גלעד יעבץ, מנכ״ל אנלייט, צילום: אנלייט
אדם כהן
01/03/2022
שיקולים נוספים לדירוג
גיוס החוב הצפוי באמצעות הרחבת סדרה ג' מגדיל את סיכון המימון מחדש
בהתאם לשטר נאמנות אגרות חוב (סדרה ג'), קרן האג"ח תעמוד לפירעון בתשלום יחיד ביום 01.09.2028. בהנחת גיוס הסכום המלא המאושר בדוח זה, סך תשלום הקרן של סדרה ג' בשנת 2028 צפוי לעמוד על כ-567 מיליון ₪. להערכת מידרוג, סכום זה מהווה תשלום משמעותי ויוצר סיכון של מימון מחדש, אשר ניצב בפני החברה בשנת הפירעון האחרונה לסדרת אג"ח ג', כאשר התשלום עלול להוות חלק מהותי מהחוב הפיננסי סולו של החברה בשנה זו. להערכתנו, סיכון זה ממותן חלקית על ידי אפשרות ההמרה של אגרות החוב למניות, בתזרימי המזומנים השוטפים של החברה ובגמישותה הפיננסית החזקה.
