5 הקרנות המנצחות בכל ענף ב2009 ב 15 ענפים שונים של קרנות נאמנות

שוק ההון סוגר את אחת השנים הטובות ביותר שלו. הענפים הטובים ביותר השנה הם אלה שנחתכו בשיעורים הגבוהים ביותר בשנה שעברה, ואילו הענפים הסולידיים, שצלחו את המשבר עם נזקים חמורים פחות, דשדשו בשנה האחרונה והשיגו תשואות מתונות ביותר. הדבר בא היטב לידי ביטוי גם בתעשיית קרנות הנאמנות, כשהקרנות הסולידיות יותר רשמו תשואות מתונות יחסית ואילו האפיקים שסבלו בשנת 2008 כשספגו את מהלומת המשבר, הרימו ראשם מתחילת השנה והשיגו תשואות נאות למשקיעים בהם.
בכתבה זו, סקרנו וניתחנו עבורכם את ביצועי קרנות הנאמנות, בהתאם לקבוצות אליהן הן משתייכות. לצורך הניתוח בחרנו ב- 15 קבוצות פופולאריות של קרנות נאמנות, ובחנו את ביצועיהן של הקרנות המובילות בכל ענף ותת ענף. בנוסף, בחנו את ביצועי מנהלי הקרנות השונים ובחנו את מספר הקרנות שהצליח כל אחד מהם להחדיר לטבלאות דירוג הקרנות הטובות מאז תחילת השנה.

11 קרנות של פסגות בדירוג הקרנות הטובות

נראה, כי מי שנהנה במיוחד בשנה החולפת, היו המשקיעים בקרנות הנאמנות של פסגות. ממבט ב- 15 הקטגוריות שדירגנו, נראה כי קרנות פסגות בלטו לטובה, כשמתוך 45 קרנות שדורגו כקרנות הטובות בקטגוריות אלו 11 מהן מנוהלות בפסגות. עוד בלטו לטובה קרנות מגדל שוקי הון והראל פיא, כשלכל אחד מבתי השקעות אלו היתה נציגות מכובדת של 8 ו-7 קרנות (בהתאמה) בטבלאות הדירוג של הקרנות הטובות מתחילת השנה. אנליסט ואקסלנס הכניסו, כל אחד, 6 קרנות לטבלאות הקרנות המובילות ומבין קרנות הנאמנות של מיטב בית השקעות נכנסו 5 קרנות לטבלאות הקרנות המובילות.

לינק למנוע תשואות של שנת 2009 ומנוע דירוג של שנת 2008 נמצאים בסרגל התחתון של עמוד הבית באתר פאנדר. למנוע 2009 לחץ כאן. למנוע דירוג 2008 לחץ כאן.

גמישות

הקרנות הגמישות אינן מחויבות למדיניות השקעות מוגדרת, אלא נותנות למנהל הקרן יד חופשית לייצר ערך מוסף אמיתי למשקיעים. קרנות אלו אמורות לשקף באופן הטוב ביותר את יכולות ניהול ההשקעות של המנהל. בגלל המאמץ המיוחד שנדרש מהמנהל בקרן הגמישה, הקטגוריה מאופיינת בדמי ניהול גבוהים יחסית, המעצימים את חובת ההוכחה של המנהלים כלפי המשקיעים. אין ספק שהקרנות הגמישות נהנו מהסנטימנט החיובי בשוק ההון בשנה האחרונה, ומנהליהן בהחלט הפגינו ביצועים מרשימים. בראש טבלת דירוג הקרנות הגמישות, ניצבת הקרן שהוכתרה גם כקרן הנאמנות הטובה מאז תחילת השנה: הלמן אלדובי הזדמנות ישראלי, עם תשואה של 244.33%. אחריה, קרנות הראל פיא גמישה עם תשואה של 142.21% ואנליסט השקעות עם תשואה של 139.95%. מעניין לציין, כי בבחינת ביצועי הקרנות במשך השנתיים האחרונות (כאשר 2008, כזכור, היתה שנת משבר) נראה, כי תשואותיהן היו נמוכות בהרבה. הלמן אלדובי הזדמנות ישראלי רשמה בשנתיים האחרונות תשואה של 4.64% בלבד ואילו הראל פיא גמישה היובל ואנליסט השקעות רשמו אף תשואות שליליות של 41.79%- ו- 12.03%-, בהתאמה. הלמן אלדובי, למרות התשואה הנמוכה יחסית להשנה, עדיין ניצבת במקום טוב יחסית בטבלה (מקום 6 בדירוג ביצועי הקרנות ב- 2008 עד 2009), אך הראל פיא גמישה היובל ניצבת במקום הלפני אחרון (מקום 38) בשנתיים האחרונות, ואילו אנליסט השקעות תופסת מקום טוב באמצע (מקום 24).

