אנרגיקס - המניה מגיבה בירידות 3% לדוחות 2021

עמידה ביעד צפויה להניב הכנסות בהיקף כולל של מעל 1.5 מיליארד ש"ח לשנה בשיעור EBITDA של כ- 80%.

אסא (אסי) לוינגר, מנכ"ל אנרג'יקס מסר: "שנת 2021 הייתה משמעותית עבור אנרג'יקס והתאפיינה בפעילות הקמה מאסיבית בכל שלוש הטריטוריות בהן פועלת החברה. בשנה הזו הגדלנו מעל לפי 2 את צבר הפרויקטים של החברה  ל-8GW. אנו גאים בהתקדמות המשמעותית בפעילות בארה"ב וצופים כי ההרחבה המשמעותית בצבר הפרויקטים בייזום, בדגש על עסקת NCRE, העמקת שיתוף הפעולה האסטרטגי עם Solar First, תנאי השוק החיוביים בשילוב עם רגולציה תומכת יבטיחו את המשך הצמיחה המואצת בטריטוריה זו. כמו כן, על רקע פניות לבחינת השקעה ושיתופי פעולה שהחברה קבלה ממשקיעים פיננסיים וקרנות Private Equity מובילים בארץ ובארה"ב – התקשרנו עם חברת ייעוץ בינלאומית מהמובילות בעולם לצורך בחינה אסטרטגית של המבנה המיטבי שימקסם את הערך של פעילות החברה בארה"ב ויתמוך בצרכי המימון של הפעילות, לרבות בחינת האפשרות של צירוף שותף אסטרטגי. 

בפולין, אנו צופים כי העלייה החדה במחירי החשמל בתוספת הכנסות מההקדמה בלוחות הזמנים לחיבור 3 חוות הרוח בהספק של 182MW צפויים להוביל לגידול משמעותי בהכנסות החל משנת 2022. 

בישראל, השלמנו אבני דרך משמעותיות לקידום פרויקט אר"ן, לרבות קבלת היתר בניה ואנו נערכים לקראת סגירה פיננסית ותחילת הקמה. 

במקביל לפרסום התוצאות, הודענו על עדכון כלפי מעלה של התכנית האסטרטגית לחמש השנים הבאות. בהתאם ליעדי התוכנית, ההספק הכולל של מערכות החברה בהפעלה מסחרית (לרבות פרויקטים בסיום הקמה) לשנת 2025 צפוי לגדול בכ-34% ביחס ליעד בתוכנית המקורית ולעמוד על כ-GW4.3. בכוונתנו להמשיך ולקדם את התשתית ופיתוח צבר הפרויקטים שיובילו אותנו למימוש יעדי הצמיחה המואצת בשנים הבאות וליישום התכנית האסטרטגית." 

עדכון כלפי מעלה של יעדי החברה לשנת 2025: בהתאם ליעדי התכנית האסטרטגית המעודכנת, ההספק הכולל של מערכות החברה בהפעלה מסחרית (לרבות פרויקטים בסיום הקמה) לשנת 2025 צפוי לעמוד על כ-GW4.3. עמידה ביעד צפויה להניב הכנסות בהיקף כולל של מעל 1.5 מיליארד ש"ח לשנה בשיעור EBITDA של כ-80%. לצורך כך, החברה צפויה להידרש להשקעות בהיקף מוערך של כ- 12 מיליארד ש"ח אותם בכוונת החברה לממן ממקורות מימון שונים.

תוצאות חזויות מצבר פרויקטים בשל  לתום שנת 2023 - גידול של מעל ל-פי 3 בכל מדדי תוצאות הפעילות ביחס למועד הדוח: החברה מעריכה כי ההכנסות החזויות לשנת הפעלה מסחרית מלאה לכלל צבר הפרויקטים הבשל יהיו של  895-935 מיליון ש"ח; הרווח הגולמי הצפוי מפרויקטים מוערך ב-700-740 מיליון ש"ח, וה-FFO מהפרויקטים צפוי לעמוד על 570-610 מיליון ש"ח. החברה צופה כי הצבר הבשל של החברה, נכון להיום, יהיה מחובר במלואו עד לסוף שנת 2023.

