Amdocs, קרדיט: יח״צ
אדם כהן
13/05/2022
מומנטום מכירות חזק ושיא בצבר הזמנות לשניים-עשר החודשים הבאים בסך של 3.89 מיליארד דולר ארה"ב , גידול של 9.9% בהשוואה לרבעון השני אשתקד.
צופה ההכנסות לשנת הכספים 2022 קצה העליון של טווח התחזית.
דגשים מרכזיים לרבעון השני של שנת הכספים 2022:
(כל ההשוואות הינן מול השנה שעברה)
מצפה להיות בקצה העליון של טווח תחזית ההכנסות המדווחות של 5.2% - 7.2% וכן בקצה העליון של טווח תחזית ההכנסות על בסיס נתוני פרופורמה, בנטרול השפעת שערי חליפין של 8.0% - 10.0% לשנת הכספים 2022.
מצפה להיות בקצה העליון של טווח תחזית גידול הרווח המדולל למניה על פי כללי חשבונאות מקובלים (U.S. GAAP) המתואם (Adjusted GAAP) של 7.5%- 12.5% וכן בקצה העליון של טווח תחזית גידול הרווח המדולל למניה שלא על פי כללי חשבונאות מקובלים (Non-GAAP) על בסיס נתוני פרופורמה של 9.0%- 12.0%.
הכנסות שיא בסך של 1,145 מיליון דולר ארה"ב, המהוות גידול של 9.2% בהכנסות המדווחות וגידול של 10.1% בהכנסות בנטרול השפעת תנודות בשערי חליפין. כמו כן הגידול בהכנסות על בסיס נתוני פרופורמה, בנטרול השפעת שערי חליפין, היה מעל 10% בכל אחד משלושת הרבעונים האחרונים.
הכנסות שיא של 772 מיליון דולר ארה"ב בצפון אמריקה, המהוות גידול של 13.7%.
רווח מדולל למניה, על-פי כללי חשבונאות מקובלים (U.S. GAAP) של 1.28 דולר ארה"ב, מעל טווח התחזית של 0.96-1.04 דולר ארה"ב למניה, נובע בעיקר משיעור מס אפקטיבי על-פי GAAP U.S נמוך יותר משיעור המס האפקטיבי אשר נכלל בתחזית הרבעונית.
רווח מדולל למניה, שלא על פי כללי חשבונאות מקובלים (non-GAAP), של 1.54 דולר ארה"ב, מעל טווח התחזית של 1.22-1.28 דולר ארה"ב למניה, נובע בעיקר משיעור מס אפקטיבי שלא על פי כללי חשבונאות מקובלים (non-GAAP), נמוך יותר משיעור המס האפקטיבי אשר נכלל בתחזית הרבעונית.
רווח תפעולי, על פי כללי חשבונאות מקובלים (U.S. GAAP), של 164 מיליון דולר ארה"ב; שיעור רווח תפעולי, על פי כללי חשבונאות מקובלים (U.S. GAAP), של 14.3%.
רווח תפעולי, שלא על פי כללי חשבונאות מקובלים (non-GAAP), של 202 מיליון דולר ארה"ב; שיעור רווח תפעולי, שלא על פי כללי חשבונאות מקובלים (non-GAAP), של 17.6%, מהווה גידול ב 0.1%, בהשוואה לרבעון הראשון של שנת הכספים 2022 וללא שינוי בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, תוך כדי האצת השקעות במחקר ופיתוח.
תזרים המזומנים החופשי הסתכם ב-122 מיליון דולר ארה"ב, ומשקף גביית מזומנים בריאה מלקוחות. תזרים המזומנים החופשי מורכב מתזרים מזומנים מפעילות שוטפת בסך 169 מיליון דולר ארה"ב, בניכוי השקעות הוניות נטו ואחרות בסך של 47 מיליון דולר ארה"ב.
תזרים המזומנים החופשי המנורמל הסתכם ב- 160 מיליון דולר ארה"ב.
במהלך הרבעון השני של שנת הכספים 2022 ביצעה החברה רכישה עצמית של מניות רגילות בהיקף של 130 מיליון דולר ארה"ב.