מניתיות

שוקי המניות נהנו בשנת 2009 מסנטימנט חיובי, והפתיעו את כל נביאי הזעם שניבאו שחורות בעקבות משבר 2008. הסנטימנט החיובי לא פסח כמובן גם על קרנות הנאמנות המנייתיות. בבחינת קבוצת הקרנות המתמחות ב"מניות כללי" נראה, כי רמקו מניות היא המובילה, עם תשואה של 169.40%. אחריה, אקסלנס מניות, עם תשואה של 155.88% ואי.בי.אי מניות עם תשואה של 150.32%.

אג"ח מדינה כללי

האפיק הממשלתי הצמוד רשם במהלך 2009 עליות של כ-11%, כשהוא מושפע בעיקר ממדד המחירים לצרכן שכמעט מידי חודש עלה מעבר למצופה ממנו. העליות באו לידי ביטוי בעיקר בטווחים הבינוניים-ארוכים ונעו בטווח שבין 8% ל-12%. קרנות הנאמנות המתמחות באג"ח מדינה כללי נהנו מהעליות. פסגות 20/90 הגיעה לראש הטבלה עם תשואה של 25.23%. במקום השני הקרן אי.בי.אי נטע אג"ח מדינה, עם תשואה של 16.62% ומנורה מבטחים 20/80 הגיעה למקום השלישי, עם תשואה של 18.99%.

אג"ח שקליות כללי

האפיק הממשלתי השקלי הלא צמוד רשם תשואות נמוכות יותר מהאפיק הצמוד ועלה בכ- 3% בלבד. אך, בחודשים האחרונים של השנה ניכרה בו התאוששות מסוימת, בעיקר על רקע ירידת התשואות בארה"ב והצפי למדדים נמוכים יחסית בישראל. תמהיל שקלית פלוס הרשימה בביצועיה והגיעה לראש טבלת השקליות הכלליות, עם תשואה של 33.66%. למקום השני הגיעה הקרן די.בי.אם פוטנציאל, עם תשואה של 26.25% ולמקום השלישי פסגות שקלית 10/90, עם תשואה של 18.77%.

אג"ח בארץ אחר כללי

בקבוצת הקרנות אג"ח בארץ אחר – כללי בלטה הקרן רמקו אג"ח דינמית ללא מניות. רמקו אג"ח דינמית עלתה בלא פחות מ- 113.87% שהובילו אותה היישר אל המקום הראשון בטבלת הדירוג. במקום השני ניצבת הקרן אנליסט אג"ח + 50, עם תשואה של 111.61%, ואחריה אנליסט אג"ח קרן נאמנות, עם תשואה של 98.43%. מעניין לציין, כי 3 קרנות מבין 5 המובילות בקבוצה זו מנוהלות על ידי אנליסט. הישג מרשים לכל הדעות.

כספיות שקליות

בשנת 2008 הקרנות הכספיות נחשבו בקרב ציבור המשקיעים כחוף מבטחים בתקופה הסוערת וחסרת הוודאות שאפיינה את שוק ההון. אולם, עם תחילתה של ההתאוששות הן איבדו מהאטרקטיביות שלהן. כפי שמאפייניהן והרכבן מנעו מהן לרדת בשיעורים חדים בתקופת המשבר, הרי שבתקופת הגאות הם חוסמים אותן ולא מאפשרים להן לטפס ולהתחרות בקבוצות הקרנות האחרות. עם זאת, למשקיע שאינו מעוניין להיחשף לסיכונים, ועדיין חושש מהפכפכותם של השווקים הפיננסיים, הן עדיין עשויות להוות פתרון הולם.
מטבלת דירוג הקרנות הכספיות המובילות ב- 2009 עולה, כי ישיר כספית פרימיום רשמה מאז תחילת השנה עלייה של 1.28% שהציבה אותה במקום הראשון בדירוג הקרנות הכספיות השקליות. אחריה בדירוג, פסגות בטא כספית, שעלתה ב- 1.15%,  ובמקום השלישי, במרחק זעיר ביותר מהמקום השני, מגדל כספית פרימיום, עם תשואה של 1.13%.

