Designer491 / Mutual Funds Designer491 Dreamstime
אודי אלוני
31/10/2021
נתוני רשות ניירות ערך מצביעים על חודש חזק בגידול נכסי קרנות הנאמנות. גידול של מעל 10 מיליארד שקלים בהיקף נכסי קרנות הנאמנות כאשר כל הענפים (מנוהלות, מחקות וסל) משתתפים בחגיגה. נתון מעניין נוסף הוא שבחודש אוקטובר, לראשונה מאז הרפורמה לצמצום קרנות, ישנו גידול במספר הקרנות המנוהלות.
אוקטובר 2021 גידול של מעל 10 מיליארד שקלים
העליות בשווקים וגיוסים של כסף חדש הגדילו את שווי הנכסים המנוהל בקרנות הנאמנות ביותר מ 10 מיליארד שקלים, ואף צפוי להיות סביב 11 מיליארד שקלים, זאת בזכות העליות ביום חמישי בוול סטריט שם נקבעו שיאים חדשים במדדים. בשונה מחודשים רבים אחרים שבהן היקף נכסי קרנות הסל ירד עקב רגולציה, שהכריחה את מנהלי ההשקעות הקשורים למנהלי הסל למכור מהן, החודש גם הן צמחו באופן משמעותי (מעל 3 מיליארד שקלים). יש לציין כי נתוני היקף הנכסים בקרנות הסל אינו כולל השקעות של ישראלים המשקיעים בקרנות סל זרות הנסחרות בישראל כגון בלאקרוק Blackrock.
קרנות מנוהלות
בקרנות המנוהלות נצפה גידול של כ- 4.3 מיליארדי שקלים לרף של 219.3 מיליארד שקלים. הקרנות הכספיות פדו כ- 474 מיליון שקלים ומנהלות כיום כ-17.3 מיליארד שקלים. אם נפריד את הכספיות מהמנוהלות נקבל את ה"קרנות המסורתיות" (אלו שהיו פה לפני הרפורמה בשנת 2008) והן כבר מנהלות כ- 202 מיליארד שקלים (לותיקים שבינינו שזוכרים שקרנות אלו ניהלו פחות מ 100 מיליארד שקלים בסוף 2008, ניתן לראות שזו הכפלה בנכסי התעשייה). בינתיים, נוספו כל שאר סוגי הקרנות שכבר מנוהלים בהן עוד 185 מיליארד שקלים בקרנות המחקות, הסל והכספיות (חתיכת דרך עברנו...).
קרנות מחקות וסל
שווי הנכסים בקרנות המחקות צמח מתחילת אוקטובר עד ל- 27 לאוקטובר, בכ- 2.7 מיליארדי שקלים ואילו בקרנות הסל חל גידול של כ- 3.2 מיליארד שקלים בתקופה זו. השינוי נובע, ברובו, בשל העליות בשווקים הן בארץ והן בחו"ל.
מספר הקרנות חוזר לצמוח
אפשר לסמן את חודש אוקטובר כחודש הראשון בו מספר הקרנות המנוהלת חזר לעלות וזאת לאחר ירידה של מעל 100 קרנות מסוף יוני ועד סוף ספטמבר. מסוף ספטמב, יש עלייה של 11 קרנות בענף הקרנות המנוהלות ל 1,065.
אם בודקים את מספר הקרנות בכל התעשייה, מסוף יוני, רואים שיש גידול של 30 קרנות בקרנות המחקות ורק 4 קרנות בקרנות הסל וירידה של 95 בקרנות המנוהלות (לאחר עלייה כאמור באוקטובר). כך, שבסה"כ חלה ירידה של 61 קרנות בלבד בתעשייה מסוף יוני. ההערכות שלנו בפאנדר, כפי שגם נכתבו פה, הינן שהרפורמה לא באמת תצליח לצמצם את כמות קרנות הנאמנות, היא רק תצליח לפזר אותן בין הקטגוריות החדשות השונות ובין הסוגים השונים. קצב הגידול של הקרנות צפוי לגדול כבר בנובמבר, וזאת בגלל שבזמן "החופש הגדול" (בין אוגוסט לספטמבר) היו ימי העבודה המועטים, שלא אפשרו למנהלי הקרנות ליצור קרנות חדשות.
