פתאל - עמדה בתחזית ל-2021 ומעלה את התחזית ל-2022

החברה הציגה תחזית לשנת 2022 עם הכנסות בטווח של 4.8 – 5.5 מיליארד ש"ח - המשקפת צמיחה של 58%-81% ביחס להכנסות בשנת 2021; הרף הגבוה של תחזית ההכנסות משקף צמיחה מעבר לרמת ההכנסות בשנת 2019, טרום משבר הקורונה, שהייתה שנת שיא; ה-EBITDAR בשנת 2022 צפוי לנוע בטווח של 1.5 – 1.7 מיליארד ש"ח.

במהלך שנת 2021 קיבלה החברה ויתור על דמי שכירות ודחיית דמי שכירות בסכום כולל של כ-191 מיליון ש"ח. 

נכון לתאריך הדוח לחברה יתרת מזומנים ושווי מזומנים של כ-0.8 מיליארד ש"ח. 

שחר עקה, דירקטור וסמנכ"ל הכספים בחברה: "אנו מסכמים את הרבעון הרביעי של שנת 2021 עם צמיחה חדה בהכנסות, וזאת בתמיכת העלייה בשיעורי התפוסה. במקביל, הצגנו גידול מרשים ב-EBITDAR הודות לפעולות שנקטנו מאז פרוץ משבר הקורונה לצמצום ההוצאות, לצד המשך הכרה במענקים ממשלתיים. אנו מאמינים שהמגמה החיובית בפעילות העסקית של החברה, כפי שבאה לידי ביטוי ברבעונים האחרונים, תימשך גם בעתיד הנראה לעין, וזאת מתוך הערכה שהעלייה בשיעורי התפוסה תימשך גם בשנים הבאות, בהתאם לתחזיות של גופים בינלאומיים, לצד ההבנה שמדינות רבות בעולם מבינות את החשיבות של לחיות לצד נגיף הקורונה. בהתאם לכך, ולאחר שעמדנו בתחזיות החברה לשנת 2021, אנו מעלים את התחזיות לשנת 2022, ביחס לתוצאות של שנת 2021, עם צמיחה מקסימלית של עד 81% בהכנסות, לצד גידול משמעותי גם ב-EBITDAR. בימים אלה ומתוך הסתכלות לטווח ארוך, אנו ממשיכים בפיתוח העסקי של החברה לפתיחת 32 בתי מלון נוספים בבעלות ובשכירות עד לסוף שנת 2024, כך שעם פתיחתם החברה תפעיל כ-43 אלף חדרים בארץ ובחו"ל".

פתאל החזקות, שהינה רשת בתי המלון הגדולה בישראל הכוללת 227 בתי מלון וכ-43 אלף חדרי אירוח בארץ ובחו"ל, דיווחה על תוצאותיה הכספיות לרבעון הרביעי של שנת 2021, המלמדות על צמיחה חדה בהכנסות, כתוצאה מהעלייה בשיעורי התפוסה בכל אזורי הפעילות של החברה בארץ ובחו"ל, גידול ב-EBITDAR ומעבר לרווח נקי בנטרול השפעת תקן IFRS16.

ההכנסות ברבעון הרביעי של 2021 צמחו לכ-992 מיליון ש"ח, גידול של כ-274% בהשוואה להכנסות של כ-265 מיליון ש"ח ברבעון המקביל בשנת 2020. הצמיחה החדה בהכנסות מיוחסת לגידול בביקושים כמתבטא בעלייה בשיעורי התפוסה בכל אזורי הפעילות של החברה.

הרווח לפני שכירות, פחת והוצאות אחרות (EBITDAR) ברבעון הרביעי של 2021 גדל לכ-341 מיליון ש"ח, בהשוואה להפסד של כ-36 מיליון ש"ח ברבעון המקביל בשנת 2020, וזאת בעיקר כתוצאה מהעלייה האמורה בהכנסות, מיישום צעדי התייעלות שנקטה שבהם החברה ומהכרה במענקים בגין משבר הקורונה, שניתנו לחברה בעיקר באירופה.

ההפסד המיוחס לבעלי המניות ברבעון הרביעי של 2021 הצטמצם משמעותית לכ-19 מיליון ₪ בלבד, בהשוואה להפסד של כ-379 מיליון ש"ח ברבעון המקביל בשנת 2020. בנטרול תקן IFRS16, החברה סיימה את הרבעון עם רווח נקי בסך של כ-58 מיליון ש"ח, לעומת הפסד בסך של כ-347 מיליון ש"ח ברבעון המקביל בשנת 2020.

ההכנסות בשנת 2021 צמחו בכ-60% לכ-3.04 מיליארד ש"ח, בהשוואה לכ-1.90 מיליארד ש"ח בשנת 2020. הצמיחה החדה בהכנסות מיוחסת לגידול העקבי בשיעורי התפוסה של הרשת בישראל, בריטניה ושאר מדינות אירופה במהלך שנת 2021, בעוד ששנת 2020 התאפיינה עם שיעורי תפוסה נמוכים במיוחד כתוצאה מהתפרצות משבר הקורונה. 

