צילום:dreamstime
מורן צביק, מיטב דש
01/03/2021
חודש פברואר הסתיים ברעש בשווקים, ולהערכת מיטב דש קופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות הגדולות יציגו בפברואר 2021 תשואה נומינלית (ברוטו) ממוצעת חיובית של 0.5%. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד של בין תשואה של 0.2% לבין תשואה של 0.9%.
לפי הערכת מיטב דש, בחודש פברואר שוקי המניות בעולם ואגרות החוב הקונצרניות בישראל האירו פנים למשקיעים ופעלו כגורם חיובי לתשואות הקופות. שוקי המניות בעולם הציגו עליות שערים נאות.
מבחינת החלוקה הגיאוגרפית, בארה"ב מגמת עליות שערים נאות כאשר מדד הדאו עלה ב-3.2%, מדד ה-S&P עלה ב-2.6% ואילו מדד הנאסד"ק עלה ב-0.9%. באירופה נרשמו עליות שערים: ה-DAX הגרמני עלה ב-0.9%, ה-CAC הצרפתי עלה בשיעור חד של 5.6% וה-Eurostoxx 50 עלה ב-4.5%. ביפן מדד הניקיי עלה בשיעור של 2.7%. המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה בשיעור של 0.7%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה מעורבות: מדד ת"א 35 ירד ב-1.9% ומדד ת"א 125 ירד ב-1.2%. לעומת זאת, מדד ת"א 90 עלה בשיעור של 1.8% ומדד יתר 60 עלה בשיעור של כ-0.6%. באג"ח הקונצרני המקומי נרשמו עליות שערים. מדד התל בונד 20 ומדד התל בונד 60 עלו ב-0.2% כ"א, מדד התל בונד 40 עלה ב-0.1%. איגרות החוב הלא מדורגות עלו בשיעור של 1.3%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-0.4%. לעומת זאת, מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד ב-1.4%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד ירדו ב-1.3%, ואילו איגרות החוב השקליות ירדו ב-1.7%.
סיכום הערכה התרומה לתשואה לחודש פברואר
סיכום ינואר-פברואר 2021
הערכת מיטב דש לתשואות המסלולים מתחילת השנה, אף היא בסך חיובית, לאור ביצועים חיוביים בשוקי המניות בעולם.
מבחינת חלוקה גיאוגרפית, בארה"ב עליות שערים, כאשר מדד ה-S&P עלה ב-1.5%, מדד הדאו ג'ונס עלה ב-1.1% ומדד הנאסד"ק עלה בשיעור 2.4%. באירופה נרשמה מגמה חיובית: מדד ה-DAX הגרמני עלה ב-0.5%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-2.7% וה-Eurostoxx 50 עלה בשיעור של 2.4%. ביפן מדד הניקיי עלה בשיעור חד במיוחד של 5.5%. המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה ב-3.7%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
גם בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה חיובית. מדד ת"א 35 עלה ב-3.0%, מדד ת"א 125 עלה ב-2.3%, מדד ת"א 90 עלה בשיעור של 1.4%, ומדד יתר 60 עלה בשיעור חד מאוד של 11.2%. באיגרות החוב הקונצרניות נרשמה מגמה חיובית: מדד תל בונד 20, מדד תל בונד 40 ומדד התל בונד 60 עלו ב-0.7% כ"א. איגרות החוב הקונצרניות שאינן מדורגות (ואין להן מדד) עלו ב-3.3%. מדד אג"ח קונצרני כולו עלה ב-1.1%. מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד, לעומת זאת, ב-1.3%.
סיכום הערכת התרומה לתשואה לחודשים ינואר-פברואר 2021
|
שם המסלול |
תשואה בפברואר |
טווח תשואה עליון |
טווח תשואה תחתון |
|
כללי |
0.5% |
0.9% |
0.2% |
|
מנייתי |
1.5% |
2.0% |
1.0% |
|
מדדי |
0.2% |
0.4% |
0.0% |
|
שקלי |
1.1%- |
0.8%- |
1.4%- |
|
פנסיה מקיפה לבני עד 50 |
0.8% |
1.2% |
0.4% |
|
פנסיה מקיפה לבני 50-60 |
0.7% |
1.0% |
0.3% |
|
פנסיה מקיפה לבני 60+ |
0.4% |
0.7% |
0.1% |
לפי הערכת מיטב דש, בחודש פברואר שוקי המניות בעולם ואגרות החוב הקונצרניות בישראל האירו פנים למשקיעים ופעלו כגורם חיובי לתשואות הקופות. שוקי המניות בעולם הציגו עליות שערים נאות.
