מה עושים כשמגלים שדמי הניהול בקופת גמל או קרן השתלמות גבוהים מידי ?

במיוחד בתקופה כלכלית גלובאלית מאתגרת ומורכבת, כאשר התשואות בכל המוצרים הפנסיוניים ( ולא רק בהם ) יורדות בצורה חדה ביחס לפריחה הכלכלית של השווקים בשנים האחרונות, עולה שוב נושא דמי הניהול המשולמים ליצרנים הפנסיוניים, במיוחד בהקשר העכשוי של האימרה שהובאה לעיל.

נושא "דמי הניהול" שגור בפי אנשי מקצוע ולקוחות גם יחד – במאמר זה אנסה לתת כלים, במיוחד לאלו שאינם מבינים את המשמעויות הנוספות של המונח הזה – אביא כאן סקירה קצרה של נושא זה ( בהקשר מוצרי חיסכון פנסיוני / קופות גמל והשתלמות / פוליסות חיסכון ח"פ ושוטף ) לרבות כללי "עשה" ו"אל תעשה" רלוונטיים.

ראשית, אציין כי קבלת ההחלטה על המוצר עצמו, לפי מגוון סוגי המוצרים אשר פורטו מעלה, רק על סמך קריטריון חשוב זה, הינה לא נכונה וגם לא מקצועית  - קיימים שיקולים רבים נוספים לבחירת המוצר, כמו התשואות לאורך זמן של הגוף המנהל לרבות מול גופים מנהלים מקבילים, פרמטרים כלכליים של ההשקעה באותו מסלול השקעה, התאמת המוצר עצמו למצבו הכלכלי, המשפחתי, התעסוקתי של בעל הפוליסה, פרמטרים של שירות / תביעות / הוגנות של היצרן הפנסיוני וכיו"ב.

שנית, ההבנה של הציבור בדמי הניהול וחשיבותם הינה לקויה ודורשת שיפור, וזאת ע"פ כל מחקר שנעשה בארץ בנושא בהקשר זה, ובין הכלים לשיפור הבנה זו הינה למידת עקרונות בסיסיים בשוק ההון , להבנת משמעותם וגם שילובם בנתונים נוספים לצורך קבלת החלטה מושכלת, כפי שגם מתבצע, לפי הרגולציה הקיימת, מול הלקוח בעת רכישת מוצר כזה וקביעת דמי הניהול, לרבות אישורו בכתב, כחלק מהתהליך.

שלישית, רשות שוק ההון ( בעבר - הפיקוח על הביטוח ) מודעת היטב לחוסר הבקיאות של הלקוחות והציבור בנושא ולכן מחייבת את היצרנים הפיננסיים להדגיש את גובה דמי הניהול בדו"ח הרבעוני והשנתי הנשלח ללקוחות. שיעור דמי הניהול מודגש בפונט, מוקף ומודגש בצבע ואף מושווה בדו"ח לגובה דמי הניהול הממוצעים בשוק באותו אפיק חיסכון , אך קיים מידע נוסף רב שהלקוח הממוצע אינו מכיר בשל מבנה לא אחיד של דמי ניהול בין מוצרים שונים ( לדוגמה - קרנות פנסיה ותיקות לעומת קרנות פנסיה חדשות - שפועלות ע"פ תקנון הניתן לשינוי - דבר המגביר את החשיפה לשינוי לא רק בהקשר דמי הניהול, אלא גם בהקשרים אחרים , וביטוחי מנהלים מתקופות שונות שהינם חוזים מחייבים בין היצרן הפנסיוני ללקוח וכיו"ב ) ואי ידיעתם יכולה לגרום ללקוח קבלת החלטה שגוייה ובלתי ניתנת לתיקון באם הסתמכה, כאמור בראשית המאמר על גובה דמי הניהול כנושא הבלעדי העומד על הפרק.

רביעית, אחזור על כלל כלכלי בסיסי, הקובע שככל שתקופת ההשקעה ארוכה יותר ושיעור דמי הניהול גבוה יותר, הפגיעה שלהם בצבירה של הלקוח ו/או בקצבה החודשית שלו משמעותית יותר. לידיעה, מי שמשלם לאורך תקופת עבודתו דמי ניהול מקסימליים לקרן פנסיה חדשה (6% מההפקדות החודשיות בתוספת 0.5% מסך הצבירה) "חותך" בכ-20% - 40% את סך הצבירה שלו לתום תקופה - האחוז גבוה יותר ביחס הפוך לגיל ההצטרפות כעמית / מבוטח - למצטרפים לקרן הפנסיה בגיל צעיר בשל השפעת מרכיב ריבית דריבית לאורך השנים.

