דוח העשירים השנתי של מריל לינץ` לא קל להיות מיליונר, קשה יותר להיות יועץ השקעות

ג'ון קנת גולבריית, אחד הכלכלנים החשובים ביותר של השמאל האמריקאי, קבל באחד מספריו על כך שאלפי מחקרים מדעיים נכתבו אודות האופי של ה"עני". מה מפעיל אותו, מה גורם לו להישאר במצבו הסוציו אקונומי ומה הביא אותו למצבו מלכתחילה. בתוך כך, מחקרים מדעיים שנכתבו על ה"עשיר", ניתן למנות על יד אחת.

כנראה שמריל לינץ' תאגיד לשירותים פיננסים ובנק השקעות אמריקאי , לקח את אמירת של גלבריית ברצינות. התאגיד חוקר מזה 14 שנים את מספר העשירים העולמי, התנהגותם, אורח חייהם ורבות אחרות. זאת בתקווה שיהיה ניתן להסיק משהו על הכלכלה העולמית דרך התנהגותם של "יחידי סגולה" אלו. להלן עיקרי הדו"ח.

בעולם: העשירים עדיין פסימיים

"על אף ההתאוששות וניצני הצמיחה באינדיקטורים כלכליים שונים, המיליונרים לא ממהרים להסתכן ולהשקיע בהזדמנויות לא בטוחות. על פי הדו"ח, במצב הכלכלי הנוכחי, מקפידים המיליונרים להשקיע באופן זהיר תוך שמירה על ניהול סיכונים יעיל (90%), שקיפות ופשטות (93%) וקבלת ייעוץ מקצועי (93%).

 מן הנתונים עולה כי המיליונרים מעדיפים להיות מעורבים באופן פעיל על מנת להבין את טיבה של ההשקעה מבחינת הביצועים, הפוטנציאל וניהול הסיכונים, תוך קבלת ייעוץ מפוכח וריאלי ההולם את מטרות ההשקעה ואת פרופיל הסיכון.

על פי פרשנותה של סיגל שפירא, מנהלת הבנקאות הפרטית של ישראל במריל לינץ': "המשבר נתן את אותותיו על כל המשקיעים, קטנים כגדולים, לא רק כלכלית אלא גם אישית ורגשית". רבים איבדו את הכנסותיהם וצפו בחסכונותיהם הולכים ומצטמקים. היו גם שניסו להקים עסק או לקחת הלוואה – אך המזומנים הנדרשים פשוט לא היו קיימים".

"השפעתו הגדולה של המשבר הכלכלי על הונם של המשקיעים, אשר אמונם ממשיך להיות שברירי גם כעת, מסביר את העובדה שרבים מהמשקיעים מנהלים את השקעותיהם לא רק בהסתמך על המידע אלא גם על תחושותיהם", מציין ברטרנד לאוואסייר, מנכ"ל קאפג'מיני שירותים פיננסיים גלובליים. "כתגובה למגמה זו, בנקי ההשקעות כבר החלו לשנות את גישתם והם מקפידים לערב יותר את המשקיעים באופן אישי על מנת להקל על חששותיהם".

לא קל להיות מיליונר, קשה יותר להיות יועץ השקעות

על פי הדוח- המיליונרים כבר צברו בחזרה את הבטחון ביועצי ההשקעות שלהם, אך הם אינם בוטחים באופן מלא בגופים הרגולטוריים או בשוק עצמו. בעוד ש-59% מהמיליונרים ציינו כי הם שוב בוטחים במנהלי ההשקעות שלהם, 71% מאוכלוסיית המשקיעים המיליונרים עדיין לא סומכים בלב מלא על הגופים הממשלתיים אשר אמונים על פיקוח הנעשה בשווקים ועל הגנת המשקיעים מפני הסיכונים.

בהתחשב ברמת אי-האמון הגבוהה הזו, מתמודדים בנקי ויועצי ההשקעות עם חששות המשקיעים וזהירות היתר, בבואם לשכנע את לקוחותיהם להיכנס להשקעות שבכוחן להחזיר אותם לרווחיות.

 הפתרון

הלקוחות, המצפים לראות שינוי מהותי באופן הפעילות והשירות שהם מקבלים ממנהלי ההשקעות שלהם, סומכים על אלו המשכילים להציג בפניהם הבנה עמוקה יותר של צרכיהם הרגשיים ומטרותיהם האובייקטיביות. מחקרים רבים בנושא דפוסי התנהגות משקיעים הוכיחו זה מכבר כי הרגש מנחה משקיעים ומעצב את התנהגותם הכלכלית באופן שאינו מתאים באופן עקבי לבחירות ההגיוניות שעליהם לעשות לפי הגישה המודרנית. יועצים ומנהלי השקעות כבר החלו לשלב בשיקולי ההשקעה גורמים רגשיים, על מנת להלום את צרכיהם של המשקיעים המיליונרים , ולחזק את תיק ההשקעה ויכולת ניהול הסיכונים.

שפירא הרחיבה מעט בנושא: "חברות רבות החלו כבר לקחת בחשבון את דפוסי ההתנהגות של המשקיע המיליונר כחלק ממתן ייעוץ הוליסטי, דבר המאפשר להן לבדל עצמן ממנהלי השקעה מתחרים. מנהלי ויועצי ההשקעות מבינים כבר עתה כי בטווח הארוך יהיה עליהם לקיים דיאלוג רצוף ומוכוון-מטרה עם לקוחותיהם על מנת להציע להם אסטרטגיית השקעות רווחית ויעילה ההולמת את צרכיהם, הפיננסיים כמו הרגשיים".

שילוב דפוסי התנהגות המשקיעים מתאימה לכל חברות הייעוץ – ההבדל יהיה במידת השינוי באסטרטגיה

מציאות חדשה זו והשינויים הניכרים בדפוסי ההתנהגות של המשקיעים מחייבים מידת גמישות ושינוי בקרב חברות הייעוץ, מבחינות רבות: מוצרי השקעה, תהליכים ופלטפורמות השקעה וכן מודלי שירות. מידת השינוי בכל אחד מהפרמטרים האלה תהיה תלויה באופיה ובגודלה של חברת הייעוץ, כמו גם בתחום ההתמחות של החברה ושאיפותיה המקצועיות מבחינת מובילות בשוק הייעוץ. על פי ממצאי המחקר, על חברות הייעוץ לפתח את הנגישות ללקוח, וכן מוצרים בעלי רלוונטיות למצב השוק ושירותים חדשניים העונים על צרכיהם השונים של לקוחותיהם.

עוד עובדות...