Image by Gerd Altmann from Pixabay
אבי ברקוביץ, מיטב דש
01/07/2021
סיכום החצי הראשון של 2021:
להלן הערכתנו לתשואות המסלולים:
הערכתנו: תשואה של 8.0% לקופות הגמל הכלליות.
שוקי המניות בעולם הציגו מגמה חיובית.
בארה"ב: עליות שערים נאות מאוד, כאשר מדד ה-S&P עלה ב-14.4%, מדד הדאו ג'ונס עלה ב-12.7% ומדד הנאסד"ק הסתפק ב-12.5%.
באירופה נרשמה מגמה חיובית חזקה: מדד ה-DAX הגרמני עלה ב-13.2%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-17.2% וה-Eurostoxx 50 עלה בשיעור של 14.4%.
ביפן: מדד הניקיי עלה בשיעור "מתון" של 4.9%.
המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה ב-6.5%.
כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה חיובית חזקה: מדד ת"א 35 עלה ב-12.3%, מדד ת"א 90 עלה ב-15.3%, מדד ת"א 125 עלה בשיעור של 12.5% ומדד יתר 60 עלה בשיעור חד מאוד של 16.8%.
גם באיגרות החוב הקונצרניות נרשמה מגמה חיובית חזקה: מדד תל בונד 20 עלה ב-4.1%, מדד התל בונד 40 עלה ב-3.5% ומדד התל בונד 60 עלה ב-3.8%. איגרות החוב הקונצרניות שאינן מדורגות (ואין להן מדד) עלו ב-9.6%. מדד אג"ח קונצרני כולו עלה ב-4.3%.
מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד, לעומת זאת, ב-0.3%.
יוני 2021:
הערכת מיטב דש היא, שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות הגדולות יציגו ביוני 2021 תשואה נומינלית (ברוטו) ממוצעת חיובית של 0.5%. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד של בין תשואה של 0.2% לבין תשואה של 0.9%.
בחודש יוני שוקי המניות בעולם (ארה"ב ואירופה) ואיגרות החוב הממשלתיות והקונצרניות בישראל פעלו כגורם חיובי לתשואות הקופות.
שוקי המניות בעולם הציגו מגמה מעורבת.
בארה"ב: נרשמה מגמת מעורבת, כאשר מדד הדאו ירד ב-0.1%, מדד ה-S&P עלה ב-2.2% ואילו מדד הנאסד"ק עלה ב-5.5%.
באירופה נרשמו עליות שערים: ה-DAX הגרמני עלה ב-0.7%, ה-CAC הצרפתי עלה בשיעור של 0.9% וה-Eurostoxx 50 עלה ב-0.6%.
ביפן: מדד הניקיי ירד בשיעור מתון של 0.2%.
המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד בשיעור של 0.1%.
כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
לעומת זאת, בשוק המניות בארץ נרשמו ירידות שערים קלות: מדד ת"א 35 ירד ב-0.8%, מדד ת"א 125 ירד ב-0.4%, מדד ת"א 90 עלה בשיעור של 0.2%, ואילו מדד יתר 60 ירד בשיעור של כ-1.5%.
באג"ח הקונצרני המקומי נרשמו עליות שערים. מדד התל בונד 20, מדד התל בונד 40 ומדד התל בונד 60 נותרו ללא שינוי. איגרות החוב הלא מדורגות עלו בשיעור של 1.6%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-0.5%.
מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה ב-0.4%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-0.5%, ואילו איגרות החוב השקליות עלו ב-0.4%.
