כיצד לבחור קופת גמל שמתאימה לך?

רפורמת בכר שנערכה לאור מסקנות "ועדת בכר" ונכנסה לתוקף למן שנת 2005 שינתה את פני שוק ההון הישראלי לבלי היכר. הרפורמה נעשתה במטרה להפחית את הריכוזיות של המערכת הבנקאית בישראל ואחת ממרכיביה העיקריים הם סיום הבעלות של הבנקים על קופות הגמל וקרנות הנאמנות, תוך עידוד התחרות בתחומי השקעות אלה.

בעבור החוסך, הגברת התחרות בתחום החסכון הפנסיוני מאפשרת תשואה גבוהה יותר לאורך זמן, לצד צורך בהשתתפות אקטיבית יותר בבחירת מסלולי ההשקעה וחברות הניהול. בתור חוסכים אתם יכולים היום לבחור בין חברות רבות המציעות את שירותיהם, לצד בחירה של מסלולי פנסיה שונים.

לכל אחד מאיתנו יש את הצרכים האינדבדואליים שלו, וכתוצאה מכך פורפיל סיכונים שונה ומסלול פנסיה המתאים לו. חוסך אשר יעשה "שיעורי בית" וישקול את צעדיו בתבונה יוכל להגדיל את התשואה שלו לאורך זמן באופן משמעותי. זכרו שגם שינוי של אחוז אחד של תשואה בשנה מתרגם לעשרות רבות של אחוזים לאחר שנים של חיסכון ארוך טווח.

מהי קופת גמל

קופת גמל הינה תכנית חיסכון שנועדה לצבירת כספי בטווח הבינוני או הארוך שניתן יהיה לפדות בזמן עתידי, בעת פרישה מהעבודה. הכסף מושקע בקופת הגמל וצובר תשואה באמצעות השקעת הכספים בנכסים ובמסלולים שונים בשוק ההון ולעיתים בחברות פרטיות ונכסים ריאליים כגון נדל"ן.

בישראל קיימים מספר מכשירי חיסכון פנסיוניים שהעיקריים שבהם: קרן השתלמות, קרן מחלה, פיצויים וקצבה, וקופת גמל תגמולים. המשקיע בקופת גמל מכונה "עמית", ולכל עמית חשבון נפרד בקופת הגמל, בו נרשמות הפקדות ומשיכות, אל החשבון וממנו.
ההבדל בין קופת גמל לקופת חיסכון רגילה הוא שהמדינה מעניקה זיכויי מס שונים לפותחים קופות אלה.

חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה 2005 מאפשר מעבר נוח וקל בין קופות גמל. זאת במטרה לעודד תחרות בין הקופות השונות ולאפשר לצרכנים להשקיע כראות עיניהם ולהתאים את השקעותיהם לשלבים שונים בחייהם.
מה יש לבדוק לפני שבוחרים קופת גמל

דמי הניהול: דמי ניהול הם העמלות אותם אנו משלמים בגין הטיפול בקופת הגמל והם משתנים בין החברות השונות. גובה דמי הניהול מהווה גורם חשוב ובחיסכון לאורך שנים גם הבדל של כמה עשיריות האחוזים יכולים להיות משמעותיים. אולם, אין זה אומר בהכרח שיש לבחור את הקופה בעלת דמי הניהול הנמוכים ביותר. לעיתים דמי ניהול גבוהים יותר הם תוצאה של ניהול מקצועי יותר. אם התשואות של קופת הגמל מצדיקים את ההבדלים בין דמי ניהול יש לשקול להישאר עם הקופה בעלת העמלות הגבוהות יותר מכיוון שיש לה גם ביצועים טובים יותר.

