קופות גמל גיוסים: מור גמל ראשונה ביולי ב"העברות נטו" ועוקפת את מגדל בנכסים

תעשיית קופות הגמל וההשתלמות לא עוצרת וצוברת בחודש יולי עוד כ 3.1 מיליארדי שקלים וכיום מנוהלים בתעשייה כ 642.3 מיליארדי שקלים. כמו בשאר החודשים החולפים, מובילה את טבלת ההעברות בין הגופים מור גמל עם העברות של כ 1 מיליארד שקלים והיא גם מובילה את הטבלה מתחילת השנה עם העברה של כ 7.7מיליארדי שקלים. 

מור גמל

ההצלחה של מור גמל, בשליטת משפחת לוי ובניהולם של אורי קיסוס ואורי קרן, משתקפת בנתון הבא: מור גמל מנהלת כיום יותר כספים בגמל מאחת האימפריות הוותיקות - מגדל. כלומר תוך כשלוש שנים הגיע החברה מאפס למעל ל21 מיליארדי שקלים (כ0.5 מיליארד שקלים יותר ממגדל) כאשר היא עוקפת בדרך את אנליסט והלמן אלדובי בקלילות.  

מיטב דש עם העברות חיוביות של 604 מיליון שקלים מצליחה לעקוף את הפניקס אקסלנס באחד מיליון שקלים כאשר כלל נמצאת גם היא בדבוקה הזו עם העברות חיוביות של 590 מיליון שקלים. אנליסט אחרונה בחיוביים, עם העברה חיובית של כ 198 מליון שקלים.

אלטשולר שחם

אלטשולר שחם, הגורילה של תעשיית קופות הגמל עם כ 220 מיליארד שקלים מנוהלים, לראשונה מאוקטובר 2016 מאבדת לקוחות לטובת המתחרים עם העברה שלילית של 540- מיליון שקלים. אולם גם קופות פסגות שבשליטתה מאבדות כ 508- מיליון שקלים כך שהיקף ההעברה השלילית עומדת על מעל ל 1- מיליארד שקלים ביולי. 

מתחילת השנה אלטשולר שחם עם העברות חיוביות של כ 5.1 (לא כולל פסגות שנרכשה לא מזמן) כלומר היפוך המגמה הוא חד ונראה שחודש יולי 2021 מציג שינוי מהותי בתפיסת הסוכנים והיועצים הפנסיונים את החברה.

השאלה בתעשייה היא "האם זו רק ההתחלה? או שזו מהמורה קטנה בדרך?" והתשובה ככל הנראה נמצאת בתשואות ל 12 החודשים האחרונים ויותר מכך בהערכות להמשך.

מה משפיע על ההעברות בין הגופים ?
 
כיום תעשיית הגמל מושפעת מהמלצות סוכני הביטוח, המשווקים הפנסיונים והיועצים הפנסיונים. בנוסף להמלצות אלו צריך להוסיף את השיווק של הגופים ותפיסת המותג בעיניי הקהל כאשר שרות הוא מרכיב לא קטן במאמצי השיווק. 

מה משפיע על הסוכנים והיועצים ?

מה שמשפיע, ככל הנראה, הכי הרבה על הדעה של הסוכנים זו התשואה שמייצרת חברת ניהול הגמל והיא זו שמסמנת גם את התחזית עבור אותו גוף. השאלה היא איזה תשואה הכי משפיעה, ולפי בדיקה שלנו התשואה לשנה (12 חודשים) היא הכי קורלטיבית לטבלת ההעברות כאשר טבלת ההעברות כמובן מייצגת גם את גודל הגוף. 

בטבלה מטה ניתן לראות את הדרוג לשנה של המוצר המייצג אולי יותר מכל את חלון הראווה של מנהלי ההשקעות - קרן השתלמות כללית - כאשר חמשת המובילות בתשואה לשנה הן גם בעלות העברות חיוביות ואילו שאר הגופים בעלי העברות שליליות. ואולם הסדר בתוך שני החלקים לא תמיד תואם וזאת ככל הנראה בגלל ציפיות שונות של המשווקים מכל גוף.