תחזית קופות גמל קרנות השתלמות ופנסיה - עד כמה התשואות ירדו בינואר?

לאחר ששנת 2021 היתה שנה מאוד מוצלחת לחוסכים עם תשואה ממוצעת של כ-14.3% כמעט פי 3 מהתשואה השנתית הממוצעת שהשיגו הקופות הכלליות בחמש השנים ובעשר השנים שקדמו לה, נראה שפתיחת שנת 2022 מצננת את הציפיות.

 

הערכת מיטב דש היא, שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות הגדולות יציגו בינואר 2022 תשואה נומינלית (ברוטו) ממוצעת שלילית של 1.8%. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד של בין תשואה שלילית של 1.2% לבין תשואה שלילית של 2.8%.

בארה"ב: ירידות שערים חדות כאשר מדד הדאו ירד ב-4.0%, מדד ה-S&P ירד ב-5.9% ואילו מדד הנאסד"ק ירד באופן חד בשיעור של 10.1%!!!. 

גם באירופה נרשמו ירידות שערים: ה-DAX הגרמני ירד ב-3.4%, ה-CAC הצרפתי ירד בשיעור של 3.0%  וה-Eurostoxx 50 ירד ב-3.6%.

ביפן: מדד הניקיי ירד בשיעור חד של 7.8%.

המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד בשיעור של 2.0%.

כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות. 

גם בשוק המניות בארץ נרשמו ירידות שערים במרבית המדדים: מדד ת"א 35 ירד ב-3.1%, מדד ת"א 125 ירד ב-1.3% ומדד יתר 60 ירד בשיעור כ-1.4%. לעומת זאת, מדד ת"א 90 עלה בשיעור של 3.1%.

באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה שלילית. מדד התל בונד 20, מדד התל בונד 40 ומדד התל בונד 60 ירדו ב-2.0%, 1.7% ו-1.8% בהתאמה. איגרות החוב הלא מדורגות עלו בשיעור של 0.5%. מדד אג"ח קונצרני כללי ירד ב-1.3%.

מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד ב-1.8%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד ירדו ב-1.8%, ואילו איגרות החוב השקליות ירדו ב-1.9%.