תשואות:  בצעו השוואה בין תשואות קופות גמל בחברות השונות, על פני תקופה זהה ולאורך זמן ארוך ככל שניתן. כיום ניתן למצוא באתר פאנדר את התשואה המצטברת של כל קופה לאורך תקופה של עד חמש שנים, המהווה אינדקציה טובה להצלחה של ארוכת טווח. פרסומים המראים את תשואותיה של קופת גמל בשנה נתונה עלולים להטעות משום ששוקי ההון מטבעם הינם תנודיים. ייתכן ולקופה מסויימת היום תשואות מציונות בשנה מסויימת אולם הם רק כיסו על ההפסדים של שנה קודמת

הרכב הנכסים ורמת הסיכון: כל קופה משקיעה את כספי העמיתים  במגוון אפיקים כגון מניות, אגרות חוב, מט"ח (מטבע חוץ) וכו'. לכל אחד מהאפיקים הללו יש רמת סיכון שונה. עליכם לשאול את עצמכם מה רמת הסיכון המתאימה עבורכם. ככלל, נכסים מסוכנים עושים תשואה גבוהה יותר לאורך זמן מנכסים בטוחים. אולם, חוסך ותיק אשר מתכנן לצאת לפרישה תוך שנים ספורות עשוי לספוג הפסדים במספר שנים נתונות אשר יפגעו בהכנסותיו בעת הפרישה. מכיוון שבעת הפרישה הוא יזדקק לכסף, הוא לא יוכל לחכות ולהשאיר את כספו בקופה. אם אינכם "מומחים" אתם יכולים לבדוק את רמת הסיכון על סטית התקן, המודד את הבדלי התשואה בין תקופה לתקופה. ככל שסטית התקן נמוכה יותר ההשקעה בקופה היא פחות מסוכנת.

מדד שארפ: מדד שארפ הוא מדד המודד את ביצועי הקופה בעזרת חישוב הביצועים חלקי סטיית התקן של תוספת התשואה. כלומר, מדד זה מראה את תוספת התשואה שהושגה עבור רמת הסיכון בתיק ההשקעות. כך תוכלו להימנע מהשקעה בקופה אשר השיגה תשואות גבוהות בשנים נתונות רק משום שלקחה סיכונים גבוהים מאוד, משום שהמדד יעזור לכם להבין האם התשואה מצדיקה את רמת הסיכון.

בחירת קופות הגמל לפי המסלול

ההבדלים בין התשואות ודמי הניהול של קופות הגמל הם לא רק תוצאה של הגופים המנהלים אלא גם של המסלולים שונים בהם כספכם מושקע. המסלולים העיקריים הינם:

• קופות גמל כלליות המשקיעות במסלול מגוון, ולרוב אינן משקיעות יותר מ30% מן הכספים במניות. (רמת סיכון בינונית)
• קופות גמל מניתיות המשקיעות לפחות 50% מן הכספים במניות. (רמת סיכון גבוהה)
• קופות גמל אג"חיות המשקיעות לפחות 50% באגרות חוב. (רמת סיכון בינונית מינוס)
•  קופות גמל מט"חיות המשקיעות לפחות 50% במטבע חוץ (רמת סיכון בינונית)
• קופות גמל שקליות המשקיעות לפחות 50% באפיקים שקליים   )רמת סיכון נמוכה)

בחירת פורפיל סיכון מתאים לאחר שהבנתם מהם נכסים מסוכנים יותר ומהם נכסים בטוחים יותר עליכם לשאול את עצמכם מהו פרופיל הסיכון המתאים עבורכם. כפי שצויין קודם, הגיל שלכם ומידת הקרבה של מועד הפרישה שלכם הוא פרמטר חשוב ביותר. ככלל, ככל שמועד הפרישה שלכם קרוב מוטב שתקחו פחות סיכונים.

נקודה נוספת שעליכם לשאול את עצמכם היא מה הם הנכסים האחרים שישמשו אותכם בפרישה. אם בנוסף לקופת הגמל יש לכם חסכונות במניות או נדל"ן, תוכלו להרשות לעצמכם לקחת פחות סיכונים משום שהתשואה הגבוהה במניות "יחפו" על התשואה הנמוכה יותר בקופת גמל.

נקודה נוספת ואחרונה שעליכם לשאול את עצמכם היא היכולת הנפשית שלכם להתמודד עם הפסדים. השקעה במסלולים מסוכנים יותר מניבה אמנם תשואה גבוהה יותר לאורך זמן, אולם אם תמהרו לפדות את קופת הגמל שלכם או להעבירה למסלול בטוח עת שזו תרשום הפסדים עלולים להפסיד משני הכיוונים. מחקרים רבים הראו כי ציבור המשקיעים, במיוחד זה הלא מנוסה, נוטה למכור את תיק המניות שלו באזור ה"תחתית" של המגמה השלילית...

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.