עדכון כלפי מעלה של תחזיות 2022: החברה עדכנה כלפי מעלה את תוצאות פעילותה לשנת 2022, ביחס לתוצאות שפורסמו בדוחותיה השנתיים אשתקד. החברה מעריכה כי ההכנסות בשנת 2022 יסתכמו בטווח של בין 400-430 מיליון ש"ח, הרווח הגולמי מהפרויקטים יסתכם בטווח של בין 315-345 -מיליון ש"ח וה-FFO מהפרויקטים יסתכם בטווח של בין 255-285 מיליון ש"ח. 

על רקע הצמיחה המאסיבית הצפויה בארה"ב, ופניות שהחברה קבלה ממשקיעים פיננסיים וקרנות Private Equity מובילות בארץ ובארה"ב לבחינת השקעה ושיתופי פעולה - החברה התקשרה עם אחת מחברות הייעוץ הבינלאומית המובילות בעולם לצורך בחינה אסטרטגית של החלופות השונות למבנה המיטבי לפעילות החברה בארה"ב. זאת, במטרה למקסם את הערך של הפעילות בארה"ב עבור החברה ותמיכה בצרכי המימון של פעילות זו, ובכלל זה בחינת האפשרות של צירוף שותף אסטרטגי, חלופות שונות לגיוס מימון ועוד. 

הרחבת שיתוף הפעולה האסטרטגי עם Solar First: בחודש ינואר התקשרה החברה בהסכם משמעותי נוסף עם יצרנית הפנלים מהמובילות בעולם בתחום הפוטו-וולטאי לרכישת פנלים בהספק כולל של מעל ל- GWp2. רכישת הפנלים נועדה להבטיח לחברה אספקת פנלים סדירה ושוטפת עד לשנת 2025, בטריטוריות השונות, במחירים אטרקטיביים. 

גידול בצבר הבשל של החברה בארה"ב: בתקופת הדוח ועד לתאריך אישור הדוחות הכספיים גדל צבר הפרויקטים הבשל של החברה להספק של כ-GWp1 במצטבר.

הרחבה מאסיבית של צבר הפרויקטים בייזום בארה"ב בהספק של כ- (4GWp (PV ו- 6.4GWh (אגירה):

במסגרת עסקת NCRE רכשה החברה, בתמורה ל-24 מיליון דולר, צבר פרויקטים משמעותי שכלל פרויקטים בייזום בתחום הפוטו-וולטאי בהספק של כ- 1.8GWp, פרויקטים בייזום לאגירת אנרגיה  בהספק של כ-MWh1,680 וכן זכויות נוספות שהבשילו לאחר רכישת NCRE לכדי פרויקטים בייזום בתחום הפוטו-וולטאי ואגירת אנרגיה בהספק משמעותי.

במהלך המחצית השניה של 2021 ועד לתאריך אישור הדוח, פעלה החברה להגדלה משמעותית של צבר הפרויקטים שלה בייזום בארה"ב, בדגש על זכויות שנרכשו בעסקת NCRE. 

נכון למועד אישור הדוח, עומד סך היקף הפרויקטים של החברה בייזום בארה"ב על 5GWp PV ועל כ- 6GWh אגירה (לעומת 1GWp בתחום הפוטו וולטאי אשתקד). להערכת החברה, לפחות מחצית מצבר הפרויקטים בייזום בארה"ב  יגיעו לכדי הקמה במהלך השנים הקרובות, בהיקף השקעה המוערך בכ-2.5 מיליארד דולר.

פעילות החברה בפולין מושפעת באופן משמעותי מהמשך מגמת עליית מחירי החשמל בפולין, אשר עלו בתקופת הדוח במעל ל-100%. לתאריך אישור הדוח לחברה עסקאות קיבוע לחשמל בהיקפים משמעותיים מצפי הייצור לשנים 2022-2024. המחירים שקובעו בעסקאות אלה, בתוספת הכנסות מההקדמה הצפויה של לוחות הזמנים לחיבור חוות הרוח בפולין, יבואו לידי ביטוי בתוצאות פעילותה של החברה החל משנת 2022. 

