קופות גמל תשואות אפריל 2021 זינוק בעלייה - תחזית תשואה לקופות הגמל והשתלמות לחודש אפריל - עלייה חדה

חודש חיובי נוסף לקופות (2.0%) שמביא את תעשיית הגמל לתשואות דימיוניות בשליש הראשון של השנה (6.0%).

הערכת מיטב דש היא, שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות הגדולות יציגו באפריל 2021 תשואה נומינלית (ברוטו) ממוצעת חיובית של 2.0%. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד של בין תשואה של 1.7% לבין תשואה של 2.5%.


בחודש אפריל שוקי המניות בארץ ובעולם, ואיגרות החוב הקונצרניות בישראל פעלו כגורם חיובי לתשואות הקופות. 

שוקי המניות בעולם הציגו עליות שערים נאות במרבית המדדים (עד יום חמישי 29.4 שהוא היום האחרון לחישוב התשואות בגמל).
בארה"ב: מגמת עליות שערים נאות מאוד, כאשר מדד הדאו עלה ב-3.3%, מדד ה-S&P עלה ב-6.0% ואילו מדד הנאסד"ק עלה בשיעור חד עוד יותר של 6.3%. 
באירופה נרשמו עליות שערים מתונות מאוד: ה-DAX הגרמני עלה ב-1.0%, ה-CAC הצרפתי עלה בשיעור של 3.9%  וה-Eurostoxx 50 עלה ב-2.0%.
לעומת זאת, ביפן: מדד הניקיי ירד בשיעור של 0.4%.
המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה בשיעור של 3.7%.
כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות. 

בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה חיובית: מדד ת"א 35 עלה ב-2.3%, מדד ת"א 90 עלה בשיעור של 4.8%, מדד ת"א 125 עלה ב-3.0% ומדד יתר 60 עלה בשיעור של כ-5.8%. 
באג"ח הקונצרני המקומי נמשכה מגמת עליות השערים. מדד התל בונד  20 עלה ב-0.9%, מדד התל בונד 40 עלה ב-0.6% ומדד התל בונד 60 עלה ב-0.7%. איגרות החוב הלא מדורגות עלו בשיעור של 1.5%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-0.7%.
לעומת זאת, מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד ב-0.1%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד ירדו      ב-0.1%, ואילו איגרות החוב השקליות ירדו ב-0.2%. 

התרומה של האפיקים השונים לתשואה


סיכום ינואר-אפריל 2021
להערכת מיטב דש, מתחילת השנה המסלולים השונים מציגים תשואה פנטסטית, כאשר המסלול הכללי מציג תשואה דמיונית של 6% בתוך ארבעה חודשים בלבד.


מגמה חיובית מתחילת השנה בשוקי המניות בעולם.

בארה"ב: עליות שערים נאות מאוד, כאשר מדד ה-S&P עלה ב-12.1%, מדד הדאו ג'ונס עלה ב-11.3% ומדד הנאסד"ק עלה בשיעור 9.3%.
באירופה נרשמה מגמה חיובית חזקה: מדד ה-DAX הגרמני עלה ב-10.5%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-13.5% וה-Eurostoxx 50 עלה בשיעור של 12.5%. 
ביפן: מדד הניקיי עלה בשיעור של 5.9%.
המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה ב-5.7%.
כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.

גם בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה חיובית: מדד ת"א 35 עלה ב-9.5%, מדד ת"א 90 עלה ב-11.2%, מדד ת"א 125 עלה בשיעור של  9.3% ומדד יתר 60 עלה בשיעור חד מאוד של 19.5%. 
באיגרות החוב הקונצרניות נרשמה מגמה חיובית: מדד תל בונד 20 עלה ב-2.7%, מדד התל בונד 40 עלה ב-2.3% ומדד התל בונד 60 עלה ב-2.5%. איגרות החוב הקונצרניות שאינן מדורגות (ואין להן מדד) עלו  ב-7.2%. מדד אג"ח קונצרני כולו עלה ב-2.7%.
מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד, לעומת זאת, ב-0.9%. 

התרומה של האפיקים השונים לתשואה - מתחילת השנה