להלן המסקנות:
• קסם גייסו ביולי 2021, כ 518 מיליון ₪ נטו ומתוכם כ 682 מיליון ₪ ב – 0% דמי ניהול. כלומר ללא קרנות 0% הם היו בפדיון.
• סה"כ הקרנות המגייסות של קסם כ 727 מיליון בדמי ניהול ממוצעים של 0.06%
• סה"כ הקרנות הפודות של קסם כ 209 מיליון ₪ הם בדמי ניהול של 1.07%
• את כל הגיוסים האלה ואלו שיהיו הם יצטרכו לממן ב – 0.35% עמלת הפצה לתקופה של כשנה+.
מתוך כך זהו ללא ספק מהלך ששואב הרבה גיוסים, משבש ומעוות את תמונת הגיוסים. כלומר הדרך היחידה שבה מגייסת קסם היא בגלל מבצע 0 דמי ניהול שבלעדיו היא הייתה מגיעה לפדיון בסגמנט הזה של קרנות מנוהלות.
קסם התחייבו שלא יעלו דמי ניהול עד ינואר 2023. אם ניקח את חודש יולי 2021 כחודש מייצג ונשכפל אותו קדימה לסוף 2022, נראה שקסם עלולה להפסיד מהמהלך כ – 50 מיליון ₪! וזאת מבלי לקחת בחשבון עלויות נוספות כמו פרסום ועמלות למשווקים. הסיכוי לכזה סצנאריו נמוך אבל מעיד על ההשפעה. לשם השוואה ההכנסות השנתיות נטו של כל קסם בקרנות המסורתיות הוא כ 47 מיליון ₪ בלבד.
נשאלת השאלה: האם יישאר להם כסף לאנליסטים ומנהלי השקעות שאמורים לנהל את כל ההשקעות ?
כנראה שכן וזאת בגלל "האבא העשיר", חברת "הפניקס" שבעליה המניות שלה בבורסה מממנים את החגיגה הזו וכנראה אף אחד לא שאל את דעתם. נכון גם שבעוד כשנה וחצי קסם יעלו את דמי הניהול ויתחילו לקבל הכנסות – אבל מי ערב לכך שכל הנכסים שגוייסו יישארו, ויכול גם להגיע סייקל שלילי בשווקים, שיגרור פדיונות רוחביים בכל התעשייה שכל הנראה שיפגע גם בהם.
עד לפרסום הכתבה לא התקבלה תגובה של חברת הפניקס או קסם.
התפלגות הגיוסים בקרנות האקטיביות (ללא כספיות) ובדיקת הקרנות המגייסות והפודות בכל גוף |
|
| |||||
מנהל קרן |
גיוס מסורתיות חודש יולי 2021 |
סך נכסים מנוהלות חודש יולי 2021 |
מספר קרנות מגייסות |
סך מגייסות נטו |
אחוז מסך נכסים |
נתח מסך מגייסות בתעשיה |
דמי ניהול ממוצע משוקלל |
קסם |
518.1 |
11,792 |
18 |
727.31 |
6.2% |
24.0% |
0.06 |
מגדל |
387.9 |
12,394 |
50 |
447.43 |
3.6% |
14.8% |
0.75 |
איילון הוסטינג |
174.0 |
11,717 |
49 |
282.35 |
2.4% |
9.3% |
0.87 |
אפסילון |
124.6 |
2,939 |
21 |
134.93 |
4.6% |
4.5% |
0.65 |
קסם הוסטינג |
97.7 |
4,451 |
13 |
115.77 |
2.6% |
3.8% |
0.88 |
פורסט |
73.2 |
4,398 |
8 |
75.66 |
1.7% |
2.5% |
0.86 |
ילין לפידות |
71.4 |
25,250 |
28 |
170.86 |
0.7% |
5.6% |
0.8 |
מיטב תכלית |
30.1 |
23,166 |
34 |
204.36 |
0.9% |
6.7% |
0.92 |
איילון |
19.2 |
2,741 |
17 |
59.14 |
2.2% |
2.0% |
0.81 |