חמישית, כאשר הלקוח מבין יותר מבחינה מקצועית, ומוכן, לכאורה, להתמודד עם סוגיית גובה דמי הניהול , קיימות בפניו מספר אפשרויות:

דרישת הנחה בדמי הניהול - כאמצעי לשימור הלקוח אצל אותו יצרן פנסיוני - פשוט וקל ( יחסית ) לביצוע.

"ניוד" הכספים ליצרן פנסיוני אחר - החלטה כזו, במידה ותתקבל אצל הלקוח, שבאה מהמקום של  ל"נקום" באותו יצרן פנסיוני אשר "דפק" אותו, לכאורה, לאורך שנים וכעת גם מסרב להוזיל לכם את דמי הניהול יכולה להיות גם החלטה שגוייה וחסרת אחריות - אין לבצע ניוד שכזה של מוצר פנסיוני-פיננסי כלשהו מבלי לקבל ייעוץ מקצועי מאחר ותתכן פגיעה קשה בלקוח, בעיקר במוצרים המשלבים ביטוח וחסכון ( קרנות פנסיה / ביטוחי מנהלים ) שאינו מודע להן בכלל.

ידיעת דמי הניהול במוצר והאלטרנטיבות הקיימות - חובה על הלקוח לדעת את גובה דמי הניהול אשר הוא משלם בכל מוצר קיים ליצרנ/ים הפנסיוניים. הנתון הזה מופיע בדו"ח הרבעוני/שנתי המתקבל מהיצרן. אפשר לברר עם סוכן הביטוח הפנסיוני שלכם או ישירות אצל היצרן הפנסיוני - ומומלץ גם  להקים חשבון אישי בכל היצרנים הפנסיוניים וגם לראות את החשבון האישי באתר היצרן הפנסיוני פעם בשנה, לכל הפחות.

שוק יצרנים תחרותי לבחינת אלטרנטיבות - שוק היצרנים הפנסיוניים נהיה תחרותי יותר ויותר - ובשוק כזה הלקוח הוא המלך - מותר ואף רצוי ולדרוש הפחתה בדמי הניהול באם משלמים דמי ניהול גבוהים מהממוצע, ועל אחת כמה וכמה באם מדובר בצבירות גבוהות – ובמיוחד כאשר ניתן כיום להשוות בקלות בין יצרנים פנסיוניים ובין מסלולי השקעה גם באופן עצמאי.

ניוד ליצרן אחר - איום לעזוב ולנייד את הכסף לאחד היצרנים הפנסיוניים המתחרים באם לא יוזלו דמי הניהול, הוא אפשרות שנמצאת על הפרק, אך אם האיום לא עוזר, ניתן לשקול מעבר שכזה - אך ביצוע צעד יבוצע אך ורק בהכוונה של ייעוץ מקצועי מבעל רישיון מתאים.

התקבלה הנחה בדמי הניהול - היא איננה חוזית בדרך כלל, וניתנת לתקופה של 5 שנים לכל הפחות , והיצרן הפנסיוני חייב להודיע ללקוח, בכתב, 3 חודשים לפני סיומה, כך שניתן ( ורצוי ) לחזור אז לכללי "עשה" ו"אל תעשה" אלו עם קבלת הודעה שכזאת.

שמירת דוחות תקופתיים של היצרנים הפנסיוניים - נתחיל בשמירתם בקלסר, נמשיך בהבנתם, ונסיים בשילובם אותם במסגרת תהליך כולל של ניהול / מעקב נכסים פיננסיים של התא המשפחתי הנדרש כחלק מהנחלת והעמקת נושא ה"אוריינות הפיננסית" הנדרשת ללקוחות בעולם המורכב בו אנו חיים ומתנהלים, כפי שמשתקף במאמר זה ובנוספים המועלים כאן בדרך קבע, 

מאמר זה הינו כללי בלבד , ואין להסתמך עליו מעבר להנחות כלליות שצויינו בו.