בועז קידר
24/01/2021
קרנות נאמנות הן מוצר שעשוי לענות על צרכי ההשקעה של הקהילה החרדית. החשש מפני השקעה ישירה במניות ואג"ח של חברות שאינן מכפיפות את עסקיהן להלכה היהודית נפתרת על ידי הניהול האקטיבי של מנהל ההשקעות בקרן הנאמנות.
המנהל שולט בחברות הכלולות בקרן ודואג לכך שפעולות חברות אלו אינן שוללות איסורי הלכה כמו עבודה בשבת. כך יניב תשואה וגם יגן על המשקיעים מפני השקעה שאינם מעוניינים לעשות. במאמר מוסגר נציין על פי מכון כת"ר, אם מדובר בקרן נאמנות המשקיעה בחברות בחו"ל – מותר להשקיע. אם מדובר בקרן נאמנות המשקיעה (רק) באג"ח מדינה גם מותר ללא דרישות מיוחדות ולכן לא דרושה התערבות אקטיבית של המנהל.
בתוך כך, בשנים האחרונות גדל מבחר הקרנות הכשרות בתעשיית הקרנות המקומית, כאשר המובילות בפעילות בתחום הן מיטב דש, קסם אקסלנס, איילון, מור והראל (שנכנסו לתחום בעיקר בשנים האחרונות). מבחינת רשות ניירות ערך, הקרנות הכשרות אינן מהוות קטגוריה בפני עצמן. על פי קטגוריות פאנדר, הקרנות הכשרות מנהלות כבר יותר מ-4.2 מיליארד שקל.
בדומה לשאר הקרנות, גם הקרנות הכשרות פותחות את השנה חזק. מתחילת השנה מובילה הקרן קסם אקסלנס שכבות מדדי מניות חו"ל שכבר התחזקה ב-5.84% ב-2021. הקרן מנהלת 62 מיליון שקל עם דמי ניהול של 1.4%. איילון תיק מניות עלתה 3.96% מתחילת השנה. הקרן מנהלת 22.5 מיליון שקל עם דמי ניהול של 0.8%. שיעור נמוך כשחושבים על המשימה הלא פשוטה שעומדת בפני המנהל לבדוק גם את הלכתיות החברה וגם את יכולתה להרוויח. במקום השלישי נמצאת דרך מניות ערך שבניהול בית ההשקעות סיגמא. הקרן עלתה 3.43%. הקרן קטנה ומנהלת 5 מיליון שקל ודמי ניהול של 1.85%. מיטב מניות חו"ל ואיילון 25/75 נמצאים במקום הרביעי והחמישי.
כל הקרנות המוזכרות, השער המועדכן שלהן הוא ה-20 בינואר. בטבלה מופיעות קרנות עם תאריך עדכון שונה בעקבות השקעה בלעדית בשוק המקומי.
עשר הקרנות הכשרות הטובות ביותר מתחילת השנה:
|
שם קרן הנאמנות |
חשיפת מטח |
חשיפת מניות |
מנהל השקעות |
מתחילת השנה |
דמי ניהול |
גודל קרן |
תאריך שער |
|
120% |
120% |
5.84% |
1.40% |
62.3 |
20-ינו | ||
|
120% |
120% |
3.96% |
0.80% |
22.5 |
20-ינו | ||
|
120% |
120% |
3.43% |
1.85% |
5 |
20-ינו | ||
|
120% |
120% |
3.19% |
1.76% |
223.3 |
20-ינו | ||
|
50% |
30% |
2% |
0.65% |
100.5 |
20-ינו | ||
|
30% |
30% |
1.34% |
1.39% |
46.4 |
21-ינו | ||
|
30% |
0 |
0.92% |
0.86% |
5.6 |
21-ינו | ||
|
10% |
10% |
0.80% |
0.95% |
77 |
21-ינו | ||
|
10% |
10% |
0.78% |
0.54% |
122.7 |
21-ינו | ||
|
120% |
0 |
0.76% |
0.64% |
15 |
20-ינו |