שיא בצבר ההזמנות לשניים-עשר החודשים הבאים, בסך של 3.89 מיליארד דולר ארה"ב, גבוה בכ-60 מיליון דולר ארה"ב, בהשוואה לרבעון הקודם ומהווה גידול של 9.9%.
Amdocs Limited (NASDAQ: DOX), ספקית תוכנה ושירותים מובילה לחברות מדיה ותקשורת, מדווחת היום על תוצאות החברה לשלושת החודשים שנסתיימו ב 31 במרץ 2022.
שוקי שפר, קרדיט: יח״צ
"כראיה ליכולות הביצוע הנפלאות שלנו ברבעון השני, קבענו שיא נוסף במספר אבני הדרך אשר דולוורו הרבעון. הישגינו הרבעון כללו עליה לאויר של פרויקט טרנספורמציה דיגיטלית משמעותי עבור Three UK בפרק זמן של 15 חודשים בלבד, דגש למוניטין הבלתי מעורער שלנו בדילוור פרויקטים. רבעון זה כלל שיא נוסף של הכנסות במסגרת חוזי שירותים מנוהלים, כתוצאה מגידול מתמשך בלקוחות חדשים וקיימים. עם Bell Canada חתמנו חוזה להארכת השירותים המנוהלים לחמש שנים המרחיב את הקשר האסטרטגי ארוך הטווח שיש לנו עם Bell Canada, על ידי המשך תמיכה בטרנספורמצית הענן שלהם. בנוסף, חיזקנו את השותפות שלנו עם PLDT, מפעילה מובילה בפיליפינים, על ידי הארכה בשלוש שנים נוספות של הסכם השירותים המנוהלים הקיים עד לשנת 2028 המתווסף לפרויקטים עתידיים לתמיכה במסע המעבר לענן של PLDT. אמרה תמר רפפורט-דגים, סמנכ"לית הכספים והתפעול של Amdocs Management Limited.
שפר סיכם: "אסטרטגיית הצמיחה שלנו תואמת באופן ניכר את צרכי השוק, ואני רואים צבר הזדמנויות רחב לפנינו, אשר אנו ממוצבים באופן הנכון לממש, עם מוצרי השוק המובילים, יכולות הביצוע המוכחות שלנו ועובדינו המוכשרים. כמו כן אנו צופים להיות בקצה העליון של טווח תחזית ההכנסות על בסיס נתוני פרופורמה בנטרול השפעת תנודות בשערי חליפין, לאור מומנטום המכירות שלנו המתבטא בצבר ההזמנות ל-12 החודשים הבאים כבר בנקודה זו של אמצע השנה.
ההכנסות ברבעון השני של שנת הכספים 2022 היו בקצה העליון של טווח התחזית של אמדוקס, וכללו השפעה לא מהותית בגין תנודות בשערי החליפין בהשוואה להנחות התחזית שלנו.
ההכנסות ברבעון השני של שנת הכספים 2022 כוללות השפעה שלילית מתנודות בשערי חליפין של כ-2 מיליון דולר ארה"ב, בהשוואה לרבעון הראשון של שנת הכספים 2022.
הרווח הנקי שלא על פי כללי חשבונאות מקובלים (non-GAAP), אינו כולל הפחתת נכסים בלתי מוחשיים שנרכשו והוצאות אחרות הנובעות מרכישת חברות, שינויים בהתחייבויות מסוימות הקשורות ברכישת חברות אשר נמדדות בשווי הוגן, הוצאות תגמול מבוסס הון והוצאות אחרות, נטו לאחר השפעות מס בכל התקופות המוצגות.
פרטים נוספים על ההתאמה של מדדים פיננסים נבחרים, על פי כללי חשבונאות מקובלים (U.S. GAAP), למדדים שאינם על פי כללי חשבונאות מקובלים (non-GAAP), מפורטים בטבלאות המצורפות מטה.
