רשות ניירות ערך ורשות החדשנות מפרסמות מאמר בנושא שימושי עיבוד שפה טבעית בשוק ההון

רשות ניירות ערך ורשות החדשנות מפרסמות מאמר בנושא ההשפעה של טכנולוגיית עיבוד שפה טבעית (NLP - Natural Language Processing) על שוק ההון וציבור המשקיעים. המאמר הינו הראשון בסדרה של מאמרים שיפורסמו במסגרת פעילותה של רשות ניירות ערך לקידום חדשנות טכנולוגית בשוק ההון. המאמר מהווה אבן דרך נוספת במימוש החזון שמובילה רשות ניירות ערך להטמעת חדשנות טכנולוגית, לאור ההזדמנויות שיש בה לציבור המשקיעים ולשוק ההון הישראלי.

טכנולוגיית עיבוד שפה טבעית מאפשרת הפקת משמעויות מניתוח של מאגרי טקסט גדולים באופן אוטומטי וללא מעורבות גורם אנושי. לטכנולוגיה שני יתרונות מרכזיים באפיקים בהם לרשות ניירות ערך עניין רב: בדומה לשיפורים טכנולוגיים אחרים, היא מייעלת את העבודה עם מאגרי טקסט ומאפשרת חיסכון בעלויות הן למשקיעים והן לתאגידים הנסחרים. בנוסף, הטכנולוגיה מייצרת יכולות חדשות אשר יש בהן השפעה דרמטית על אופן ניטור וצריכת המידע בידי הרגולטור, התאגידים והמשקיעים. חלק מיכולות אלו, לדוגמא, באות לידי ביטוי ביכולת של יישומי NLP “לכרות“ מידע מתוך פרסומים ברשתות חברתיות ובפלטפורמות פומביות שונות, בעיקר אלו המתמקדות במסחר בשוק ההון.

המפגש של טכנולוגיות חדשות עם שוק ההון מציב בפני הרגולטור סוגיות ושאלות שונות. הסוגיה המרכזית שעולה ממפגש זה ומנותחת במאמר נוגעת ליכולת של רגולטורים להבטיח שהשווקים מתפקדים כראוי בעבור משקיעים פרטיים. בפריזמה זו, הטכנולוגיה מאפשרת למשקיעים לבצע אוטומציה וייעול של ניתוח פונדמנטלי, להרחיב את מנעד החברות והסקטורים אותם ניתן לסקור בזמן נתון ולהנגיש את התובנות גם לכלי מסחר מבוססי ניתוחים כמותניים. שנית, הטכנולוגיה מאפשרת למשקיעים לזהות רגש המובע בזמן אמת בהודעות מיידיות של תאגידים, במידע חדשותי ובפרסומים ברשתות חברתיות.

עם זאת, לצד ההזדמנויות ישנם גם איומים. כך, לצד ”כריית דעות“ יעילה על פני השוק, ניתן לראות גם סיכון הכרוך בביטוי פומבי יותר של ידיעות כזב, שימוש מניפולטיבי ו'התאמת' דיווחים לכלי NLP רלוונטיים ועוד.

בנוסף לכל אלו ובפריזמת הרגולטור, המאמר סוקר את היתרונות של השימוש ביישומי Suptech המבוססים על עיבוד שפה טבעית. כך לדוגמא, כלי NLP עשויים לייעל ולטייב את הזיהוי של דיווחי מפוקחים שאינם תקינים ושגילוי המידע בהם אינו מיטבי או שאינו מקיים את דרישות החוק. בכך הם משרתים את ליבת העיסוק הפיקוחי של רגולטורים פיננסיים. המעבר בשנים האחרונות לדיווח כספי מתויג  (IXBRL)בשוק הגלובלי והמקומי, פרויקט אותו רשות ניירות ערך מקדמת בישראל, הינו גורם תומך לשימוש בכלי בינה מלאכותית בכלל ו - NLP בפרט, הודות לסטנדרטיזציה הטמונה בו, המסייעת לניתוח הדוחות על ידי מחשב.