מור |
14.8 |
17,532 |
21 |
143.16 |
0.8% |
4.7% |
0.83 |
תמיר פישמן |
3.3 |
486 |
8 |
9.31 |
1.9% |
0.3% |
0.79 |
אנליסט |
0.5 |
4,413 |
22 |
28.71 |
0.7% |
0.9% |
1.18 |
רוטשילד |
-10.6 |
1,555 |
9 |
8.81 |
0.6% |
0.3% |
0.99 |
הראל קרנות נאמנות הוסטינג |
-19.5 |
360 |
6 |
2.7 |
0.7% |
0.1% |
1.18 |
סיגמא |
-28.6 |
1,916 |
11 |
15.37 |
0.8% |
0.5% |
0.95 |
פסגות |
-47.0 |
17,506 |
39 |
205.27 |
1.2% |
6.8% |
0.59 |
איביאי |
-59.9 |
7,642 |
12 |
51.54 |
0.7% |
1.7% |
1.06 |
אלשטולר שחם |
-81.8 |
25,312 |
19 |
100.92 |
0.4% |
3.3% |
0.94 |
הראל קרנות נאמנות |
-101.7 |
12,564 |
43 |
103.36 |
0.8% |
3.4% |
0.68 |
|
1244 |
192,038.00 |
|
3,029.00 |
|
|
|
מנהל קרן |
גיוס מסורתיות חודש יולי 2021 |
סך נכסים מנוהלות חודש יולי 2021 |
מספר קרנות פודות |
סך פודות נטו |
אחוז מסך נכסים |
נתח מסך מגייסות בתעשיה |
דמי ניהול ממוצע משוקלל |
קסם |
518.1 |
11,792 |
49 |
-209.23 |
-1.8% |
-11.7% |
1.07 |
מגדל |
387.9 |
12,394 |
44 |
-59.54 |
-0.5% |
-3.3% |
1.07 |
איילון הוסטינג |
174.0 |
11,717 |
25 |
-108.39 |
-0.9% |
-6.1% |
1.02 |
אפסילון |
124.6 |
2,939 |
10 |
-10.3 |
-0.4% |
-0.6% |
1.17 |
קסם הוסטינג |
97.7 |
4,451 |
9 |
-18.05 |
-0.4% |
-1.0% |
0.81 |
פורסט |
73.2 |
4,398 |
2 |
-2.48 |
-0.1% |
-0.1% |
0.87 |
ילין לפידות |
71.4 |
25,250 |
32 |
-99.5 |
-0.4% |
-5.6% |
0.79 |
מיטב תכלית |
30.1 |
23,166 |
47 |
-174.31 |
-0.8% |
-9.8% |
0.74 |
איילון |
19.2 |
2,741 |
23 |
-39.93 |
-1.5% |
-2.2% |
1.05 |
מור |
14.8 |
17,532 |
22 |
-128.38 |
-0.7% |
-7.2% |
1.14 |
תמיר פישמן |
3.3 |
486 |
7 |
-6.04 |
-1.2% |
-0.3% |
0.91 |
אנליסט |
0.5 |
4,413 |
21 |
-28.2 |
-0.6% |
-1.6% |
1.2 |
רוטשילד |
-10.6 |
1,555 |
11 |
-19.38 |
-1.2% |
-1.1% |
0.59 |
הראל קרנות נאמנות הוסטינג |
-19.5 |
360 |
6 |
-22.18 |
-6.2% |
-1.2% |
0.89 |
סיגמא |
-28.6 |
1,916 |
25 |
-43.95 |
-2.3% |
-2.5% |
0.83 |
פסגות |
-47.0 |
17,506 |
94 |
-252.31 |
-1.4% |
-14.1% |
0.89 |
איביאי |
-59.9 |
7,642 |
37 |
-111.44 |
-1.5% |
-6.2% |
1.11 |
אלשטולר שחם |
-81.8 |
25,312 |
31 |
-182.73 |
-0.7% |
-10.2% |
1.01 |
הראל קרנות נאמנות |
-101.7 |
12,564 |
90 |
-205.05 |
-1.6% |
-11.5% |
0.84 |
|
1244 |
192,038.00 |
|
1,784.00 |
|
|
|
*המספרים בכתבה זו הם אומדן בהתאם לפרסומי היקפי נכסי הקרנות שמפרסמת הבורסה לניירות ערך.