אבי ברקוביץ, מיטב דש
01/02/2021
הערכת מיטב דש היא, שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות הגדולות יציגו בינואר 2021 תשואה נומינלית (ברוטו) ממוצעת חיובית של 0.8%. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד של בין תשואה של 0.6% לבין תשואה של 1.0%.
בחודש ינואר שוקי המניות בארץ ואיגרות החוב הקונצרניות בישראל האירו פנים למשקיעים ופעלו כגורם חיובי לתשואות הקופות.
בשוק המניות בארץ נרשמו עליות שערים חזקות הרבה יותר מאשר ברוב השווקים המפותחים: מדד ת"א 35 עלה ב-5.0%, מדד ת"א 125 עלה ב-3.6% ומדד יתר 60 עלה בשיעור חד של כ-10.6%. לעומת זאת, מדד ת"א 90 ירד בשיעור של 0.4%.
שוקי המניות בעולם הציגו מגמה מעורבת.
בארה"ב מגמה מעורבת כאשר מדד הדאו ירד ב-2.0%, מדד ה-S&P ירד ב-1.1% ואילו מדד הנאסד"ק עלה ב-1.4%.
באירופה נרשמו ירידות שערים: ה-DAX הגרמני ירד ב-2.1%, ה-CAC הצרפתי ירד בשיעור של 2.7% וה-Eurostoxx 50 ירד ב-2.0%.
ביפן מדד הניקיי עלה בשיעור של 0.8%.
המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה בשיעור של 3.0%.
כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה חיובית. מדד התל בונד 20 ומדד התל בונד 60 עלו ב-0.5% כ"א, מדד התל בונד 40 עלה ב-0.6%. איגרות החוב הלא מדורגות עלו בשיעור של 2.1%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-0.7%.
מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה ב-0.2%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-0.6%, ואילו איגרות החוב השקליות ירדו ב-0.2%.
הערכת השפעת תשואה בינואר
תשואות קופות הגמל לפי שנים
בחודש ינואר שוקי המניות בארץ ואיגרות החוב הקונצרניות בישראל האירו פנים למשקיעים ופעלו כגורם חיובי לתשואות הקופות.
בשוק המניות בארץ נרשמו עליות שערים חזקות הרבה יותר מאשר ברוב השווקים המפותחים: מדד ת"א 35 עלה ב-5.0%, מדד ת"א 125 עלה ב-3.6% ומדד יתר 60 עלה בשיעור חד של כ-10.6%. לעומת זאת, מדד ת"א 90 ירד בשיעור של 0.4%.
שוקי המניות בעולם הציגו מגמה מעורבת.
בארה"ב מגמה מעורבת כאשר מדד הדאו ירד ב-2.0%, מדד ה-S&P ירד ב-1.1% ואילו מדד הנאסד"ק עלה ב-1.4%.
באירופה נרשמו ירידות שערים: ה-DAX הגרמני ירד ב-2.1%, ה-CAC הצרפתי ירד בשיעור של 2.7% וה-Eurostoxx 50 ירד ב-2.0%.
ביפן מדד הניקיי עלה בשיעור של 0.8%.
המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה בשיעור של 3.0%.
כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה חיובית. מדד התל בונד 20 ומדד התל בונד 60 עלו ב-0.5% כ"א, מדד התל בונד 40 עלה ב-0.6%. איגרות החוב הלא מדורגות עלו בשיעור של 2.1%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-0.7%.
מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה ב-0.2%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-0.6%, ואילו איגרות החוב השקליות ירדו ב-0.2%.
הערכת השפעת תשואה בינואר
|
תשואות אפיקי השקעה עיקריים ב-% |
תרומה חיובית |
תרומה שלילית |
|
S&P 500 |
|
1.1%- |
|
DOW JONES |
|
2.0%- |
|
NASDAQ |
1.4% |
|
|
NIKKEI |
0.8% |
|
|
DAX |
|
2.1%- |
|
מדד ת"א 35 |
5.0% |
|
|
מדד ת"א 125 |
3.6% |
|
|
מדד כללי של אג"ח ממשלתיות |
0.2% |
|
|
מדד קונצרני כללי |
0.7% |
|
|
שינוי השקל ביחס לדולר (פיחות) |
2.4% |
|
|
שינוי השקל ביחס לאירו (פיחות) |
1.1% |
|
|
מלוות קצרי מועד |
0.0% |
|
|
שחר |
|
0.2%- |
|
גילון |
0.1% |
|
תשואות קופות הגמל לפי שנים
|
שנה |
תשואה בחודש ינואר |
תשואה שנתית |
|
2020 |
0.4% |
4.8% |
|
2019 |
2.8% |
12.2% |
|
2018 |
1.4% |
1.1%- |
|
2017 |
0.5% |
7.3% |
|
2016 |
1.4%- |
3.3% |
|
2015 |
0.8% |
2.0% |
|
2014 |
0.3%- |
5.7% |
|
2013 |
1.2% |
9.5% |
|
2012 |
2.7% |
9.8% |
|
2011 |
0.5% |
3.5%- |
