנת 2009 עם גיוסים גבוהים של כ-21.1 מיליארד שקל , גיוסים שהתפלגו בין מגוון רחב של קטגוריות אך בריכוזיות גבוהה, כך ש-10 קרנות בלטו בגיוס של כ-15.5 מיליארד שקל. הקרנות הכספיות סבלו מפדיונות ענק ומעבר כספים מקרנות כספיות שהחלו לגבות דמי-ניהול לאלו שלא גבו. בטבלת המגייסות הגדולות יש נוכחות לקרנות אג"ח עם חשיפה מנייתית בעוד המדממות הגדולות ,כולן, ללא חשיפה מנייתית, בשנה שהמאפיין העיקרי שלה הוא הגדלת רכיב הסיכון וחזרה מסיבית לתעשיית קרנות הנאמנות.

קרנות הנאמנות המגייסות הגדולות בשנת 2009

1. למרות פדיונות ענק בקרנות הכספיות, הריכוזיות בתעשיית הקרנות גוברת: 10 קרנות הנאמנות המגייסות הגדולות של 2009 הצליחו לגייס יחד כ-15.5 מיליארד שקל מתוך סך גיוסים כולל של כ-21.1 מיליארד שקל המהוות כ-73%!

2. למרות פדיונות הענק בקטגוריה של קרנות כספיות, 5 מתוך 10 הקרנות המגייסות הן קרנות כספיות שקליות – כולן ללא דמי-ניהול. סך הגיוסים בקרנות הכספיות (בטבלת 10 המגייסות) עומד על כ-6.8 מיליארד שקל בעוד הפדיונות בקרנות הכספיות (בטבלת המדממות של 2009) עומד לא פחות מ-14.9 מיליארד שקל. המשמעות היא שהגיוסים בקרנות הכספיות האלה הן פשוט מעבר כספים מקרנות כספיות שגובות דמי-ניהול לקרנות כספיות ללא דמי-ניהול.

3. עוד במגייסות: 2 קרנות שקליות כלליות מתברגות לטבלת המגייסות השנתית – שתיהן עם חשיפה מנייתית 2 קרנות באפיק המדדי קרן אחת המשקיעה באג"ח חברות והמרה והשנייה באג"ח ממשלתי צמוד מדד וקרן אחת בקטגוריה אג"ח כללי.

4. הקרן שנמצאת במקום ה-1: פסגות 10/90 (אג"ח כללי) עם גיוס של כ-3.1 מיליארד שקל.

5. בחלק ניכר מהקרנות המגייסות, גודלן הנוכחי שווה כמעט לסכום הגיוס, כלומר, הן צמחו "יש מאין" ב-2009.

6. ל-3 מנהלי קרנות יש ייצוג של יותר 2 או יותר קרנות בטבלת המגייסות: פסגות (3), דש (2) ומגדל שוקי הון (2)

קרנות הנאמנות המדממות הגדולות בשנת 2009

*כיום דש סל מק"מ, שינתה מדיניות ושם בתאריך 1.12.09

1. טבלת 10 הקרנות המדממות של 2009 מכילה קרנות כספיות שקליות וקרנות שקליות לטווח קצר בלבד!

2. בעוד סך הגיוסים בטבלת המגייסות עומד על כ-15.5 מיליארד שקל, "הצליחו" 10 הקרנות המדממות של השנה לפדות לא פחות מ-21.4 מיליארד שקל – כאמור בעיקר בקרנות הכספיות שגובות דמי-ניהול.

3. מעבר כספים פנימי – נראה, כי ישנה "הצרחה" של כספים מקרנות בעלות סיכון נמוך לקרנות בעלות מרכיב מנייתי מוגבל בתוך החברות המנהלות. לדוגמא מגדל שקל קצר שפדתה כ-0.6 מיליארד שקל לעומת גיוס של כ-0.8 מיליארד שקל בקרן מגדל אפיקים 20/90. סיפור דומה התרחש בקרן אי.בי.אי. מק"מ (פדיון של כ-1.6 מיליארד שקל) ואי.בי.אי.מק"מ פלוס (גיוס של כ-2.5 מיליארד שקל)

4. הקרן שפדתה הכי הרבה בשנת 2009 – פסגות כספית שקלית איבדה קרוב ל-80% מנכסיה עם יציאת כספים של כ-7.4 מיליארד שקל, וכך גם לגבי הרבה קרנות בקבוצת המדממות.

גיוסים בולטים בקרנות הנאמנות ע"פ הקטגוריות המובילות בסיכום שנת 2009

מקרא חשיפות
מספר סידורי חשיפה
מנייתית מספר סידורי חשיפה
מט"חית
0 ללא חשיפה 0 ללא חשיפה
1 עד 10%  A עד 10%
2 עד 30% B עד 30%
3 עד 50% C עד 50%
4 עד 120% D עד 120%
5 עד 200% E עד 200%
6 מעל 200% F מעל 200%

הכותב הינו מנהל קשרי יועצים במיטב

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.