שנהב גולדברג
17/03/2021
דרוג יומי - מקומות ראשונים
ב12 חודשים האחרונים השווקים חוו עליות חדות כמעט בכל אפיקי האג"ח וזאת אחרי שבמחצית הראשונה של מרץ 2020 השווקים היו בסערה (תזכרו שלפני שנה מדד S&P500 ירד 12% ביום אחד!)
מעניין לבדוק בבחינה של 12 חודשים חולפים מאז המשבר אילו קרנות ידעו לנצל את ההזדמנויות שנוצרו בשווקים, לבצע מהלכים ולבלוט בסופו של דבר בביצועים. בשביל לבדוק זאת בחנו כל קטגוריה שיש בה יותר מקרן אחת, במטרה לגלות מיהן הקרנות שהצליחו לתפוס את המקום הראשון לתשואה מאז השפל של מרץ 2020.
בתעשיית הקרנות יש 62 תתי קטגוריות, אך 8 מתוכן בעלות קרן אחת (לא צרפנו אותן לבדיקה) כך שהבחינה המספרית מתייחסת לקטגוריות בהן יש תחרות בין קרנות, כלומר 54 תתי קטגוריות עם יותר מקרן אחת.
מהפך בפסגות
סיכמנו איזה גוף הצליח להכניס הכי הרבה קרנות למקום הראשון ולא הופתענו. דווקא החברה שחוותה הכי הרבה פדיונות בשנת 2020 - פסגות, היא זו שתופסת כעת את המקום הראשון במספר הקרנות שבמקום הראשון. זאת ככל הנראה תמונת מראה של המשבר. למעשה זה מוכיח את מה שאמרנו לאורך כל הדרך הפדיונות בפניקה של מרץ 2020 היו מוגזמות והיה שווה "לנשוך חזק" ולעבור את המשבר בלי למכור מכל הבא ליד. יש לציין כי בימים אלו החלה התמחרות על רכישת "פסגות קרנות נאמנות" ואייפקס החלה לקבל הצעות לרכישת החברה וזאת רגע לפני שכל בית ההשקעות עובר לידיו של בית ההשקעות אלטשולר שחם. נראה כי הטיימינג של הקרנות של פסגות יעשו טוב גם למוכרת "אייפקס" או "אלטשולר שחם גמל" וגם לקונה - ויש כרגע לפחות שני מתעניינים עליהם אולי נוכל לספר בקרוב.
לסיכום:
פסגות עם 14 קרנות במקומות הראשונים (בולטות ביותר מ 25% מתתי הקטגוריות ) כאשר הראל שנייה עם 8 קרנות במקום הראשון גם היא בולטת בתעשייה היום. לסיום מעניין לגלות כי דווקא הקרנות המגייסות של 2020 לא התברגו לאף קטגוריה בטבלה, שוב אותנו זה לא מפתיע. מה שיורד עולה.
להלן טבלה של כל הקרנות במקום הראשון בכל קטגוריה:
לפי סדר האלף בית של שם הקרן
ב12 חודשים האחרונים השווקים חוו עליות חדות כמעט בכל אפיקי האג"ח וזאת אחרי שבמחצית הראשונה של מרץ 2020 השווקים היו בסערה (תזכרו שלפני שנה מדד S&P500 ירד 12% ביום אחד!)
מעניין לבדוק בבחינה של 12 חודשים חולפים מאז המשבר אילו קרנות ידעו לנצל את ההזדמנויות שנוצרו בשווקים, לבצע מהלכים ולבלוט בסופו של דבר בביצועים. בשביל לבדוק זאת בחנו כל קטגוריה שיש בה יותר מקרן אחת, במטרה לגלות מיהן הקרנות שהצליחו לתפוס את המקום הראשון לתשואה מאז השפל של מרץ 2020.
בתעשיית הקרנות יש 62 תתי קטגוריות, אך 8 מתוכן בעלות קרן אחת (לא צרפנו אותן לבדיקה) כך שהבחינה המספרית מתייחסת לקטגוריות בהן יש תחרות בין קרנות, כלומר 54 תתי קטגוריות עם יותר מקרן אחת.
מהפך בפסגות
סיכמנו איזה גוף הצליח להכניס הכי הרבה קרנות למקום הראשון ולא הופתענו. דווקא החברה שחוותה הכי הרבה פדיונות בשנת 2020 - פסגות, היא זו שתופסת כעת את המקום הראשון במספר הקרנות שבמקום הראשון. זאת ככל הנראה תמונת מראה של המשבר. למעשה זה מוכיח את מה שאמרנו לאורך כל הדרך הפדיונות בפניקה של מרץ 2020 היו מוגזמות והיה שווה "לנשוך חזק" ולעבור את המשבר בלי למכור מכל הבא ליד. יש לציין כי בימים אלו החלה התמחרות על רכישת "פסגות קרנות נאמנות" ואייפקס החלה לקבל הצעות לרכישת החברה וזאת רגע לפני שכל בית ההשקעות עובר לידיו של בית ההשקעות אלטשולר שחם. נראה כי הטיימינג של הקרנות של פסגות יעשו טוב גם למוכרת "אייפקס" או "אלטשולר שחם גמל" וגם לקונה - ויש כרגע לפחות שני מתעניינים עליהם אולי נוכל לספר בקרוב.
