שלמה רכב - מעלות מעלה דירוג ל-ilAA

העלאת הדירוג נעשתה על-ידי חברת מעלות בעקבות שיפור בביצועים התפעוליים וירידה במינוף.

מדברי אסי שמלצר, יו"ר קבוצת שלמה: "העלאת הדירוג של שלמה רכב בידי מעלות הינה חותמת משמעותית נוספת לפעילות הענפה והמקצועית של הקבוצה. אנו ממשיכים לעבוד במרץ ומובילים מהלכים אסטרטגיים חדשניים שעתידים להצעיד את ענף הרכב בישראל לשלב הבא."

לאחר שנה מאתגרת אותה סיימה חברת שלמה רכב בביצועים מרשימים (2020), חברת הדירוג מעלות מעלה את הדירוג של שלמה רכב ואת דירוג האג"ח של שלמה החזקות כאמור, לאחר בחינה של תוצאותיה הכספיות והנתונים הפיננסיים של שלמה רכב. כעת, הדירוג של חברת הליסינג של קבוצת שלמה הינו הגבוה ביותר בענף עד כה בישראל.

כפי שנכתב בדוח של מעלות: 

"הביצועים התפעוליים של  שלמה רכב כפי שבאים לידי ביטוי ב-EBIT של החברה לשנת 2020 ובהערכתנו לשנת 2021, משקפים שיפור משמעותי בהשוואה לציפיותינו.

השיפור המשמעותי נובע מהגידול בהכנסות החברה ואופן תמחור חוזי הליסינג, במקביל לתהליכי התייעלות בניהול צי הרכבים שהתבטאו בעלייה ברווחיות מפעילויות הליסינג ומכירת הרכבים.   

השיפור בביצועים התפעוליים והגידול בהון העצמי לצד השיפור ביצירת תזרים המזומנים מפעילותה  השוטפת של החברה תמכו בהפחתת הממוצע המשוקלל הרב שנתי של יחס החוב לחוב והון עצמי של ש. שלמה רכב אל מתחת ל-75%.  

התחזית היציבה משקפת את הערכתנו כי הירידה במינוף והשיפור בגמישות הפיננסית של  שלמה רכב, כפי שאנו מודדים אותן,  יישארו  ברמה שתומכת בדירוג הנוכחי ב-12 החודשים הקרובים. אנו סבורים כי מעמדה העסקי של החברה כמובילת שוק ויעילותה התפעולית הגבוהה יתמכו ביכולתה לשמר את השיפור בביצועיה התפעוליים וברווחיותה."   

עוד בהמשך הדוח, ציינה מעלות כי: "התהליך שביצעה שלמה רכב, שינוי במבנה הצי והשיפור בתמחור חוזי הליסינג העסקי והפרטי באים לידי ביטוי בפעילות מכירת הרכבים  בכלל וברווחי ההון ממכירת רכבים משומשים בפרט.." וכן כי להערכת מעלות "עיקר השיפור בביצועי שלמה רכב נובע מתהליך שנמשך מספר שנים וכלל שיפור בתמחור חוזי הליסינג לעסקים ובמבנה הצי, במקביל להגברת המיקוד של החברה בתחום הליסינג הפרטי תוך ניצול מעמדה העסקי והיתרון לגודל בהשוואה למתחרותיה המקומיות. שלמה רכב הגבירה את יעילות ניהול הצי שלה כפי שבא לידי ביטוי בשיפור ההדרגתי בניצולת הצי."

במעלות סבורים כי מערכת היחסים האיתנה של שלמה רכב עם המערכת הבנקאית והגישה שלה לשוק ההון, גם בעת תנאים כלכליים מאתגרים, תומכים ביכולת מחזור החוב ובצורכי הנזילות של החברה.

בהמשך הדוח עוד נרשם כי: "אנו סבורים כי היעדר תחליפים יעילים לשימוש ברכב פרטי בישראל צפויים לתמוך בביקוש לרכבים חדשים ומשומשים וכתוצאה מכך לשירותי ליסינג עסקי ופרטי...אנו מניחים כי הצמיחה בצי הליסינג הפרטי צפויה להיות גבוהה מהגידול בצי העסקי, היות שמדובר בשוק צעיר  עם פוטנציאל צמיחה גבוה בהשוואה לשוק הליסינג המסורתי."

מוקדם יותר החודש פרסמה שלמה החזקות כי חברת הבת שלה, שלמה ביטוח, הגישה טיוטת תשקיף להנפקה ורישום של מניותיה לציבור לרשות ניירות ערך. 

כמו כן, פרסמה שלמה החזקות את דוח כושר הפירעון של חברת הביטוח ליום 31 בדצמבר 2020 לפיו, עודף ההון של שלמה ביטוח ליום 31 בדצמבר 2020, בהתחשב בהוראות המעבר ותקופת הפריסה, הינו בסך של כ-255 מיליוני ₪, ויחס כושר הפירעון עמד על כ-185%. כאשר מבלי להתחשב בהוראות המעבר, שלמה ביטוח מציגה בדוח עודף הון בסך של כ-152 מיליוני ש"ח, ויחס כושר פירעון של כ-138%.