עוד שיא ראוי לציון - מספר הקרנות המחקות עבר את מספר קרנות הסל. מגמה זו צפויה לנסוק עם הצטרפות חברות נוספות שמנהלות קרנות מחקות. קרנות הסל בבורסה בת"א צפויות לצמוח בגזרה אחת בלבד - קרנות סל זרות. הגופים הזרים לאט לאט מגלים את שוק ההון המקומי אבל עוד חזון למועד עד שישתלבו פה כשווים בין שווים.
השינוי במספר קרנות הנאמנות מסוף חודש יוני ועד 27 לאוקטובר:
השינוי בשווי נכסי קרנות הנאמנות בחודש החולף עד ל 27.10.2021:
אוקטובר 2021 גידול של מעל 10 מיליארד שקלים
העליות בשווקים וגיוסים של כסף חדש הגדילו את שווי הנכסים המנוהל בקרנות הנאמנות ביותר מ 10 מיליארד שקלים, ואף צפוי להיות סביב 11 מיליארד שקלים, זאת בזכות העליות ביום חמישי בוול סטריט שם נקבעו שיאים חדשים במדדים. בשונה מחודשים רבים אחרים שבהן היקף נכסי קרנות הסל ירד עקב רגולציה, שהכריחה את מנהלי ההשקעות הקשורים למנהלי הסל למכור מהן, החודש גם הן צמחו באופן משמעותי (מעל 3 מיליארד שקלים). יש לציין כי נתוני היקף הנכסים בקרנות הסל אינו כולל השקעות של ישראלים המשקיעים בקרנות סל זרות הנסחרות בישראל כגון בלאקרוק Blackrock.
קרנות מנוהלות
בקרנות המנוהלות נצפה גידול של כ- 4.3 מיליארדי שקלים לרף של 219.3 מיליארד שקלים. הקרנות הכספיות פדו כ- 474 מיליון שקלים ומנהלות כיום כ-17.3 מיליארד שקלים. אם נפריד את הכספיות מהמנוהלות נקבל את ה"קרנות המסורתיות" (אלו שהיו פה לפני הרפורמה בשנת 2008) והן כבר מנהלות כ- 202 מיליארד שקלים (לותיקים שבינינו שזוכרים שקרנות אלו ניהלו פחות מ 100 מיליארד שקלים בסוף 2008, ניתן לראות שזו הכפלה בנכסי התעשייה). בינתיים, נוספו כל שאר סוגי הקרנות שכבר מנוהלים בהן עוד 185 מיליארד שקלים בקרנות המחקות, הסל והכספיות (חתיכת דרך עברנו...).
קרנות מחקות וסל
שווי הנכסים בקרנות המחקות צמח מתחילת אוקטובר עד ל- 27 לאוקטובר, בכ- 2.7 מיליארדי שקלים ואילו בקרנות הסל חל גידול של כ- 3.2 מיליארד שקלים בתקופה זו. השינוי נובע, ברובו, בשל העליות בשווקים הן בארץ והן בחו"ל.
מספר הקרנות חוזר לצמוח
אפשר לסמן את חודש אוקטובר כחודש הראשון בו מספר הקרנות המנוהלת חזר לעלות וזאת לאחר ירידה של מעל 100 קרנות מסוף יוני ועד סוף ספטמבר. מסוף ספטמב, יש עלייה של 11 קרנות בענף הקרנות המנוהלות ל 1,065.
