תחזית ביצועי קופות הגמל וקרנות הפנסיה לאוקטובר 2021 - עליות שערים חזקות מאוד

 

קופות הגמל הכלליות השיגו תשואה ממוצעת של כ-2.4% כתוצאה מעליות השערים בשוקי המניות בארץ ובחו"ל, ובאיגרות החוב הממשלתיות והקונצרניות בישראל. הטווח הוא בין תשואה של 2.0% לבין תשואה של 2.8%.  

מתחילת השנה: תשואה מרשימה וחריגה לקופות הגמל: כ-12.0% במסלול הכללי וכ-19.6% במסלול המנייתי.

הערכת מיטב דש היא, שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות הגדולות יציגו באוקטובר 2021  תשואה נומינלית (ברוטו) ממוצעת של 2.4%. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד רחב מאוד של בין תשואה של 2.0% לבין תשואה של 2.8%. 

 

בארה"ב: נרשמו עליות שערים נאות, כאשר מדד הדאו עלה ב-5.8%, מדד ה-S&P עלה ב-6.9% ומדד הנאסד"ק עלה ב-7.3%. 

באירופה נרשמו עליות שערים מעט מתונות יותר: ה-DAX הגרמני עלה ב-2.8%, ה-CAC הצרפתי עלה בשיעור של 4.8%  ומדד ה-Eurostoxx 50 עלה ב-5.0%.

לעומת זאת, ביפן: מדד הניקיי ירד בשיעור של 1.9%. ובכלל, שוקי המניות באסיה, כמו הודו, סין, ודרום קוריאה גילו החודש חולשה.

המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה בשיעור 0.9%.

כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות. 

גם בשוק המניות בארץ נרשמו עליות שערים נאות: מדד ת"א 35 עלה ב-2.7%, מדד ת"א 90 עלה בשיעור של 6.1%, מדד ת"א 125 עלה ב-3.7% ומדד יתר 60 עלה בשיעור של כ-4.3%. 

באג"ח הקונצרני המקומי נמשכה מגמת עליות השערים. מדד התל בונד 20, מדד התל בונד 40 ומדד התל בונד 60 עלו ב-1.5%, 1.2% ו-1.4% בהתאמה. איגרות החוב הלא מדורגות עלו ב-1.0%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-0.8%.

מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה ב-0.7%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-2.1%, ואילו איגרות החוב השקליות ירדו ב-0.3%.

להלן הערכתנו לתשואות המסלולים:

שוקי המניות בעולם הציגו מגמה חיובית חזקה מאוד.

בארה"ב: עליות שערים חזקות מאוד, כאשר מדד ה-500 S&P עלה ב-22.6%, מדד הדאו ג'ונס עלה ב-17.0% ומדד הנאסד"ק עלה ב-20.3%.

גם באירופה נרשמה מגמה חיובית חזקה: מדד ה-DAX הגרמני עלה ב-14.4%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-23.0% וה-Eurostoxx 50 עלה בשיעור של 19.6%. 

ביפן: מדד הניקיי עלה בשיעור נמוך בהרבה של 5.3%.

המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד ב-2.1%.      

כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.

בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה חיובית חזקה דומה בעוצמתה לעליות שנרשמו בוול-סטריט: מדד ת"א 35 עלה ב-23.4%, מדד ת"א 90 עלה ב-24.6%, מדד ת"א 125 עלה בשיעור של  22.9% ומדד יתר 60 עלה בשיעור של 23.3%. 

ם באיגרות החוב הקונצרניות נרשמה מגמה חיובית חזקה: מדד אג"ח קונצרני כולו עלה ב-6.7%.

מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה מאז ראשית השנה ב-1.2% בלבד.