עבודות ההקמה של 2 חוות רוח בהספק כולל של כ-MW126 נמצאות בשלבים סופיים וצפויות להסתיים תוך הקדמה משמעותית בלוחות הזמנים (55 מתוך 57 טורבינות סיימו הקמה וכ-23 טורבינות חוברו לרשת החשמל והחלו להניב הכנסות). בתקופת הדוח התקשרה החברה בעסקה למימון ההקמה של הפרויקטים בהיקף של עד 550 מיליון זלוטי (כ-440 מיליון ש"ח). 

הקמת חוות רוח 4 Banie  – החברה נמצאת בעיצומן של עבודות ההקמה של חוות רוח בפולין בהספק של 56MW. בסמוך לפני תאריך אישור הדוח חתמה החברה על הסכם מימון עם EBRD ו- Mbank לקבלת מימון להקמת חוות הרוח בסך כולל של עד 290 מיליון זלוטי (כ-215 מיליון ש"ח). 

הערכות לקראת הקמה של פרויקט פוטו-וולטאי ראשון בפולין: על רקע כוונתה של החברה לפתח באופן משמעותי את היקפי פעילותה בתחום הפוטו-וולטאי בפולין, החברה נערכת ומשלימה את כל הדרוש לצורך תחילת עבודות ההקמה של פרויקט ראשון בתחום הפוטו-וולטאי בפולין בהספק של כ- MWp12.

במהלך תקופת הדוח ועד לתאריך אישור הדוח, החברה הגדילה את צבר הפרויקטים הכולל שלה בפולין להספק של כ-MW700.

החברה נמצאת לקראת סיום עבודות ההקמה של פרויקטים בהספק של כ-137MWp (מכוח ההליכים התחרותיים 3 ו-4) ונכון למועד פרסום הדוח, בוצעה הפעלה מסחרית לכ-MWp66 מתוך מכסה זו. במקביל, החברה פועלת לקידום ופיתוח פרויקט במתח עליון בהספק של כ-90MWp שנמצא בייזום מתקדם במטרה להגיע לכדי מוכנות להקמה של הפרויקט במהלך 2022. 

החברה נערכת להשלמת הפיתוח והקמה של פרויקטים בהספק של (180-200MWp (MWac80 במסגרת זכייתה במכרז PV בשילוב אגירה ונמצאת בהליכי ייזום מתקדמים של 15-20 פרויקטים להקמה במסגרת זכייתה במכרז זה. 

קבלת היתר בניה והיערכות לסגירה פיננסית ותחילת הקמה של פרויקט אר"ן: נכון למועד פרסום הדוח החברה קיבלה היתר בניה לפרויקט ובמקביל נערכת לסגירה פיננסית ותחילת ההקמה אשר צפויה במהלך המחצית הראשונה של 2022. במסגרת זו התקשרה החברה עם אחת מספקיות הטורבינות המובילות בעולם לרכישת הטורבינות לפרויקט. במקביל, החברה נמצאת במשא ומתן לחתימה על עסקת מימון להקמת הפרויקט בהיקף של כ-680 מיליון ש"ח.  

הכנסות החברה הסתכמו בתקופת הדוח לכ-267 מיליון ש"ח, לעומת סך הכנסות של כ-263 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. עיקר הגידול נובע מחיבור מתקנים חדשים בארה"ב ובישראל, אשר קוזז בחלקו על ידי ירידה בהכנסות בפולין, עקב תנאי רוח חלשים יותר מהשנה המקבילה ושחיקת שע"ח של הזלוטי ביחס לשקל.

ה-EBITDA בשנת 2021 הסתכם לכ-187 מיליון ש"ח, לעומת כ-196 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. עיקר הקיטון נובע מעליה בהוצאות שכר ומטה, בעיקר כתוצאה מגידול במצבת העובדים והיקפי הפעילות בארה"ב. 