לסיכום:
פסגות עם 14 קרנות במקומות הראשונים (בולטות ביותר מ 25% מתתי הקטגוריות ) כאשר הראל שנייה עם 8 קרנות במקום הראשון גם היא בולטת בתעשייה היום. לסיום מעניין לגלות כי דווקא הקרנות המגייסות של 2020 לא התברגו לאף קטגוריה בטבלה, שוב אותנו זה לא מפתיע. מה שיורד עולה.
להלן טבלה של כל הקרנות במקום הראשון בכל קטגוריה:
לפי סדר האלף בית של שם הקרן
|
שם נייר |
מקום/מתוך |
|
FOREST (!) אגם |
1/51 |
|
אושן יצירה גמישה |
1/42 |
|
איביאי זיקה לקנאביס ישראל |
1/5 |
|
איביאי כספית פטורה |
1/16 |
|
איביאי סין |
1/2 |
|
איביאי שקל קצר |
1/3 |
|
איילון אקסטרים נאסד"ק 100 פי 3 |
1/13 |
|
איילון בינה 10/90 |
1/85 |
|
איילון בינה אג"ח ללא מניות |
1/89 |
|
אלטשולר שחם דולרית אג"ח חו"ל |
1/17 |
|
אלטשולר שחם כספים תרומה למען הקהילה |
1/1 |
|
אפסילון IM ארה"ב נקוב $ |
1/1 |
|
אפסילון זהב |
1/2 |
|
הורייזן אג"ח דינמית |
1/98 |
|
הראל אג"ח יורו |
1/3 |
|
הראל אג"ח מדורג מנוהלת |
1/2 |
|
הראל ארה"ב Buy Side עד 30% מט"ח |
1/5 |
|
הראל דולרית |
1/3 |
|
הראל כספית דולרית מגמת ריבית |
1/8 |
|
הראל כספית נקובה ב-$ |
1/7 |
|
הראל מניות Mid Cap |
1/3 |
|
הראל שנהב |
1/1 |
|
ילין לפידות מניות חו"ל נקובה $ |
1/3 |
|
מגדל (!) אג"ח HIGH YIELD |
1/10 |
|
מגדל אג"ח חברות פלוס |
01 / 109 |
|
מגדל אג"ח צמוד ישראל |
1/7 |
|
מגדל אינפלציה |
1/2 |
|
מגדל בונד צמוד A ומעלה |
1/4 |
|
מגדל טכנולוגיות חדשניות - מנוטרלת מט"ח |
1/7 |
|
מגדל מדדית |
1/1 |
|
מוניטר 30/70 - נקובה $ |
1/21 |
|
מור נדל"ן |
1/4 |
|
מיטב סולידית פלוס |
1/38 |
|
מיטב שקלית 2-6 שנים |
1/5 |
|
סיגמא אג"ח ישראל + 20% |
1/16 |
|
סלע מניות |
1/60 |
|
סלע קנאביס |
1/14 |
|
פורצ'ן (!) אג"ח בינלאומי |
1/19 |
|
פסגות (!) מודל קונצרני לונג שורט |
1/1 |
|
פסגות (!) שקלים 1-4 שנים |
1/13 |
|
פסגות (!) תיק קרנות ללא מניות-אגד ישראלי |
1/1 |
|
פסגות אג"ח 2-5 שנים - מנוטרלת מט"ח |
1/17 |
|
פסגות אירופה Index Plus - מנוטרלת מט"ח |
1/5 |
|
פסגות אירופה STOCK PICKING |
1/4 |
|
פסגות בטא (!) שקלי ללא מניות |
1/23 |
|
פסגות גלוב |
1/2 |
|
פסגות יפן STOCK PICKING |
1/1 |
|
פסגות ישראל 30/70 |
1/68 |
|
פסגות מגמת ריבית 20/80 |
1/6 |
|
פסגות צמודה + 10% |
1/23 |
|
פסגות שווקים מתעוררים Index Plus - מנוטרלת מט"ח |
1/6 |
|
פסגות שקלים עד שנתיים |
1/7 |
|
פסגות שקלית פלוס |
1/16 |
|
פסגות ת"א 35 INDEX PLUS |
1/5 |
|
פסגות תיק השקעות מנוהל |
1/27 |
|
קבין מניות חו"ל |
1/35 |
|
קסם אקסלנס אנרגיה |
1/3 |
|
קסם אקסלנס יתר |
1/8 |
|
קסם אקסלנס מניות ישראל |
1/24 |
|
קסם אקסלנס תיק + 20% - אגד חוץ |
1/1 |
|
קסם הפניקס מניות חו"ל |
1/15 |
|
תמיר פישמן (!) אגד חוץ נקוב $ |
1/4 |
