בית מגדל, צילום: פאנדר
אדם כהן
26/03/2022
מידרוג קובעת דירוג Aa3.il(hyb) לגיוס כתבי התחייבות נדחים (סדרה ט') בסך של עד 600 מיליון ₪ ערך נקוב, אשר בכוונת מגדל חברה לביטוח בע"מ (להלן: "החברה") לגייס באמצעות חברת הבת מגדל ביטוח גיוס הון בע"מ. התמורה תשמש בחלקה או במלואה כהון רובד 2 בחברה בהתאם לשינויים בדרישות ההון וקצבי הפירעונות של שטרי ההון הקיימים, וזאת בכפוף למגבלות על שיעורו המרבי של הון רובד 2 במסגרת דירקטיבת סולבנסי 2. אופק הדירוג יציב. דירוגי החובות הנחותים מגלמים את הנדחות המשפטית-חוזית של חובות אלו ביחס לדירוג ה-IFS, את מדרג הבכירות בין החובות הנחותים עצמם ואת השפעת מנגנוני ספיגת ההפסדים הגלומים בהם. בהתחשב ברמת ה-IFS של החברה, ברמת כושר הפירעון הכלכלי הקיימת והצפויה להערכתנו, תוך שמירת מרווח מספק מדרישת כושר הפירעון הכלכלי הרגולטורי האפקטיבי עבור המכשיר, אנו מעריכים כי אי הוודאות לגבי הסבירות להגעה ל"נסיבות המשהות" הינה נמוכה ולפיכך לא גולמה בהורדת נוטש נוסף עבור מכשירי הון רובד 2.
