מידרוג מעלה את הערכת האיתנות הפיננסית של בנק ירושלים מ- a2 ל- a1

מידרוג מעלה את הערכת האיתנות הפיננסית הפנימית (BCA) של בנק ירושלים בע"מ ("הבנק") מ- a2.il ל-a1.il. כיוון ההתפתחות של הערכת האיתנות הפיננסית הפנימית נותר יציב. 

כנגזר, דירוגי הפיקדונות לזמן ארוך והחוב הבכיר של הבנק עלו מ- Aa3.il ל- Aa2.il והם ממשיכים לגלם הנחת תמיכה חיצונית גבוהה מצד המדינה, של 2 רמות דירוג (נוטשים) ביחס להערכת האיתנות הפיננסית הפנימית. 

דירוג כתבי ההתחייבות הנדחים (הון משני תחתון) עלה מ-A1.il ל-Aa3.il. דירוג זה מגלם את הנחיתות המבנית של חוב זה ביחס לחוב הבכיר של הבנק לצד הנחה לתמיכה חיצונית גבוהה מצד המדינה בדומה לחובה הבכיר.

דירוג כתבי התחייבות נדחים עם מנגנון חוזי לספיגת הפסדים (CoCo) על ידי מחיקה או מחיקה חלקית (מסווגים כהון רובד 2) עלה מ- (A3.il(hyb ל- (A2.il(hyb. דירוג זה נמוך בנוטש אחד ביחס ל-BCA ובשלושה נוטשים ביחס לחוב הבכיר ומגלם את תנאי המכשיר ובהם הנחיתות ומנגנוני ספיגת ההפסדים של מכשיר זה וללא הנחת תמיכה חיצונית. 

כמו כן, מידרוג קובעת דירוג P-1.il לפיקדונות לזמן קצר. אופק הדירוג של כל ההתחייבויות נותר יציב.

בנוסף, מידרוג קובעת דירוג (A2.il(hyb באופק יציב למסגרת גיוס כתבי התחייבות נדחים עם מנגנון חוזי לספיגת הפסדים (“CoCo”) (סדרה 13) בסך של עד 150 מיליון ₪ ע.נ. שיונפקו על-ידי ירושלים מימון והנפקות (2005) בע"מ, חברה בת בבעלות מלאה של בנק ירושלים בע"מ ("הבנק"), אשר הינה זרוע ההנפקות של הבנק.

התנאים העיקריים של כתבי ההתחייבות הנדחים (סדרה 13) המדורגים: 1. עומדים לפירעון בתשלום יחיד לאחר כ- 11 שנים ועם אופציה של הבנק לפירעון מוקדם לאחר כ-6 שנים; 2. מהווים מכשיר מוכר על-ידי הפיקוח על הבנקים כהון רובד 2 לצורך הכללתם בהון הפיקוחי של הבנק; 3. נחותים לכל יתר ההתחייבויות שאינן מסוגן למעט הון משני עליון, מכשירים ברובד 1 וההון העצמי; 4. עומדים למחיקה מלאה או חלקית במקרה של ירידת יחס ההון העצמי רובד 1 מתחת ל- 5%, ולמחיקה מלאה במקרה שיחליט המפקח על הבנקים על התקיימותו של אירוע מכונן לאי קיימות. במקרה של מחיקת קרן, קיימת אפשרות של ביטול מחיקת הקרן באופן חלקי או מלא, בהתאם לשיקול דעת הבנק, עד לתקופה של 7 שנים ממועד המחיקה, בין אם חלף מועד הפירעון הסופי של כתב ההתחייבות הנדחה ובין אם לאו.

בהתאם למתודולוגיה של מידרוג, דירוג ה-CoCo מתבסס על הערכת האיתנות הפיננסית הפנימית (BCA) של הבנק, אשר הינה העוגן לדירוג התחייבויות הבנק ומשקפת את הסיכון לכשל ויכולתו לשרת את התחייבויותיו על בסיס עצמאי וללא הנחת תמיכה חיצונית. על בסיס זאת, מבוצעת התאמת דירוג לסיכון האשראי של מכשיר החוב הנחות לפי מאפייניו הספציפיים - בהתחשב במידת הנדחות החוזית של המכשיר, מנגנוני ספיגת הפסדים על פי תנאי המכשיר ואי הודאות בנוגע לנקודת הפעלתם (בטריגר החוזי, או לפי שיקול דעת המפקח על הבנקים). בדירוג ה- CoCo שינפיק הבנק, אנו מפחיתים רמת דירוג אחת (נוטש) מה-BCA של הבנק, המגלמת את הנדחות המשפטית-חוזית ומנגנון ספיגת ההפסדים החוזי. בהתחשב ברמת ה-BCA של הבנק וברמת הלימות ההון הקיימת והצפויה להערכתנו ובפרופיל הנזילות ההולם, אי הוודאות לגבי הסבירות להגעה ל"נקודת אי הקיימות" הינה נמוכה ולפיכך לא גולמה בהורדת נוטש נוסף. בנוסף, במכשיר זה אין הנחה לתמיכה חיצונית.