מיכה אבני, פנינסולה
עומר רגב
27/05/2021
מידרוג קובעת דירוג A2.il באופק יציב לאגרות חוב (הרחבת סדרה ג') שתנפיק קבוצת פנינסולה בע"מ ("החברה") בסך של עד 150 מיליון ₪ ערך נקוב. תמורת ההנפקה צפויה לשמש את צרכיה השוטפים של החברה. דירוג זה חל גם על אגרות החוב במחזור (סדרה ב') שהנפיקה החברה.
למידע אודות שיקולי הדירוג הנכם מופנים לדוח המעקב מחודש אוקטובר 2020.
נציין כי לאחר מועד דוח המעקב (אוקטובר 2020), החליטה החברה, בתיאום עם הגורמים המממנים את פעילותה, שלא לחדש את פוליסת ביטוח האשראי שהונפקה לה על ידי חברת National Union Fire Insurance Co. of Pittsburgh, PA. פוליסת הביטוח הנ"ל עמדה על סך 55 מיליון דולר אמריקאי, ותמכה בשימור וחוזק כרית ההון של החברה. להערכתנו הסרת פוליסת ביטוח האשראי מובילה ללחץ מסוים על הדירוג, אולם אי חידוש הפוליסה כאמור לא השפיע על דירוג החברה. כמו כן, היקף הונה העצמי המהותי, והיסטוריה של הפרשות נמוכות תומכים ביציבות כרית ההון של החברה.
מידע מן המנפיק
מידרוג מסתמכת בדירוגיה בין השאר על מידע שהתקבל מגורמים מוסמכים אצל המנפיק.
הערה: מידרוג משתמשת במשתנים מספריים 1,2,3 בכל אחת מקטגוריות הדירוג מ- Aa.il ועד Caa.il המשתנה '1' מציין שאגרת החוב מצויה בקצה העליון של קטגורית הדירוג שאליה היא משתייכת, המצוינת באותיות. המשתנה '2' מציין שהיא נמצאת באמצע קטגורית הדירוג ואילו המשתנה '3' מציין שאגרת החוב נמצאת בחלק התחתון של קטגורית הדירוג שלה, המצוינת באותיות.