חלוקת הון: החזר מזומן לבעלי המניות
תוכנית לחלוקת דיבידנד רבעוני במזומן: ב-11 במאי, 2022, אישר דירקטוריון החברה את תשלום הדיבידנד הרבעוני הבא בשיעור החדש של 0.395 דולר ארה"ב למניה, וקבע כי ה-30 ביוני, 2022, הינו היום הקובע לצורך הזכאות לדיבידנד, אשר ישולם ב-29 ביולי 2022.
פעילות רכישה עצמית של מניות: במהלך הרבעון השני של שנת הכספים 2022 ביצעה החברה רכישה עצמית של מניות רגילות בהיקף של 130 מיליון דולר ארה"ב.
צבר הזמנות לשניים-עשר החודשים הבאים
שיא בצבר ההזמנות לשניים-עשר החודשים הבאים בסך של 3.89 מיליארד דולר ארה"ב, בסוף הרבעון השני של שנת הכספים 2022, מהווה גידול של כ-9.9% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. צבר ההזמנות לשניים-עשר החודשים הבאים כולל הכנסות צפויות מחוזים, הכנסות צפויות במסגרת חוזי שירותים מנוהלים, מכתבי הצהרת כוונות, שירותי תחזוקה ושירותי תמיכה שוטפת צפויים.
תחזית הכנסות לרבעון השלישי כוללת השפעה שלילית משוערת של כ-1 מיליון דולר ארה"ב בגין תנודות בשערי החליפין בהשוואה לרבעון השני של שנת הכספים 2022.
רווח מדולל למניה, שלא על פי כללי חשבונאות מקובלים (non-GAAP), מחושב בניכוי הפחתת נכסים בלתי מוחשיים שנרכשו והוצאות אחרות הנובעות מרכישת חברות, שינויים בהתחייבויות מסוימות הקשורות ברכישת חברות אשר נמדדות בשווי הוגן וכ-0.14-0.12 דולר ארה"ב למניה בגין הוצאות תגמול מבוסס הון והוצאות אחרות, נטו לאחר השפעות מס.
תחזית ההכנסות לשנת הכספים 2022 כולה כוללת השפעה שלילית צפויה של כ-0.8% בגין תנודות בשערי החליפין בשנת הכספים 2022 בהשוואה לשנת הכספים 2021, לעומת התחזית הקודמת אשר כללה השפעה שלילית של כ-0.6% בגין תנודות בשערי החליפין בשנת הכספים 2022 בהשוואה לשנת הכספים 2021.
גידול ברווח המדולל למניה שלא על פי כללי חשבונאות מקובלים (Non-GAAP) וגידול ברווח המדולל למניה שלא על פי כללי חשבונאות מקובלים (Non-GAAP) על בסיס נתוני פרופורמה, מחושבים בניכוי הפחתת נכסים בלתי מוחשיים שנרכשו והוצאות אחרות הנובעות מרכישת חברות, שינויים בהתחייבויות מסוימות הקשורות ברכישת חברות אשר נמדדות בשווי הוגן, כ-0.50-0.46 דולר ארה"ב למניה בגין הוצאות תגמול מבוסס הון, רווח ממכירת OpenMarket, והוצאות אחרות, נטו לאחר השפעות מס. גידול ברווח מדולל למניה על פי כללי חשבונאות מקובלים מתואם (Adjusted GAAP)(4), מחושב בניכוי רווח ממכירת OpenMarket, נטו לאחר השפעת מס.
שיעור המס האפקטיבי שלא על פי כללי חשבונאות מקובלים (non-GAAP), לשנת הכספים 2022 כולה, צפוי להיות בטווח של 13%- 17%.
תזרים המזומנים החופשי מורכב מתזרים מזומנים מפעילות שוטפת בניכוי השקעות הוניות נטו ואחרות.
תזרים המזומנים החופשי המנורמל מנטרל השקעה הונית צפויה בפיתוח הקמפוס החדש בישראל בסך של 131 מיליון דולר ארה"ב וכן פריטים אחרים.
