Image: Dreamstime.com
אבי ברקוביץ, מיטב דש
01/06/2021
לפי הערכת כלכלני מיטב דש, מבצע "שומר חומות" לא עצר את תנופת העליות בקופות הגמל בחודש מאי, וקופות הגמל צפויות לסיים את החודש עם תשואה של 1.1%, מה שמביא את תעשיית הגמל לתשואה ממוצעת של 7.1% מתחילת השנה. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד של בין תשואה של 0.7% לבין תשואה של 1.5%.
בחודש מאי שוקי המניות בארץ ובעולם, ואיגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות (הצמודות) בישראל פעלו כגורם חיובי לתשואות הקופות. בשוק המניות בארץ נרשמו עליות שערים נאות מאוד במרבית המדדים: מדד ת"א 35 ומדד ת"א 125 עלו ב-3.4% כ"א, מדד ת"א 90 עלה בשיעור של 3.6%, ואילו מדד יתר 60 ירד בשיעור של כ-0.8%.
שוקי המניות בעולם הציגו עליות שערים במרבית המדדים. בארה"ב נרשמה מגמת מעורבת, כאשר מדד הדאו עלה ב-1.9%, מדד ה-S&P עלה ב-0.5% ואילו מדד הנאסד"ק ירד ב-1.5%. באירופה נרשמו עליות שערים: ה-DAX הגרמני עלה ב-1.9%, ה-CAC הצרפתי עלה בשיעור של 2.8% וה-Eurostoxx 50 עלה ב-1.6%. ביפן: מדד הניקיי עלה בשיעור זעיר של 0.2%. המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה בשיעור של 1.0%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
באג"ח הקונצרני המקומי נמשכה מגמת עליות השערים. מדדי תל בונד 20, 40 ו-60 עלו בין 1.2% ל-1.4%. איגרות החוב הלא מדורגות עלו בשיעור של 1.6%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-1.0%. מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה ב-0.2%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-0.8%, ואילו איגרות החוב השקליות ירדו ב-0.3%.
הערכת התרומה לתשואה בחודש מאי 2021 לפי אפיקים
סיכום ינואר-מאי
להערכת כלכלני מיטב דש, התשואה הממוצעת מתחילת השנה, עומדת על 7.1% במנעד שבין 6.2% ל-8%.
שוקי המניות בעולם הציגו מגמה חיובית חזקה. בארה"ב עליות שערים נאות מאוד, כאשר מדד ה-S&P עלה ב-11.9%, מדד הדאו ג'ונס עלה ב-12.8% ומדד הנאסד"ק הסתפק ב-6.7%. באירופה נרשמה מגמה חיובית חזקה: מדד ה-DAX הגרמני עלה ב-12.4%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-16.1% וה-Eurostoxx 50 עלה בשיעור של 13.7%. ביפן מדד הניקיי עלה בשיעור של 5.2%. המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה ב-5.4%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה חיובית חזקה. מדד ת"א 35 עלה ב-13.2%, מדד ת"א 90 עלה ב-15.2%, מדד ת"א 125 עלה בשיעור של 13.0% ומדד יתר 60 עלה בשיעור חד מאוד של 18.6%.
גם באיגרות החוב הקונצרניות נרשמה מגמה חיובית חזקה: מדד תל בונד 20 עלה ב-4.1%, מדד התל בונד 40 עלה ב-3.5% ומדד התל בונד 60 עלה ב-3.8%. איגרות החוב הקונצרניות שאינן מדורגות (ואין להן מדד) עלו ב-8.2%. מדד אג"ח קונצרני כולו עלה ב-3.7%. לעומת זאת, מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד ב-0.7%.
הערכת התרומה לתשואה לחודשים ינואר - מאי 2021 לפי אפיקים
|
שם המסלול |
תשואה בחודש מאי |
טווח תשואה עליון |
טווח תשואה תחתון |
|
כללי |
1.1% |
1.5% |
0.7% |
|
מנייתי |
1.1% |
1.6% |
0.6% |
|
מדדי |
0.9% |
1.1% |
0.7% |
|
שקלי |
0.0% |
0.2% |
0.2%- |
|
פנסיה מקיפה לבני עד 50 |
1.2% |
1.5% |
0.9% |
|
פנסיה מקיפה לבני 50-60 |
1.3% |
1.6% |
1.0% |
|
פנסיה מקיפה לבני 60+ |
0.8% |
1.1% |
0.5% |
בחודש מאי שוקי המניות בארץ ובעולם, ואיגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות (הצמודות) בישראל פעלו כגורם חיובי לתשואות הקופות. בשוק המניות בארץ נרשמו עליות שערים נאות מאוד במרבית המדדים: מדד ת"א 35 ומדד ת"א 125 עלו ב-3.4% כ"א, מדד ת"א 90 עלה בשיעור של 3.6%, ואילו מדד יתר 60 ירד בשיעור של כ-0.8%.
