קרנות השתלמות וקופות הגמל המגייסות והפודות ביותר במאי

במבט רוחבי על כלל הענף, יתרת הנכסים של קופות הגמל בחודש מאי עומד 280,951,41 מיליארד שקלים. כאשר מבצעים את אותה הבדיקה בקרנות ההשתלמות , מתברר כי  יתרת הנכסים עומדת, נכון לחודש מאי, על כ- 100,101,046 מיליארד שקלים ובקופות הגמל יתרת הנכסים עומדת על סך 159,237,58 מיליארד שקלים.

זה המקום לשוב ולהזכיר כי צבירה חיובית או שלילית לאורך זמן משפיעה על איכות ניהול ההשקעות.

נניח כי מנהל השקעות נתקל במצב של פדיונות מהקרן לאורך זמן, ההשפעה של התהליך הינה כפולה. מחד, על מנהל הקרן נדרשת הפעולה להגדלת רכיב המזומנים בקופתו לצורכי הנזילות ובכך רמת הסיכון של הקרן גדלה. מאידך, מנהל הקרן יצטרך למכור נכסים טובים ורלוונטיים למצב השוק מכיוון שהמחיר שיתקבל יהיה קרוב למחירו בשוק וכך התשואה של הקרן תפגע פחות. מצב שאינו בר קיימא למנהל הקרן.

התהליך מועיל באותה המידה למנהל השקעות בעל צבירה חיובית נטו של הון למשך תקופה. 

בפני מנהל ההשקעות נפתחת האפשרות לקנות בהון הטרי שברשותו - נכסים איכותיים ורלוונטיים בשוק. כך התשואה הפוטנציאלית של הקרן תגדל באופן יחסי לשאר השוק. כמו כן, נניח ומנהל ההשקעות רכש בעבר נכסים מסוכנים או פחות רלוונטיים בהווה, המשקל היחסי של אותם נכסים יקטן עם הזמן בזכות כסף חדש שנכנס לקופה ובאפשרותו של המנהל להיפתר מנכסים אלו במחיר הנמוך בו הם נסחרים.

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.