הוצאות מימון, נטו - הוצאות המימון, נטו, הסתכמו בתקופת הדוח לכ- 48 מיליון ש"ח, לעומת סך של כ- 24 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. עיקר הגידול, נובע מהשפעת עליית המדד בישראל בשיעור של כ-2.4% על ההלוואות הפרויקטאליות של החברה בארץ, אל מול ירידה במדד בשיעור של כ-0.6% בתקופה מקבילה, וכן מגידול של כ-7 מיליון ש"ח בגין הרחבת סדרות האג"ח של החברה במהלך השנה.  

הכנסות מיסים משותף המס - ההכנסות משותף המס בתקופת הדוח הסתכמו לסך של כ- 31 מיליון ש"ח ביחס לסך של כ-11 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול נובע מהפעלה מסחרית של פרויקטים חדשים במהלך התקופה.

רווח נקי המיוחס לבעלים - בתקופת הדוח הכירה החברה ברווח נקי המיוחס לבעלים בסך של כ-79 מיליון ש"ח, ביחס לרווח נקי המיוחס לבעלים בסך של כ-77 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. 

ההון העצמי המיוחס לבעלי המניות של החברה ל-31.12.2021 הסתכם לכ-1,511 מיליון ש"ח לעומת הון עצמי בהיקף של 1,580 מיליון ש"ח ביום 31 בדצמבר 2020. עיקר השינוי מיוחס לירידה בהון העצמי בשל השפעת שחיקת שע"ח של הזלוטי (נטו מעסקאות גידור מט"ח) ושינויים בשווי ההוגן של עסקאות גידור חשמל בארה"ב, שנזקפו ישירות להון העצמי. הירידה קוזזה בחלקה על ידי הרווח הנקי לתקופה.

הנפקת אגרות חוב: בחודש נובמבר 2021, הנפיקה החברה אגרות חוב (סדרה א') ואגרות חוב להמרה (סדרה ב') בדרך של הרחבת סדרה בסך כולל של 309 אלפי ש"ח. 

גיוסי הון מהציבור: לאחר מועד הדוח, החברה השלימה גיוסי הון בדרך של פרסום דוח הצעת מדף בהיקף מצטבר של כ- 336 מיליון ש"ח ברוטו. 

מדיניות דיבידנד לשנת 2022: בהתאם למדיניות הדיבידנד של החברה, החברה הודיעה כי בכוונתה לחלק בשנת 2022 דיבידנד בסך המוערך בכ- 20 אג' למניה בתשלומים רבעוניים (5 אג' בכל רבעון), כתלות בהחלטה פרטנית של דירקטוריון החברה בהתחשב בצרכי החברה ועמידתה במבחנים לחלוקה על פי דין. בהתאם, הודיעה החברה על חלוקת דיבידנד לרבעון הראשון בסך של 5 אגורות שישולם בחודש אפריל 2022. 

הכנסות החברה ממכירת חשמל, מייצור תעודות ירוקות ומהכנסות אחרות ברבעון הרביעי עמדו על 76 מיליון ש"ח אל מול סך של 67 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. עיקר הגידול נובע מחיבור מתקנים חדשים, בדגש על ארה"ב וישראל ורווח ממכירת תעודות ירוקות בשוק, בקיזוז שחיקת שע"ח של הזלוטי ביחס לשקל.

ה-EBITDA ברבעון הסתכם לכ-51 מיליון ש"ח, לעומת כ-50 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. 

הוצאות מימון נטו לרבעון הסתכמו לסך של כ- 11 מיליון ש"ח ביחס לסך של כ- 10 מיליון ש"ח ברבעון המקביל. 

הכנסות מיסים משותף המס ברבעון הסתכמו לסך של כ- 10 ביחס לסך של כ- 3 מיליון ש"ח בתקופה מקבילה אשתקד.

הרווח הנקי ברבעון הסתכם לסך של כ- 23 מיליון ש"ח ביחס לרווח של כ-13 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. 

199 קרנות נאמנות שמחזיקות סה"כ 124.43 מיליון באנרג׳יקס

קרנות נאמנות שמחזיקות את אנרג׳יקס. לרשימה המלאה