שקליות לטווח קצר

בתת ענף השקליות לטווח קצר בלטה לטובה הקרן מנורה מבטחים 0-1 שנים (עמדה), עם תשואה של 4.31%. במקום השני, מיטב שקלית 0-1 שנים, עם תשואה של 3.57% ובמקום השלישי לא אחרת מאקסלנס גילונים 0-1 שנים, שרשמה תשואה של 2.58%. מעניין, כי בבחינת ביצועי הקרנות השקליות לטווח הקצר בשנתיים האחרונות מנורה מבטחים שומרת על המקום הראשון בטבלה. מנגד, אקסלנס גילונים, שכאמור, הגיעה למקום השני בשנת 2008, ניצבת בתחתית הדירוג לשנתיים האחרונות (מקום רביעי מהסוף), ואילו מיטב שקלית שומרת על מקום טוב באמצע (מקום 23).

בקבוצת הקרנות השקליות לטווח הבינוני בלטו השנה אקסלנס חץ שקל בינוני ופסגות כל רגע, שרשמו תשואה של 2.29%, כל אחת. במקום השלישי ניצבת הקרן הראל פיא שקלית 1-2 שנים, עם תשואה של 1.79%. בבחינת הביצועיים בשנתיים האחרונות מובילה את הקרנות בקבוצה זו הראל פיא שקלית 1-2 שנים, עם תשואה של 8.48%.

נראה, כי העליות באפיק השקלי, נרשמו בעיקר בטווחים הארוכים כאשר ה"שחרים" ל-5 שנים ומעלה עלו בכ-3%. הקרן מיטב שקלית 4-8 שנים, בלטה מבין קרנות הנאמנות המתמחות באג"ח שקלי לטווח ארוך, עם תשואה של 3.50%. אחריה, הקרן מגדל דינמית, עם תשואה של 3.36%, ובמקום השלישי, הקרן הראל פיא שקלית ארוכה, עם תשואה של 2.73%. בבחינת הביצועים לשנתיים האחרונות, נראה כי הקרן הראל פיא שקלית ארוכה ממשיכה להיות במעלה הטבלה ואף תופסת את המקום הראשון עם תשואה של 19.93%. מגדל דינמית ומיטב שקלית 4-8 שנים מאבדות מעט גובה אך עדיין ממוקמות במיקומים 6 ו-7, בהתאמה, בבחינת התשואות ב-2008 עד 2009. 

שקליות ללא אפיון זמן

בקבוצת הקרנות השקליות ללא אפיון זמן מובילה קרן הנאמנות פסגות בטא שקלית 1-4 שנים, עם תשואה של 19.06% בשנת 2009. אחריה, גאון שקלים, עם תשואה של 10.52%, ובמקום השלישי אפסילון שקלים ללא מניות, עם תשואה של 9.16%. מעניין לציין, כי בבחינת הביצועים במשך השנתיים האחרונות (2008 עד 2009) הקרן המובילה בקבוצה זו ב- 2009 צונחת למקום האחרון, עם תשואה שלילית של 50.59%-. גאון שקלים ממוקמת במקום השישי עם תשואה של 13.69%, ואילו אפסילון שקלים ללא מניות ממוקמת במקום ה-19, עם תשואה של 11.14%, בשנתיים האחרונות. הקרן המובילה בשנתיים האחרונות היא אלטשולר שחם שקלית, עם תשואה של 20.62%. זו, הפגינה ביצועים נאים גם השנה, והיא ממוקמת במקום הרביעי בשנת 2009.

צמוד מדד לטווח קצר

מבין הקרנות המתמחות בצמודי מדד לטווח הקצר הובילה בשנת 2009 פסגות אינפלציה, שרשמה תשואה של 11.07%. במקום השני הקרן גאון צמודים קצרים, עם תשואה של 9.78%, ובמקום השלישי מגדל שער מיועד צמוד, עם תשואה של 8.80%. המובילה בשנתיים האחרונות היא הקרן דש צמוד קצר ללא מניות, שאינה נמצאת כלל בטבלת המובילות של 2009. דש צמוד קצר ללא מניות רשמה במהלך השנתיים האחרונות (2008 עד 2009) תשואה של 14.42%.

