אלקטרה נדל"ן משלימה מימוש פורטפוליו בטקסס

https://www.funder.co.il/seco/1094044/s/#

פורטפוליו 12 הנכסים הניב שיעור תשואה שנתי (IRR) של כ-23.5% ומכפיל של 2.85 על ההון העצמי שהושקע.

אלקטרה נדלן שימשה שותף מנהל בפורטפוליו (GP) והובילה את תהליך ההשבחה והצפת הערך באמצעות חברת הניהול שבבעלותה; החברה השקיעה 2.7 מיליון דולר כשותף בעסקה ונהנתה מהחזר של 12.5 מיליון דולר הכולל ברובו את דמי ההצלחה שקיבלה מעסקה זו.

גיל רושינק, מנכ"ל אלקטרה נדל"ן: "הבוקר דיווחנו על השלמת מכירה של פורטפוליו הכולל 12 מקבצי דיור בטקסס אשר נרכשו לפני 5.5 שנים ואמצעות חברת הניהול שלנו הכוללת כ-750 עובדים. הוכחנו פעם נוספת כי ניהול עצמי של הנכסים, הינו קריטי ליישום אסטרטגיית ההשבחה שלנו. לאורך השנים בו החזקנו בפורטפוליו זה, שיפצנו את כלל 12 מקבצי הדיור והעלנו את שכר הדירה והרווח התפעולי בכל אחד מהם. בכך הצלחנו לייצר למשקיענו תשואות גבוהות שמתבטא במכפיל של 2.85 על ההון שהושקע. חשוב לציין כי אלקטרה נדלן הינה שותף כללי (GP) בכל העסקאות ובשל כך נהנית, מעבר להחזר הרווחים כשותף מוגבל בעסקה (LP), מדמי הצלחה (Promote) על העסקאות השונות ומכאן הערך הגבוה של החברה בפעילות הנדל"ן שלנו בארה"ב. כך לדוגמא, בעסקה זו השקיעה החברה הון של 2.7 מיליון דולר ובסיום העסקה קיבלה החברה סכום של 12.5 מיליון דולר, סכום הכולל ברובו את דמי ההצלחה כאמור. אנחנו נמצאים כיום בתנופת פעילות גדולה ונמשיך להגדיל את היקפי פעילות החברה בתחום מקבצי הדיור, סינגל פמילי ופעילות המלונאות שתופסת תאוצה רבה וזאת באמצעות פעילות קרנות ההשקעה, וכל זאת תוך ניהול מקצועי ליצירת ערך לבעלי המניות. בשבוע שעבר, העלתה 'מעלות' את דירוג החברה לקבוצת ה-A המשקף את יישומה המוצלח של אסטרטגיית ניהול קרנות השקעה בנכסי בסיס איכותיים תוך הגדלה עקבית של היקף הנכסים וההון המנוהל וזאת לצד הקפדה על איתנות פיננסית". 

חברת אלקטרה נדל"ן, מקבוצת אלקו ובניהולו של גיל רושינק, מעדכנת כי חברה כלולה שלה, המוחזקת בשרשור (3.62%), אשר החזיקה בזכויות ב-12 מקבצי דיור בטקסס, חתמה על הסכם למכירת זכויותיה בחמשת הנכסים הנותרים בפורטפוליו תמורת (100%) כ-227.5 מיליון דולר (כ-730 מיליון שקל). בכך תשלים החברה את מכירת כלל הנכסים בפורטפוליו בתמורה כוללת (100%) של  כ-397 מיליון דולר (כ-1.3 מיליארד שקל).  

הפורטפוליו נרכש בחודשים נובמבר ודצמבר 2015, במחיר (100%) של כ-246.8 מיליון דולר. מתוך סכום זה, נרכשו הנכסים הנותרים במחיר (100%) של כ-128.1 מיליון דולר. ההון העצמי (100%) שהושקע בפורטפוליו הסתכם לסך של כ-79.5 מיליון דולר. מתוך סכום זה, ההון העצמי שהושקע בנכסים הנותרים הסתכם לסך של כ-39.7 מיליון דולר.

תזרים המזומנים החופשי (100%) שינבע מעסקת מכירת הנכסים הנותרים מסתכם לסך של כ- 126.8 מיליון דולר. זאת בנוסף לתזרים מזומנים בסך של כ-100 מיליון דולר (100%) שהתקבלו מחלוקות שוטפות מהפורטפוליו וממימושים של שבעת הנכסים שמומשו בעבר מפורטפוליו זה.

הפורטפוליו צפוי להניב למשקיעיו (100%) תזרים חופשי בסך של כ- 226.8 מיליון דולר, המשקפים שיעור תשואה שנתי (IRR) של כ-23.5% וכן תשואה כוללת ביחס להון העצמי (ROE) בשיעור של כ-185%.

ההון העצמי המקורי שהושקע על ידי החברה בנכסים הנותרים (כ- Limited Partner) עמד על כ- 1.35 מיליון דולר ובפורטפוליו כולו על כ-2.7 מיליון דולר. תזרים המזומנים החופשי לרבות דמי הצלחה (כ-General Partner) אשר ינבע לחברה ממכירת הנכסים הנותרים מסתכם לסך של כ- 9.1 מיליון דולר. וזאת בנוסף לתזרים שכבר התקבל בעבר (כ-Limited Partner) מפורטפוליו זה בסך של 3.4 מיליון דולר.

הרווחים, לרבות דמי הצלחה, לאחר מס שינבעו לחברה ממכירת הנכסים הנותרים, וזאת מעבר לרווחים שרשמה החברה לאורך חיי הפורטפוליו בעקבות שיערוכים ופעילות שוטפת, הינו כ-3.6 מיליון דולר (כ-11.6 מיליון שקל), הרווחים האמורים יזקפו בדוחותיה הכספיים של החברה ברבעון השני של שנת 2021. השלמת העסקה, בכפוף להתקיימות כל התנאים המתלים על-פי הסכם המכירה, צפויה להתבצע ברבעון השלישי של שנת 2021.

בשבוע החולף, חברת דירוג האשראי מעלות העלתה דירוג חברת אלקטרה נדל"ן ל-'ilA-', עם תחזית יציבה, לעומת דירוג של 'ilBBB+' שהעניקה מעלות לחברה עד כה. העלאת הדירוג מגיעה בהמשך ליישום עקבי של אסטרטגיית החברה, תוך הגדלה הדרגתית של היקף הנכסים וההון המנוהלים, לצד שמירה על רמת מינוף יציבה.