ישראמקו נגב 2 - תוצאות הרבעון הרביעי ושנת 2021

השותפות פרסמה בדוח העתודות שפורסם בתחילת החודש כי היא צופה גידול בתחזית ההכנסות לשנת 2022 של כ-19% (היקף ההפקה החזוי עודכן לכ- 9.65 BCM) הנובע בעיקר מקידום התיקונים שנחתמו להסכמים עם חברת החשמל ועם דליה, מחתימת מערכת הסכמים שמטרתה לאפשר הזרמת גז טבעי דרך ירדן למצרים ומדחיית המועד המשוער של התחלת ההפקה המסחרית ממאגר כריש.

השותפות ציינה כי, נכון למועד אישור הדוח, שותפי תמר בוחנים את מתווה ההשקעה בצינור ההולכה השלישי, לרבות הקדמתו וכן ביצוע השקעות הוניות מהותיות נוספות אשר יאפשרו הגדלה ביכולת ההפקה היומית. 

ה- EBITDA ברבעון הרביעי של שנת 2021 הסתכם בכ-85 מיליון דולר, בדומה לרבעון המקביל אשתקד. 

התוצאות הושפעו באופן מהותי מרישום של הוצאות מיסים נדחים (הוצאה חשבונאית שאינה תזרימית) בסך של כ-178  מיליון דולר וזאת בעקבות אירוע חד פעמי בגין שינוי משטר המס של השותפות באופן שהשותפות תמוסה כחברה החל מחודש ינואר 2022 

תשלומים למדינה עבור שנת 2021 בגין היטל ששינסקי ,תמלוגים ומס הכנסה הסתכמו בסך כולל של קרוב לכחצי מיליארד ש"ח כאשר הן כוללות לראשונה הוצאות היטל ששנסקי בסך של כ-200 מיליון ש"ח.

רון מאור, מנכ"ל ישראמקו: "שנת 2021 התאפיינה בגידול בכמות הגז שנמכרה, מגמה שאנו צופים כי תמשיך גם בשנת 2022, בין היתר על רקע התיקונים אותם אנו מקדמים במסגרת ההסכמים עם חברת החשמל ודליה אשר מספקים לנו וודאות ויציבות גבוהה יותר להיקף הפעילות שלנו בשנים הבאות. אנו ממשיכים לפעול לקידום הפעילות בשוק המקומי ולקידום יצוא גז ממאגר תמר לשווקים אזוריים. חתמנו על הסכמים שיאפשרו הזרמת גז טבעי נוסף למצרים דרך ירדן, על מנת לעמוד בביקושים הגוברים ממצרים וכן על מנת לעמוד בכמות החוזית שתגדל בהתאם להסכם החל מאמצע שנת 2022. בנוסף, אנו נמצאים בתהליך בחינה, עם שותפי תמר, של מתווה ההשקעה בצינור ההולכה השלישי, לרבות הקדמתו וביצוע השקעות אשר יאפשרו הגדלה ביכולת ההפקה היומית. אנו מסתכלים קדימה בציפייה על ההזדמנויות העסקיות העומדות בפנינו ונפעל למימושן לטובת כל בעלי יחידות ההשתתפות ומשק הגז הישראלי."

 

ההכנסות ממכירת גז וקונדנסט בניכוי תמלוגים בשנת 2021 הסתכמו ל כ-318 מיליון דולר, לעומת כ- 343 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. הקיטון בהכנסות נבע בעיקר מקיטון של כ- 11% במחיר הממוצע של  הגז הטבעי שנמכר בתקופת הדוח, הנובע ברובו מהירידה במחיר הממוצע של הגז הטבעי שנמכר לחברת חשמל. מנגד, חל גידול של כ- 5% בכמות הגז הטבעי שנמכרה בתקופת הדוח לעומת התקופה המקבילה אשתקד, הנובע בעיקר מגידול בכמות הגז הטבעי שנמכרה לחברת החשמל וממכירת גז תחת הסכם הייצוא למצרים. יצוין כי בשנת 2021 הופחת מההכנסות סך של כ-11 מיליון דולר בגין תמלוגים שנים קודמות.

עלות הפקת הגז הטבעי והקונדנסט שנמכרו בשנת 2021 הסתכמה בתקופת הדוח לכ-- 39 מיליון דולר, לעומת כ- 28 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול בעלות ההפקה נובע בעיקר מעבודות תחזוקה שבוצעו בתקופת הדוח בפלטפורמת ההפקה בסך של כ- 5 מיליון דולר, מגידול בעלויות הולכה ליצוא גז למצרים בסך של כ- 2 מיליון דולר ומהוצאות מס עבור שכר עובדים זרים של שברון בסך של כ- 2 מיליון דולר אשר נרשמו בתקופת הדוח בגין שנים קודמות.