שוקי המניות בעולם הציגו עליות שערים במרבית המדדים. בארה"ב נרשמה מגמת מעורבת, כאשר מדד הדאו עלה ב-1.9%, מדד ה-S&P עלה ב-0.5% ואילו מדד הנאסד"ק ירד ב-1.5%. באירופה נרשמו עליות שערים: ה-DAX הגרמני עלה ב-1.9%, ה-CAC הצרפתי עלה בשיעור של 2.8% וה-Eurostoxx 50 עלה ב-1.6%. ביפן: מדד הניקיי עלה בשיעור זעיר של 0.2%. המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה בשיעור של 1.0%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
באג"ח הקונצרני המקומי נמשכה מגמת עליות השערים. מדדי תל בונד 20, 40 ו-60 עלו בין 1.2% ל-1.4%. איגרות החוב הלא מדורגות עלו בשיעור של 1.6%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-1.0%. מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה ב-0.2%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-0.8%, ואילו איגרות החוב השקליות ירדו ב-0.3%.
הערכת התרומה לתשואה בחודש מאי 2021 לפי אפיקים
|
תשואות אפיקי השקעה עיקריים ב-% |
תרומה חיובית |
תרומה שלילית |
|
S&P 500 |
0.5% |
|
|
DOW JONES |
1.9% |
|
|
NASDAQ |
|
1.5%- |
|
NIKKEI |
0.2% |
|
|
DAX |
1.9% |
|
|
מדד ת"א 35 |
3.4% |
|
|
מדד ת"א 125 |
3.4% |
|
|
מדד כללי של אג"ח ממשלתיות |
0.2% |
|
|
מדד קונצרני כללי |
1.0% |
|
|
שינוי השקל ביחס לדולר (פיחות) |
0.2% |
|
|
שינוי השקל ביחס לאירו (פיחות) |
1.1% |
|
|
מלוות קצרי מועד |
0.0% |
|
|
שחר |
|
0.3%- |
|
גילון |
0.0% |
|
סיכום ינואר-מאי
|
שם המסלול |
תשואה בחודשים ינואר-מאי |
טווח תשואה עליון |
טווח תשואה תחתון |
|
כללי |
7.1% |
8.0% |
6.2% |
|
מנייתי |
12.0% |
13.5% |
11.0% |
|
מדדי |
3.1% |
3.5% |
2.5% |
|
שקלי |
0.6%- |
0.3%- |
1.0%- |
|
פנסיה מקיפה לבני עד 50 |
7.8% |
8.2% |
7.0% |
|
פנסיה מקיפה לבני 50-60 |
7.0% |
8.0% |
6.0% |
|
פנסיה מקיפה לבני 60+ |
4.5% |
5.3% |
3.8% |
להערכת כלכלני מיטב דש, התשואה הממוצעת מתחילת השנה, עומדת על 7.1% במנעד שבין 6.2% ל-8%.
שוקי המניות בעולם הציגו מגמה חיובית חזקה. בארה"ב עליות שערים נאות מאוד, כאשר מדד ה-S&P עלה ב-11.9%, מדד הדאו ג'ונס עלה ב-12.8% ומדד הנאסד"ק הסתפק ב-6.7%. באירופה נרשמה מגמה חיובית חזקה: מדד ה-DAX הגרמני עלה ב-12.4%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-16.1% וה-Eurostoxx 50 עלה בשיעור של 13.7%. ביפן מדד הניקיי עלה בשיעור של 5.2%. המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה ב-5.4%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה חיובית חזקה. מדד ת"א 35 עלה ב-13.2%, מדד ת"א 90 עלה ב-15.2%, מדד ת"א 125 עלה בשיעור של 13.0% ומדד יתר 60 עלה בשיעור חד מאוד של 18.6%.
גם באיגרות החוב הקונצרניות נרשמה מגמה חיובית חזקה: מדד תל בונד 20 עלה ב-4.1%, מדד התל בונד 40 עלה ב-3.5% ומדד התל בונד 60 עלה ב-3.8%. איגרות החוב הקונצרניות שאינן מדורגות (ואין להן מדד) עלו ב-8.2%. מדד אג"ח קונצרני כולו עלה ב-3.7%. לעומת זאת, מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד ב-0.7%.
הערכת התרומה לתשואה לחודשים ינואר - מאי 2021 לפי אפיקים
|
תשואות אפיקי השקעה עיקריים ב-% |
תרומה חיובית |
תרומה שלילית |
|
S&P 500 |
11.9% |
|
|
DOW JONES |
12.8% |
|
|
NASDAQ |
6.7% |
|
|
NIKKEI |
5.2% |
|
|
DAX |
12.4% |
|
|
מדד ת"א 35 |
13.2% |
|
|
מדד ת"א 125 |
13.0% |
|
|
מדד כללי של אג"ח ממשלתיות |
|
0.7%- |
|
מדד כללי של אג"ח צמודי מדד ממשלתיים |
1.1% |
|
|
מדד קונצרני כללי |
3.7% |
|
|
שינוי השקל ביחס לדולר (פיחות) |
1.2% |
|
|
שינוי השקל ביחס לאירו (פיחות) |
0.6% |
|
|
מלוות קצרי מועד |
0.0% |
|
|
שחר |
|
2.1%- |
|
גילון |
0.0% |
|