הרווח לפני שכירות, פחת והוצאות אחרות (EBITDAR) בשנת 2021 גדל לכ-1.19 מיליארד ש"ח, כמעט פי 5 בהשוואה לרווח של כ-247 מיליון ש"ח בשנת 2020, וזאת כתוצאה מהעלייה האמורה בהכנסות, מיישום צעדי התייעלות שנקטה שבהם החברה ומהכרה במענקים בגין משבר הקורונה, שמרביתם נתנו לחברה בעיקר באירופה. 

ההפסד המיוחס לבעלי המניות בשנת 2021 הצטמצם לכ-226 מיליון ש"ח, בהשוואה להפסד של כ-1.31 מיליארד ש"ח בשנת 2020. בנטרול תקן IFRS16, החברה סיימה את שנת 2021 עם הפסד של כ-16 מיליון ש"ח, לעומת הפסד בסך של כ-1.1 מיליארד ש"ח בשנת 2020. ההפסד בשנת 2021 מיוחס ברובו להפסד ברבעון הראשון של השנה בשל התפוסות הנמוכות במיוחד במלונות הרשת בעקבות המגבלות שהוטלו באותו רבעון במרבית המדינות בהם פועלת החברה.  

תזרים המזומנים מפעילות שוטפת בשנת 2021 גדל לכ-374 מיליון ש"ח, בהשוואה לתזרים שלילי של כ-254 מיליון ש"ח בשנת 2020.

נכון לסוף שנת 2021 הונה העצמי של החברה בנטרול תקן IFRS16 גדל בכ-6% לכ-2.76 מיליארד ש"ח, בהשוואה לכ-2.59 מיליארד ש"ח בסוף שנת 2020 – גידול של כ-165 מיליון ש"ח במהלך שנת 2021. 

רכושה הקבוע של החברה גדל לכ-5.49 מיליארד ש"ח והושפע לחיוב מהפחתת שיעורי ההיוון ומהעלייה במחירי העסקאות שנעשו בשוק בתקופה האחרונה. במהלך הרבעון הרביעי של 2021 הכירה החברה בעליית ערך של כ- 440 מיליון ₪ מתוכם כ-75 מיליון ש"ח נזקפו בסעיף הכנסות אחרות בדוח על רווח והפסד כביטול של הפרשה לירידת ערך שנרשמה בעבר. 

נכון למועד פרסום הדוח לחברה קופת מזומנים, שווי מזומנים וניירות ערך בסכום כולל של כ-0.8 מיליון ש"ח. 

החברה מספקת תחזית הכנסות לשנת 2022 בטווח של 4.8 - 5.5 מיליארד ש"ח – המשקפת גידול של 81%-58% ביחס להכנסות בשנת 2021, כאשר הרף העליון של התחזית חוצה את רף הכנסות של כ-5.3 מיליארד ש"ח שהושג בשנת 2019 טרום משבר הקורונה, שהייתה לשנת שיא בפעילות החברה. כמו כן, קבעה החברה תחזית EBITDAR לשנת 2022 בטווח של 1.5 – 1.7 מיליארד ש"ח.

הערכות הינן בהסתמך – בין היתר - על שקלול בין תיירות פנים לתיירות נכנסת לכל אחת ממדינות הפעילות של הקבוצה בהתאם לנתוני החברה משנת 2019,  בצירוף הערכות גופים בינלאומיים בדבר היקף הגידול הצפוי בתיירות פנים ותיירות נכנסת באותן מדינות/אזורים בשנת 2022 . יובהר, כי מטבע הדברים, מדובר באירוע משתנה אשר אינו בשליטת החברה והנחות החברה מבוססות כאמור, על נתוניה הכספיים בעבר, תמונת המצב כיום  והנחות של גורמים בכירים ובינלאומיים בשוק בו היא פועלת לגבי קצב התאוששות מגזר התיירות העולמי, הערכות אלו עלולות שלא להתממש או להתממש באופן שונה מהותית.

בשנת 2021 קיבלה החברה ויתור על דמי שכירות בסך של כ-178 מיליון ש"ח ודחיית דמי שכירות לשנים הבאות בסך של כ-13 מיליון ₪ ובנוסף 20 מליון ליש"ט כנגד רכישת 50% ממלונות בלונדון. בימים אלה, החברה מנהלת משאים ומתנים לגבי ויתור או דחייה של תשלום חלק מדמי השכירות בשנים 2020 ו-2021 ורבעון ראשון של 2022.

בחודש ינואר 2022, השלימה החברה הנפקת אגרות חוב (הרחבת סדרה ג') בהיקף של כ-291 מיליון ש"ח, בריבית שקלית אפקטיבית של כ- 3.75% במח"מ של כ-4.4 שנים. אגרות החוב של החברה מדורגות על ידי חברת הדירוג 'מידרוג' בדירוג A3.il עם אופק יציב.

בשנת 2021 קיבלה החברה והחברות הבנות מענקים ממשלתיים בסכום כולל של כ-560 מיליון ש"ח כאשר עיקר הסכום מיוחס למענקים מגרמניה, אנגליה ומדינות נוספות באירופה.

לגרף פתאל החזקות לחצו כאן