אם בודקים את מספר הקרנות בכל התעשייה, מסוף יוני, רואים שיש גידול של 30 קרנות בקרנות המחקות ורק 4 קרנות בקרנות הסל וירידה של 95 בקרנות המנוהלות (לאחר עלייה כאמור באוקטובר). כך, שבסה"כ חלה ירידה של 61 קרנות בלבד בתעשייה מסוף יוני. ההערכות שלנו בפאנדר, כפי שגם נכתבו פה, הינן שהרפורמה לא באמת תצליח לצמצם את כמות קרנות הנאמנות, היא רק תצליח לפזר אותן בין הקטגוריות החדשות השונות ובין הסוגים השונים. קצב הגידול של הקרנות צפוי לגדול כבר בנובמבר, וזאת בגלל שבזמן "החופש הגדול" (בין אוגוסט לספטמבר) היו ימי העבודה המועטים, שלא אפשרו למנהלי הקרנות ליצור קרנות חדשות.
עוד שיא ראוי לציון - מספר הקרנות המחקות עבר את מספר קרנות הסל. מגמה זו צפויה לנסוק עם הצטרפות חברות נוספות שמנהלות קרנות מחקות. קרנות הסל בבורסה בת"א צפויות לצמוח בגזרה אחת בלבד - קרנות סל זרות. הגופים הזרים לאט לאט מגלים את שוק ההון המקומי אבל עוד חזון למועד עד שישתלבו פה כשווים בין שווים.
השינוי במספר קרנות הנאמנות מסוף חודש יוני ועד 27 לאוקטובר:
|
|
אוקטובר |
ספטמבר |
אוגוסט |
יולי |
יוני |
הפרש |
|
קרנות מנוהלות |
1,065 |
1,054 |
1,057 |
1,132 |
1,160 |
-95 |
|
קרנות מחקות |
558 |
549 |
545 |
538 |
528 |
30 |
|
קרנות סל |
549 |
548 |
548 |
549 |
545 |
4 |
|
סה"כ קרנות |
2,172 |
2,151 |
2,150 |
2,219 |
2,233 |
-61 |
השינוי בשווי נכסי קרנות הנאמנות בחודש החולף עד ל 27.10.2021:
|
סיווג קרנות ("כותרת-על") |
מספר הקרנות |
שווי נכסים ליום 27/10/2021 |
שווי נכסים ליום 30/09/2021 |
שינוי מתחילת החודש |
|
גמישות |
45 |
4,971 |
4,772 |
199 |
|
מניות בארץ * |
253 |
59,213 |
55,921 |
3,292 |
|
מניות בחו"ל * |
638 |
72,278 |
69,543 |
2,735 |
|
ממונפות ואסטרטגיות * |
49 |
2,991 |
2,880 |
110 |
|
אג"ח בארץ- מדינה * |
222 |
37,499 |
36,862 |
636 |
|
אג"ח בארץ - חברות והמרה * |
371 |
77,082 |
75,449 |
1,633 |
|
אג"ח בארץ משולבת- כללי * |
429 |
105,902 |
103,565 |
2,337 |
|
אג"ח בחו"ל * |
100 |
8,421 |
8,744 |
-322 |
|
לתושבי חוץ בלבד |
2 |
19 |
19 |
0 |
|
סחורות |
9 |
436 |
429 |
7 |
|
אגד קרנות |
19 |
335 |
338 |
-3 |
|
קרן סגורה |
1 |
580 |
576 |
4 |
|
אחר |
5 |
268 |
262 |
6 |
|
קרן כספית |
29 |
17,321 |
17,795 |
-474 |
|
|
|
4.50% |
4.70% |
|
|
סה"כ קרנות מנוהלות (כולל כספיות) |
1,065 |
219,306 |
215,036 |
4,271 |
|
|
|
56.60% |
57% |
|
|
סה"כ קרנות מחקות (לא נסחרות) |
558 |
66,775 |
64,079 |
2,696 |
|
|
|
17.20% |
17% |
|
|
סה"כ קרנות סל |
549 |
101,234 |
98,040 |
3,194 |
|
|
|
26.10% |
26% |
|
|
סה"כ לשוק הקרנות |
2,172 |
387,315 |
377,155 |
10,160 |
|
|
|
100% |
100% |
|
