Image by Pexels from Pixabay
מיכאל לוי
09/12/2021
מידרוג קובעת דירוג Aa3.il(hyb) לכתבי התחייבות נדחים (סדרה י"ב) בסך של עד 700 מיליון ₪ ערך נקוב, אשר בכוונת כלל חברה לביטוח בע"מ (להלן: "החברה") לגייס באמצעות חברת הבת כללביט מימון בע"מ ("כללביט"), בדרך של הרחבת סדרה וכנגד החלפת כתבי התחייבות נדחים (סדרה ז' וסדרה ח'). התמורה תופקד במלואה בחברה ותוכר כמכשיר הון רובד 2 תחת דירקטיבת סולבנסי 2. אופק הדירוג יציב.
דירוגי החובות הנחותים מגלמים את הנדחות המשפטית-חוזית של חובות אלו ביחס לדירוג ה-IFS, את מדרג הבכירות בין החובות הנחותים עצמם ואת השפעת מנגנוני ספיגת ההפסדים הגלומים בהם. בהתחשב ברמת ה-IFS של החברה, ברמת כושר הפירעון הכלכלי הקיימת והצפויה להערכתנו, תוך שמירת מרווח מספק מדרישת כושר הפירעון הכלכלי הרגולטורי האפקטיבי עבור המכשיר, אנו מעריכים כי אי הוודאות לגבי הסבירות להגעה ל"נסיבות המשהות" הינה נמוכה ולפיכך לא גולמה בהורדת נוטש נוסף עבור מכשירי הון רובד 2.