ה- EBITDA (לפני השפעת היטל רווחי נפט וגז) הסתכם בשנת 2021 לכ- 271 מיליון דולר, לעומת כ- 306 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. הקיטון ב- EBITDA נובע בעיקר מקיטון בהכנסות ממכירת גז וקונדנסט, בניכוי תמלוגים בסך של כ- 25 מיליון דולר, בעיקר כתוצאה מקיטון במחיר הממוצע של הגז הטבעי שנמכר ממאגר תמר, וכן מגידול בעלות ההפקה בסך של כ- 11 מיליון דולר.

היטל רווחי נפט וגז  (היטל ששינסקי) - לראשונה נרשמו בתקופת הדוח הוצאות היטל רווחי נפט וגז בסך של כ-63 מיליון דולר, אשר לא נרשמו בתקופה המקבילה אשתקד.

הוצאות המימון, נטו בשנת 2021 הסתכמו בכ- 29 מיליון דולר, לעומת כ- 21 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול נבע בעיקר מהוצאות הפרשי שער בסך של כ-4 מיליון דולר לעומת הכנסות הפרשי שער של כ-3 מיליון דולר אשתקד. הפרשי השער נרשמו בגין השינוי בשער החליפין של הדולר לעומת השקל על היתרות השקליות של השותפות.

הרווח לפני מס בשנת 2021 הסתכם בכ- 133 מיליון דולר, לעומת כ- 238 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. הקיטון ברווח נובע בעיקר מהקיטון ב-EBITDA  ומהוצאות ההיטל אשר לא נרשמו בתקופה המקבילה אשתקד כאמור לעיל.

ההפסד בשנת 2021 הסתכם לכ- 45 מיליון דולר ונובע מרישום הוצאות מיסים דחים בסך של כ-178 מיליון דולר (הוצאה  חשבונאית שהיא לא תזרימית) וזאת בעקבות אירוע חד פעמי בגין שינוי משטר המס של השותפות באופן שהשותפות תמוסה כחברה החל מחודש ינואר 2022. 

תזרים המזומנים מפעילות שוטפת בשנת 2021 הסתכם ל כ- 175 מיליון דולר, בהשוואה לכ-305 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. התזרים מפעילות שוטפת בשנת 2021 הינו לאחר תשלום חד פעמי (כולל ריבית) בסך של כ-53 מיליון דולר בגין פסק בורר במחלוקת התמלוגים מול ישראמקו אינק שניתן בחודש אוקטובר 2021. 

הון השותפות ליום 31.12.2021 הסתכם לכ- 379 מיליון דולר, לעומת כ- 538 מיליון דולר אשתקד. הקיטון בהון בתקופת הדוח, בסך של כ- 159 מיליון דולר, נבע מהפסד בתקופת הדוח בסך של כ- 45 מיליון דולר, מחלוקת רווחים בסך של כ- 40 מיליון דולר, תשלומי איזון עבור בעלי יחידות השתתפות שהם תאגידים ותשלומי מס עבור בעלי יחידות השתתפות שהם יחידים בסך של כ- 36 מיליון דולר וממיסים שנזקפו עבור כל השותפים בשותפות בסך של כ- 38 מיליון דולר.

החוב הפיננסי, נטו של השותפות ל-31.12.2021 הסתכם לכ- 456 מיליון דולר (לא כולל התחייבות לתשלומי איזון למחזיקי יחידות ההשתתפות בסך של כ- 37 מיליוני דולר).

עיקרי התוצאות לרבעון הרביעי לשנת 2021:

הכנסות ממכירת גז וקונדנסט ברבעון הרביעי לשנת 2021 הסתכמו לכ- 97 מיליון דולר, לעומת סך של כ-95 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. 

עלות הפקת הגז הטבעי והקונדנסט שנמכרו ברבעון הרביעי לשנת 2021 הסתכמה לסך של כ- 10 מיליון דולר, לעומת סך של כ-8 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. 

ה-EBITDA ברבעון הרביעי הסתכם לסך של כ-85 מיליון דולר, בדומה לתקופה המקבילה אשתקד. 

הוצאות המימון, ברבעון הרביעי לשנת 2021 הסתכמו לסך של כ- 9 מיליון דולר, לעומת סך של כ- 5 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. 

רווחי השותפות ברבעון הרביעי לשנת 2021  הסתכמו לכ-47 מיליון דולר, לעומת כ-66 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. הקיטון ברווח הנקי נובע בעיקר מהוצאות ההיטל בסך של כ-20 מיליון דולר (אשר לא נרשמו ברבעון המקביל אשתקד).

השותפות פרסמה את  דוח העתודות ונתוני תזרים מהוון מעודכן ממאגר תמר, אשר נערך על ידי מעריך עתודות חיצוני (NSAI) המשקף ערך נוכחי בטווח של כ-1.5-2.4 מיליארד דולר (2P), לחלקה של השותפות במאגר (לפי שיעורי היוון של 5-10%). השותפות מדווחת כי היקף עתודות הגז המוכחות והצפויות (2P) במאגר תמר עומד נכון ל-31.12.2021 על כ-288 BCM (ללא שינוי לעומת דוח העתודות הקודם, למעט קיטון הכמות שהופקה בפועל בשנת 2021).

לגרף ישראמקו יהש לחצו כאן