רכבת ההרים של הדאו ג`ונס

הפאניקה בשווקי העולם גררה את וול סטריט לאחד מימי המסחר הסוערים ביותר בהיסטוריה של הבורסה בניו יורק. דקות אחדות לפני השעה שלוש בצהריים החלו המדדים המובילים בבורסה לצנוח בנפילה חופשית של קרוב ל-9% וכל זאת בתוך 90-120 שניות. בתחילה נראה היה כי הנפילה מתרחשת על רקע ההפגנות האלימות ברחובות יוון, אף על פי שאושרה תוכנית הצנע הממשלתית ועל רקע החששות מהתפשטות המשבר, אבל התאוששות מהירה וחזרה לרמות הגיוניות יותר הבהירו למשקיעים כי הקריסה לא בהכרח קשורה למשבר באירופה. רק לקראת סוף המסחר החלו לעלות השערות כי מדובר בתקלה טכנית או בטעות אנוש שגרמו לנפילה הקיצונית. הנהלת הבורסה בניו יורק הודיעה כי נחקרים כמה מקרי מסחר שגויים.

במהלך האירוע רשם מדד דאו ג'ונס צניחה של כ-1,000 נקודות שמציינות את הנפילה התוך יומית החדה ביותר מאז המפולת של 1987. ירידות השערים, שהיו מתונות במהלך היום והקצינו כשעתיים לפני סגירת המסחר, חזרו בסיום המסחר לרמה ששבהן התנהל המסחר לפני הזעזוע. דאו ג’ונס צנח ב-3.2% ל-10,520נקודות, נאסד"ק איבד 3.4% ל-2,320 נקודות ו-S&P 500 ירד ב-3.2% ל-1,128 נקודות.

"בימים האחרונים ומאז שהתחיל משבר יוון השוק מתאפיין בעצבנות, אי ודאות ומתח. המשקיעים מחכים לתיקון כבר הרבה מאוד זמן. גם משברי חובות בעולם חיכו להם הרבה מאוד זמן. זה סוג של אפטר שוק של המשבר של 2008 - כולם חיכו זמן רב למשברי חוב בעולם", הסביר אמיר כהנוביץ', כלכלן המאקרו של כלל פיננסים.

"הירידה היום בוול סטריט היתה לא פרופורציונלית וללא טריגר מיוחד. יש שאמרו כי מדובר בתקלה טכנית אך אנשי וול סטריט הכחישו. יש סבירות אחרת שהמדובר בירידות טכניות - משקיעים רבים נותנים הוראות אוטומטיות למחשב שאם הירידות מגיעות לגבול מסויים - שימכרו את המניות בכל מחיר ויכול להיות שזה מה שקרה", הסביר כהנוביץ'.

"חברת הדירוג מודיס הזהירה כי המשבר האירופי עשוי לפגוע בבנקים ביבשת. חשוב להבין כי הדבר החמור ביותר שיכול לקרות הוא שהבנקים יפגעו", הוסיף כהנוביץ'. "מבחינתנו, שיוון תיפול, זה לא כל כך מעניין אותנו. חלק גדול מחבילת הסיוע מיועדת לבנקים כי מפחדים שהבנקים ייפגעו ויפסיקו לתת אשראי. משבר אשראי הוא החמור ביותר שיכול להיות. כל עוד המשבר נשאר משבר חובות של מדינות הוא בינוני, אבל כל סימן למשבר אשראי מלחיץ".

■ דיונים חמים בנושא, בקהילת וול סטריט ב-TheMarker Cafe

בזירת המקרו, פריון העבודה בארה"ב עלה ברבעון הראשון של 2010 ב-3.6%, האטה לעומת עלייה של 6.3% ברבעון הרביעי של 2009 אולם מעל תחזיות הכלכלנים. במקביל, מספר תביעות האבטלה הראשונות בארה"ב ירדו ב-7,000 בשבוע שעבר ל-444 אלף. תפוקת העובדים עלתה ב-4.4% ברבעון הראשון, ושבוע העבודה הממוצע עלה ב-0.8%.

יו"ר הבנק הפדרלי, בן ברננקי, אמר היום כי הוא אופטימי בנוגע לכך שבנקים בארה"ב יתחילו להקל על לקוחותיהם את תנאי ההלוואות, לאחר שאלה הוקשחו בעקבות המשבר הפיננסי. "הכלכלה מתאוששת, ובבנקים צופים ירידה קלה בהיקף ההלוואות הבעייתיות בשנה הבאה, מלבד בתחום הנדל"ן המסחרי", אמר ברננקי והוסיף כי "כתוצאה מכך, עשויה הגישה של הבנקים בנוגע להלוואות להשתנות".

הבנק המרכזי של אירופה (ECB) הודיע היום כי החליט להותיר את הריבית ללא שינוי, בשיעור שפל של 1%. הבנק המרכזי הוריד את הריבית בהדרגה משיעור שיא של 4.25% ב-2008, לשפל של 1% במאי 2009, ומאז הותיר את הריבית בשיעור זה. ז'אן קלוד טרישה, נשיא הבנק המרכזי של אירופה, אמר בעת ההודעה כי שיעור זה ממשיך להלום את המצב באירופה.

הפרלמנט היווני אישר הערב את תוכנית הצנע השנויה במחלוקת, והסירה בכך את אחד המכשולים החשובים לקבלת סיוע של 110 מיליארד יורו מהאיחוד האירופי וקרן המטבע הבינלאומית. בעקבות אישור התוכנית, התחדשו ההפגנות האלימות ברחובות המדינה.

משבר החובות ביוון, הממתינה כיום לסיוע בינלאומי שיחלץ אותה מסכנה של חדלות פירעון, עשוי להתפשט ברחבי אירופה ולפגוע במגזרי הבנקאות של פורטוגל, איטליה, ספרד, אירלנד ובריטניה - כך הזהירה היום סוכנות הדירוג מודי'ס. מודי'ס הודיעה כי למרות שבמספר מדינות, כמו פורטוגל ואיטליה, הבנקים לא הושפעו בצורה משמעותית על ידי המשבר הפיננסי העולמי, משבר החובות באירופה עשוי לפגוע בהם קשות. "גורם מרכזי בהערכת הסיכון להתפשטות, במקרה זה, יהיה תפיסת השווקים בנוגע להצלחתה של חבילת הסיוע ליוון", אמרה הסוכנות.

ראש ממשלת ספרד, חוזה לואיס רודריגז ספאטרו, הכחיש שלשום את השמועות בשווקים לפיהן ספרד תבקש סיוע חירום בסך 280 מיליארד יורו ממדינות גוש היורו. משרד האוצר הספרדי הודיע כי הנפיק היום אג"ח ממשלתיות לחמש שנים בסך 2.35 מיליארד יורו (3 מיליארד דולר) בתשואה ממוצעת של 3.53%. כשמשרד האוצר הספרדי הנפיק אג"ח זהות בסך 4.5 מיילארד דולר ב-4 במארס, התשואה עליהן היתה 2.81% בלבד.

בורסות אסיה רשמו יום רביעי ברציפות של ירידות חדות, שעה שעלות חוזי הביטוח נגד חדלות פירעון (CDS) של מדינות ביבשת זינקה לרמתה הגבוהה ביותר מזה שלושה חודשים בשל החששות מהתפשטות משבר החובות באירופה. בורסת טוקיו נפלה ב-3.3%. סיאול ירדה ב-2%, בורסת שנחאי ננעלה בירידה של 3.8%; סידני נסוגה ב-2.2%.

הכתבה פורסמה לראשונה באתר דה מרקר. לאתר לחץ כאן.