שוק על סף שינוי טקטוני – שוק הרחפנים העולמי

שלשום הוציא מנהל משרד התקשורת האמריקאי הודעה רשמית הקוראת לאסור כליל מכירה של רחפנים מתוצרת סינית בארה"ב, בתחילה לרשויות פדרליות אשר מהוות כיום חלק מהותי בשוק ולאחר מכן משתמע גם לצרכנים פרטיים. 

הקריאה זוכה לתמיכה דו מפלגתית ונראה כי היא מתיישבת היטב עם החקיקה האחרונה בקונגרס לגבי הגבלת השפעתה של סין בעיקר סביב תשתיות תקשורת, חלק מהמחוקקים אף מכנים את DJI, היצרנית הסינית הגדולה ביותר של רחפנים – "הוואווי עם כנפיים".

הלובי של יצרני הרחפנים האמריקאיים דוחף אף הוא כמובן להוצאת DJI מהתמונה בטענה (נכונה כנראה) של יצוא בהיצף סיני. 

DJI שולטת כיום בשוק הרחפנים האזרחי בארה"ב ונתח השוק שלה מגיע ל60%-70%, חברות סיניות נוספות משלימות שליטה של מעל 80% מהמכירות בענף. 

לאור מצב היחסים בין הגושים והתמיכה הרחבה לה זוכה חקיקה אנטי סינית, קייימת סבירות גבוהה לשינוי מהותי בענף, בצורה שמייצרת הזדמנות השקעה רב שנתית נדירה. 

צריך לזכור שלאחר 10 שנים של כתישת הענף ע"י הסינים לא נותרו כמעט חברות אמריקאיות מהותיות בענף (גופרו למשל מחקה מיליארדים ויצאה מהענף עם הזנב בין הרגליים) וכן, בהגדרה מדובר על ענף בעל ערך מוסף גבוה ובעיקר – צומח, התחזיות של חברות היעוץ הן לצמיחה של עשרות אחוזים בשנה -שימושים של רשויות אזרחיות, שיטור, פיקוח, כיבוי אבל בעיקר קדימה – הגביע הקדוש של הענף – משלוחים לבית הלקוחות. 

לאחר חפירה לא קצרה – מיפיתי 3 חברות ציבוריות (יש עוד מספר פרטיות כמובן) שעשויות לקחת נתחי שוק מיציאת הסינים – 

AVAV-AeroVironment הוא הטיקר. החברה הסחירה הגדולה ביותר, וכנראה המעניינת ביותר שווי של 2.2 מיליארד דולר, מייצרת בארה"ב ללא חשיפה לסין. מפוזרת על פני מספר תחומים ובהחלט יכולה להנות מהמגמה. חברה רווחית כבר כיום עם תמחור סביר להערכתי. 

PAROT - אמריקאית צרפתית, שווי של 140 מיליון אירו עם 80 מיליון בקופה . מפסידים בגלל הוצאות מופ כבדות בעיקר. 

Draganfly – טיקר DPRO, שווי נמוך של 100 מליון דולר, על גבול הסטרט אפ. נראה שמתמקד במשלוחים ושווה מאד לעקוב.