קרנות השתלמות בפברואר, מי ראשונה ? אלטשולר שחם עם 57% מניות בהשתלמות כללי

חודש פברואר מסתיים בתשואה שלילית אולם למרות המלחמה, בין רוסיה לאוקראינה, מסתיים בתשואה ממוצעת טובה יותר מחודש ינואר. ממרחק של חודשיים מסוף 2021 נראה ששנת 2021 היא זיכרון רחוק מתוק עם תשואה ממוצעת של 14.22%+. 

בתחילת החודש פרסמנו את תחזית מיטב דש לקופות הגמל המצביעה על ירידה של כ 0.7%- בקרנות ההשתלמות הכלליות. היום אנחנו מביאים לכם את תחזית FUNDER AdvizerLand לתוצאות קרנות ההשתלמות הכלליות של בתי ההשקעות. 

מתוך התחזית עולה כי החודש, באופן שונה בדרך כלל, דווקא חברות הביטוח השיגו תוצאות משופרות יותר מבתי ההשקעות (באופן כללי)  וזאת ככל הנראה בזכות חשיפה נמוכה יותר לשוק המניות באופן כללי וכן חשיפה גבוה יותר גבוה יותר לשוק המקומי. 

אחוז המניות בקרנות ההשתלמות - אלטשולר שחם עם החשיפה הגבוה ביותר

נראה שלמרות הירידות בשוקי ההון בעולם: 8.2%- ב S&P500 ו 12.1%- בנאסד"ק וירידה קלה בשוק הישראלי (נכון לסוף פברואר), אחוז המניות בתיק ההשקעות של קרנות ההשתלמות הכללית אינו יורד. ממוצע אחוז המניות בענף עומד על כ 48% כאשר חריגה כלפי מעלה היא הקרן של אלטשולר שחם עם כ 57% מניות ואילו מיטב דש רק עם 44.5% מניות בקרן. 

כלומר אלטשולר שחם מאוד מאוד אופטימיים על שוק המניות וזאת בתקופה שבה השוק מאוד תנודתי ואילו מיטב דש דווקא לקחו צעד קטן אחורה.

בעבר היה מקובל שהמסלול הכללי דומה יותר לקרנות 80/20 אולם עם הזמן והתמשכות מצב הריבית 0 ושחיקת התשואות באג"ח קרנות ההשתלמות הכלליות עברו לאסטרטגיה של 50/50 (מניות ואג"ח) ועכשיו נראה שאלטשולר עם הקופה הגדולה ביותר - שמנהלת כ 65 מיליארד שקלים עוברת לאסטרטגיה של 60/40 כאשר המניות כמעט 60%. 

מסלול כללי או מסלול מניות ?

במידה והשווקים יעלו אלטשולר שחם יטפס במעלה הטבלה ואולי יצליח לצמצם מעט את הפער הגדול שפתח מול המתחרות. אולם אם השווקים ירדו יתכן שהמשקיעים יבהלו מהירידות. אזי אנו עלולים לצפות בשיטפון גדול של פדיונות, חמור בהרבה מכפי שאלטשולר שחם חווים בשנה האחרונה. 

למזלם של המשקיעים בבורסה הישראלית מקרה שכזה לא יפגע באופן חמור בבורסה המקומית מכיוון שפחות מ 8% מהקרן של אלטשולר שחם מושקע במניות של ת"א 125. 

רוצים פחות סיכון - צאו מהמסלול הכללי

לעמיתים בקרנות ההשתלמות יש לנו המלצה אחת. תתייעצו עם יועץ פיננסי מוסמך האם 50% מניות, או יותר, מתאים לכם...אם כן נהדר. אם לא, זה הזמן לקחת צעד ולעבור למסלול "רגוע" יותר.

נכון לעכשיו יש לנו תחזיות ראשוניות. עדכונים לתשואות באים יהיו נעדכן פה:

כלל ביטוח מובילה את פברואר עם ירידה קטנה של 0.15%- כאשר מתחילת השנה הקרן של כלל במקום השני עם ירידה של 1.59%- בלבד. 

אלטשולר שחם שיורדת סביב 1%- היא אחרונה מתחילת שנה עם ירידה של יותר מ 3%- . 



תמונת רקע analysis-Image by Oleg Gamulinskiy from Pixabay