מבחינת החלוקה הגיאוגרפית, בארה"ב מגמת עליות שערים נאות כאשר מדד הדאו עלה ב-3.2%, מדד ה-S&P עלה ב-2.6% ואילו מדד הנאסד"ק עלה ב-0.9%. באירופה נרשמו עליות שערים: ה-DAX הגרמני עלה ב-0.9%, ה-CAC הצרפתי עלה בשיעור חד של 5.6% וה-Eurostoxx 50 עלה ב-4.5%. ביפן מדד הניקיי עלה בשיעור של 2.7%. המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה בשיעור של 0.7%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה מעורבות: מדד ת"א 35 ירד ב-1.9% ומדד ת"א 125 ירד ב-1.2%. לעומת זאת, מדד ת"א 90 עלה בשיעור של 1.8% ומדד יתר 60 עלה בשיעור של כ-0.6%. באג"ח הקונצרני המקומי נרשמו עליות שערים. מדד התל בונד 20 ומדד התל בונד 60 עלו ב-0.2% כ"א, מדד התל בונד 40 עלה ב-0.1%. איגרות החוב הלא מדורגות עלו בשיעור של 1.3%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-0.4%. לעומת זאת, מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד ב-1.4%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד ירדו ב-1.3%, ואילו איגרות החוב השקליות ירדו ב-1.7%.
סיכום הערכה התרומה לתשואה לחודש פברואר
|
תשואות אפיקי השקעה עיקריים ב-% |
תרומה חיובית |
תרומה שלילית |
|
S&P 500 |
2.6% |
|
|
DOW JONES |
3.2% |
|
|
NASDAQ |
0.9% |
|
|
NIKKEI |
2.7% |
|
|
DAX |
0.9% |
|
|
מדד ת"א 35 |
|
1.9%- |
|
מדד ת"א 125 |
|
1.2%- |
|
מדד כללי של אג"ח ממשלתיות |
|
1.4%- |
|
מדד קונצרני כללי |
0.4% |
|
|
שינוי השקל ביחס לדולר (תיסוף) |
|
0.3%- |
|
שינוי השקל ביחס לאירו (פיחות) |
0.6% |
|
|
מלוות קצרי מועד |
0.0% |
|
|
שחר |
|
1.7%- |
|
גילון |
0.0% |
|
סיכום ינואר-פברואר 2021
הערכת מיטב דש לתשואות המסלולים מתחילת השנה, אף היא בסך חיובית, לאור ביצועים חיוביים בשוקי המניות בעולם.
|
שם המסלול |
תשואה ינואר-פברואר |
טווח תשואה עליון |
טווח תשואה תחתון |
|
כללי |
1.5% |
2.0% |
1.2% |
|
מנייתי |
3.1% |
3.8% |
2.5% |
|
מדדי |
0.7% |
1.0% |
0.2% |
|
שקלי |
1.0%- |
0.8%- |
1.2%- |
|
פנסיה מקיפה לבני עד 50 |
1.9% |
2.5% |
1.5% |
|
פנסיה מקיפה לבני 50-60 |
1.7% |
2.2% |
1.2% |
|
פנסיה מקיפה לבני 60+ |
1.2% |
1.6% |
0.8% |
מבחינת חלוקה גיאוגרפית, בארה"ב עליות שערים, כאשר מדד ה-S&P עלה ב-1.5%, מדד הדאו ג'ונס עלה ב-1.1% ומדד הנאסד"ק עלה בשיעור 2.4%. באירופה נרשמה מגמה חיובית: מדד ה-DAX הגרמני עלה ב-0.5%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-2.7% וה-Eurostoxx 50 עלה בשיעור של 2.4%. ביפן מדד הניקיי עלה בשיעור חד במיוחד של 5.5%. המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה ב-3.7%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
גם בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה חיובית. מדד ת"א 35 עלה ב-3.0%, מדד ת"א 125 עלה ב-2.3%, מדד ת"א 90 עלה בשיעור של 1.4%, ומדד יתר 60 עלה בשיעור חד מאוד של 11.2%. באיגרות החוב הקונצרניות נרשמה מגמה חיובית: מדד תל בונד 20, מדד תל בונד 40 ומדד התל בונד 60 עלו ב-0.7% כ"א. איגרות החוב הקונצרניות שאינן מדורגות (ואין להן מדד) עלו ב-3.3%. מדד אג"ח קונצרני כולו עלה ב-1.1%. מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד, לעומת זאת, ב-1.3%.
סיכום הערכת התרומה לתשואה לחודשים ינואר-פברואר 2021
|
תשואות אפיקי השקעה עיקריים ב-% |
תרומה חיובית |
תרומה שלילית |
|
S&P 500 |
1.5% |
|
|
DOW JONES |
1.1% |
|
|
NASDAQ |
2.4% |
|
|
NIKKEI |
5.5% |
|
|
DAX |
0.5% |
|
|
מדד ת"א 35 |
3.0% |
|
|
מדד ת"א 125 |
2.3% |
|
|
מדד כללי של אג"ח ממשלתיות |
|
1.4%- |
|
מדד כללי של אג"ח צמודי מדד ממשלתיים |
|
0.9%- |
|
מדד קונצרני כללי |
1.1% |
|
|
שינוי השקל ביחס לדולר (פיחות) |
2.0% |
|
|
שינוי השקל ביחס לאירו (פיחות) |
1.7% |
|
|
מלוות קצרי מועד |
0.0% |
|
|
שחר |
|
.2.0%- |
|
גילון |
0.1% |
|