צמוד מדד לטווח בינוני

הראל פיא מדד בינוני רשמה בשנת 2009 תשואה של 15.29% שהזניקה אותה היישר אל המקום הראשון מבין קרנות הנאמנות המתמחות בצמודי מדד לטווח בינוני. אחריה, גאון צמודים בינוניים, עם תשואה של 11.40%, ובמקום השלישי הראל פיא מדד קצר בינוני, עם תשואה של 10.97%. בהתבוננות בביצועי קרנות הנאמנות בשנתיים האחרונות, נראה כי הקרן גאון צמודים בינוניים מרשימה בביצועיה והצליחה להגיע למקום הראשון. גם הראל פיא מדד בינוני והראל פיא מדד קצר בינוני נמצאים במקומות לא גרועים (מקום 4 ו- 6, בהתאמה) בשנתיים האחרונות.

צמוד מדד לטווח ארוך

המובילה את קבוצת הקרנות המתמחות בצמודי מדד לטווח הארוך היא אפסילון אג"ח מדינה ארוך, עם תשואה של 16.64%. אחריה, ולא במרחק ניכר, מגדל מדדית, שעלתה ב- 16.40%, ובמקום השלישי ניצבת הקרן הראל פיא מדד ארוך, עם תשואה של 16.07%. יש לציין, כי אפסילון אג"ח מדינה ארוך ומגדל מדדית, מובילות את קרנות הנאמנות בקבוצה זו, גם בתקופה ארוכה יותר של 2008 עד 2009.

צמוד מדד ללא אפיון זמן

מעניין לציין, כי בבחינת הקרנות המובילות בקבוצת צמודי המדד ללא י הון. אפיון זמן, 4 מתוך 5 הקרנות המובילות מנוהלות על ידי מגדל שוקי הון, נתון מרשים לכל הדעות. מגדל דקלה מדד שעלתה בשנת 2009 ב- 20.69% הגיעה למקום הראשון. אחריה, מגדל דקלה אג"ח ממשלתי, עם תשואה של 19.57% ובמקום השלישי ישיר מדדית עם תשואה של 17.84%. במבט לסיכום השנתיים 2008-2009, הרי שישיר מדדית, היחידה בטבלת המובילות של 2009, שאינה מנוהלת על ידי מגדל, הגיעה למקום הראשון.

אג"ח חברות והמרה בסיכון גבוה

שוק האג"ח היה מוקד השקעה מרכזי במהלך 2009. לאחר הירידות של 2008 נהרו, כאמור, המשקיעים לאפיקים הסולידיים הממשלתיים. שוק האג"ח הקונצרניות המדורגות שספג ירידות חדות לאחר פדיונות גבוהים של הציבור, התאושש בשנה האחרונה, כתוצאה משילוב של גורמים  כלכליים ופסיכולוגיים ורשם תשואות נאות. התאוששות שוק האג"ח הקונצרני הובילה לפריחה מחודשת של קרנות הנאמנות המשקיעות בו, שרשמו תשואות מרשימות ביותר. מבין קרנות הנאמנות בענף אג"ח חברות והמרה בסיכון גבוה, בלטה במיוחד לטובה פסגות פלטינום (High Yield) ללא מניות, שעלתה בלא פחות מ- 142.57%. הלמן אלדובי אג"ח קונצרני הגיעה למקום השני עם תשואה של 122.51% ומיטב (High Yield) ללא מניות שקפצה ב- 120.73% הגיעה למקום השלישי.  בבחינת הביצועיים בשנתיים האחרונות, נראה כי הקרן הלמן אלדובי אג"ח קונצרני מציגה ביצועים נאים לאורך כל התקופה ושומרת על מקום גבוה (מקום שלישי בדירוג לשנתיים האחרונות), עם תשואה של 15.37%. מנגד, הקרנות פסגות פלטינום (High Yield) ללא מניות ומיטב (High Yield) ללא מניות צונחות לתחתית הטבלה (מקומות 16 ו- 17), עם תשואות של 3.27%- ו-4.23%-, בהתאמה. הקרן המובילה בשנתיים האחרונות בקבוצה זו, היא ילין לפידות אג"ח לא מדורג + 10, שאינה נמצאת כלל בין הקרנות המובילות של 2009.

* לא מופיע תשואה עקב הסיבות הבאות: קרן חדשה, שינוי מדיניות או כל סיבה שאינה מאפשרת הצגת תשואה מאוחדת לשנים 2008 2009

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.