צבי סטפק יו"ר מיטב מנסה להציל את הדס תעודות סל מדו"ח חמור של רשות ני"ע

יו"ר בית ההשקעות מיטב, צבי סטפק, נפגש השבוע עם יו"ר רשות ניירות ערך, זוהר גושן. הפגישה התקיימה על רקע כוונת הרשות לפרסם בקרוב דו"ח בנוגע לפרשת חשיפת תעודות הסל של הדס לליהמן ברדרס ואופן הדיווח של החברה בנוגע לחשיפה זו. ל-TheMarker נודע כי הדו"ח שיפורסם צפוי להיות חמור.

בעקבות המיזוג של מיטב עם גאון במחצית הראשונה של 2009 עברו גם תעודות הסל הדס לבית ההשקעות הממוזג מיטב.

רשות ני"ע פתחה בבדיקת החשיפה של הדס לליהמן ברדרס, אף שבעבר היא כבר בחנה את הפרשה ופירסמה דו"ח בודק חיצוני. על רקע הפרשה הזו שכר מיטב את שירותיו של עו"ד רם כספי. הדס דיווחה כי הרשות ערכה בחודשים האחרונים ביקורת בחברה ומסרה לה דו"ח ביקורת להערותיה.

הדס צפויה להעביר לרשות ני"ע את תגובתה לדו"ח בימים הקרובים. תגובתה עשויה להיות מעניינת, שכן ב-2010 נכנס למיטב מנכ"ל חדש, אילן רביב, שהיה מעורב בזמנו בפרשה מהצד האחר של המתרס. רביב שימש בתקופה שבסמוך לקריסת ליהמן ברדרס וכמעט עד סוף 2009 כמנכ"ל יו-בנק. חברת הנאמנות של יו-בנק שאותו ניהל היתה הנאמן לתעודות הסל של הדס. על פי דו"ח הבודק החיצוני שפורסם בעבר, רביב התנגד לבקשת הדס להגדיל את החשיפה שלה לליהמן ברדרס ולהעביר לבנק שלה בגרמניה כספים נוספים.

באמצע 2007 הפקידה הדס פיקדונות של משקיעיה בהיקף של כ-200 מיליון דולר אצל ליהמן ברדרס הגרמני, חברה בת של ליהמן ברדרס האמריקאי, בתמורה לתנאים מפתים וריביות גבוהות. בעקבות זאת נהנתה הדס מהמרווח הגדול בין הריבית ששילמה ללקוחותיה לריבית שקיבלה מליהמן.

במאי 2008 הצליחו נציגי ליהמן ברדרס לשכנע את הדס להגדיל את היקף הפיקדונות אצלם עוד יותר, אף שמצבו הבעייתי של ליהמן החל להיחשף. בהדס פנו לחברת הדירוג S&P מעלות וביקשו להבטיח כי העברת כספים כזו לא תפגע בדירוג תעודות הסל של הדס. במעלות הודיעו אז כי לא שינו את הדירוג של תעודות הפיקדון, אך יצרפו לחלקן הגדרת אופק שלילי.

בהדס דיווחו לציבור כי אופק הדירוג שונה לשלילי וכי החליטו להעלות את הריבית הניתנת למשקיעים, אך לא חשפו בדיווח כי סיבת השינוי קשורה למצבו של ליהמן ברדרס.

מהדו"ח של הבודק החיצוני בהדס ושפורסם במאי 2009, עולה כי רשות ניירות ערך קבלה על עניין זה להדס וציינה: "בהיעדר דיווח כזה, העלאת הריבית עלולה למשוך משקיעים לרכוש מתעודות הסל של הדס מבלי שהם מודעים לסיכון הכרוך בהשקעה זו".

כמה שבועות לאחר מכן נאלצה הדס לדווח כי חלק מהותי מהנכסים המגבים חלק מתעודות הפיקדון שלה מופקדים בליהמן ברדרס הגרמני. הדס הרגיעה וטענה כי הנכסים מגובים בערבות של בנקים גרמניים. פנייה של רשות ניירות ערך להדס לצורך קבלת מידע על הקשר של הבנק הגרמני לקבוצת ליהמן ברדרס האמריקאית נענתה במידע חלקי בלבד. הרשות לא השתכנעה שהערבויות שיש לליהמן ברדרס הגרמני מכסות את הפיקדון של הדס שנמצא בו.

במקביל, הודיעו הנאמנים בנק מזרחי טפחות וביו-בנק כי לא יאשרו העברת כספים נוספת לבנק הגרמני ללא אישור אסיפת המחזיקים, שכן הם ראו בכך סכנה של כספי הציבור תמורת שיפור קל בתנאי הריבית.

בעקבות זאת הפסיקה הדס את הקשר עם הבנק הגרמני ומשכה ממנו את הפיקדונות. חודשיים לאחר מכן קרס ליהמן ברדרס. איש יחסי הציבור של הדס בחודשים האחרונים, ניסים דואק, מסר בתגובה: "הדס לומדת את טיוטת דו"ח הביקורת של הרשות כדי שתוכל ליישם את ההערות המופיעות בו. בשנתיים האחרונות תיקנה הדס את חלק הארי של הסוגיות שהבדיקה הצביעה עליהן".

ממיטב לא נמסרה תגובה.

הכתבה פורסמה לראשונה באתר TheMarker. לאתר לחץ כאן.

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.