שיא חדש בסך נכסי תעשיית קרנות נאמנות

שיא חדש בסך נכסי תעשיית הקרנות לאחר 3 שנים תנודתיות בצילו של המשבר העולמי ולצד כניסתן של הקרנות הכספיות לפעילות בישראל.

37 חודשים, זה הזמן שנדרש לענף קרנות הנאמנות בכדי שישיב את כל הכספים שעזבו אותו מהשיא הקודם בשנת 2007. כך על פי המתפרסם במיטב. ביוני 2007  ניהל ענף הקרנות הון של 144.6 מיליארד שקל, בהווה הוא מנהל כ 145.4 מיליארד שקלים והיד עוד נטויה.

משיחות פנימיות עם מנהלי הקרנות, הישג זה לא יכול היה לקרום עור וגידים אילולי השינוי המהותי שחל בפניה של התעשייה בתקופה זו. ודאי לנוכח התחרות האכזרית שמתנהלת בחצי העשור האחרון אל מול ענף תעודות הסל. "ככל שיש מגוון רחב יותר של מוצרים אנו מעניקים לשוק ההון את האפשרות להוות פתרון לכל צורך פיננסי של המשקיעים " כך יטענו.

אד הוק

אז מהם השינויים הבולטים שעברו על תעשיית הקרנות בתקופה זו?

• הקרנות הכספיות.  אלו באו להעניק פתרון ותחליף לפיקדון שקלי. הקרנות שסבלו מחיצי ביקורת מושחזים היטב, בעת השקתן, היוו גורם משמעותי לצמיחתה של התעשייה. בשיאן הגיעו למעל  30% משוק הקרנות.
• קרנות הסל. מוצר שעדיין בבניה. תהליך ההטמעה של קרנות אלו עדיין בשלב הביניים. בשנת 2011 קרנות אלו יהפכו לETF  מן המניין וניתן להניח כי הנפח של ההון בניהולן יצמח.
• קרנות אגד ישראלי וחוץ מאפשרות למנהלי קרנות לתת לצרכן הפיננסי את הפתרון

בהתאם לשינויים הקיצוניים שעברו על הכלכלה בכלל ועל שוק הקרנות בפרט, ישנו שוני מרשים בין יחס הענפים כיום לעומת התצורה בה היה קיים מלפני שלוש שנים.

אם נשווה את נכסי הקרנות הקונצרניות ואג"ח כללי, אל מול הנכסים בניהולן בשנת 2007, נגלה כי האחרונות איבדו לא פחות מ- 13 מיליארד שקלים. אך מבחינתן המצב רחוק מלהיות אבוד. קרנות האג"ח, מבצעות קאמבק מרשים, מאז הפציעו הסימנים הראשונים להתאוששות כלכלית עולמית  עוד בשנת 2009. אלו מגייסות בתקופה בת שנה וחצי כ- 23 מיליארד שקל, כ- 74% מאיבוד ההון המקורי.

הקרנות השקליות פדו כ- 3.3 מיליארד שקל ולצידן הקרנות המנייתיות, אלו מתקשות לשוב לכושרן מימי השיא. המנייתיות פדו 4.7 מיליארד שקל- סכום שמהווה 60% מהקטגוריה כולה.

המרוויחות

מעברו השני של הכביש נמצאים קרנות האג"ח וצמוד המדד. אלו גייסו בשלוש השנים האחרונות יחדיו כ- 11.7 מיליארד שקל. בשנת 2009 בלבד גייסו האחרונות כ-12.5 מיליארד שקלים. קרנות אלו זוכות לעדנה מחודשת גם בחודשיים האחרונים, כאשר הובילו את טבלאות הגיוסים של ענף הקרנות.

הקרנות הכספיות, ללא ספק, הציגו דריסת רגל משמעותית בענף. אלו מהוות היום יותר מ10% מכלל התעשייה. עד לינואר 2009 הספיקו לגייס כ- 31 מיליארד שקלים. מאז הם כבר הספיקו עם הצמיחה העולמית המחודשת לפדות כ- 15.3 מיליארד ₪.