תחזית תלת שנתית לשנים 2022 - 2024
בנוסף לתחזית השנתית לשנת הכספים 2022 כולה, אנו צופים גידול שנתי בהכנסות בנטרול השפעות שערי חליפין של כ-6.0%- 10.0% בכל אחת משנות הכספים 2023 ו- 2024.
מתן תחזית לגידול שנתי בהכנסות המדווחות לשנות הכספים 2023 וכן 2024, אינה אפשרית ללא מאמצים בלתי סבירים, בהתחשב בחוסר הוודאות של השפעת שערי החליפין אשר איננה ניתנת לחיזוי בצורה סבירה כעת.
התחזיות לרבעון השלישי של שנת הכספים 2022 ולשנות הכספים, 2022 , 2023 וכן 2024 כולן, מביאות בחשבון את הציפיות העכשוויות של החברה לגבי סיכונים ברמת המאקרו וכן כאלה הספציפיים לתעשייה, ואי-וודאויות שונות וכן הנחות מסוימות אשר נדון בהם בשיחת התוצאות הכספיות. עם זאת, אנו מזכירים כי תנאי השוק ממשיכים להשתנות במהירות וכי אין ביכולתנו לחזות את כל התוצאות האפשריות, כולל אלו הנובעות ממגיפת ה-COVID-19 , כולל הזנים החדשים של המגפה, אשר יצרה וממשיכה ליצור מידה משמעותית של אי ודאות, ושל פעילות מיזוגים קיימים ופוטנציאלים או של פעילויות תאגידיות אסטרטגיות אחרות.
מדדים פיננסיים שאינם על פי כללי חשבונאות מקובלים (non-GAAP)
הודעה זו כוללת רווח מדולל למניה שלא על פי כללי חשבונאות מקובלים(non-GAAP), ומדדים פיננסים נוספים שאינם על פי כללי חשבונאות מקובלים, (non-GAAP) הכוללים תזרים מזומנים חופשי ותזרים מזומנים מנורמל, הכנסות בנטרול השפעת שערי חליפין, עלויות הכנסות (non-GAAP), עלויות מחקר ופיתוח (non-GAAP), עלויות מכירה, הנהלה וכלליות (non-GAAP), רווח תפעולי (non-GAAP), שיעור רווח תפעולי (non-GAAP), הכנסות והוצאות מימון, נטו (non-GAAP), מסים על הכנסה (non-GAAP), שיעור מס אפקטיבי (non-GAAP), רווח נקי (non-GAAP) וגידול ברווח מדולל למניה (non-GAAP).
מדדים פיננסיים אלה, שאינם על פי כללי חשבונאות מקובלים (non-GAAP), אינם כוללים את הפריטים הבאים:
הפחתת נכסים בלתי מוחשיים והוצאות אחרות שנבעו מרכישת חברות;
שינויים בהתחייבויות מסוימות הקשורות ברכישת חברות אשר נמדדות בשווי ההוגן;
הוצאות והטבות חד פעמיות וחריגות (כגון: רווח ממכירת OpenMarket);
הוצאות תגמול מבוסס הון;
הוצאות אחרות;
והשפעות מס לאמור לעיל.
תזרים המזומנים החופשי מורכב מתזרים מזומנים מפעילות שוטפת בניכוי השקעות הוניות נטו ואחרות. תזרים המזומנים החופשי המנורמל המהווה מדד לביצועים התפעוליים שלנו, מותאם בנוסף על מנת לנטרל השקעות הונית נטו בפיתוח הקמפוס החדש, תשלומים עבור הוצאות והטבות חד פעמיות וחריגות (כגון: רווח ממכירת OpenMarket) וכן תשלומים של התחייבויות הקשורות ברכישת חברות.
מדדים פיננסים אלה אינם בהתאם ואינם מהווים תחליף לכללי חשבונאות מקובלים ועשויים להיות שונים ממדדים פיננסיים שאינם על פי כללי חשבונאות מקובלים ,(non-GAAP) המשמשים חברות אחרות. בנוסף, מדדים פיננסים אלה אינם מבוססים על מערך כולל כלשהו של חוקים או עקרונות חשבונאיים. אמדוקס סבורה שמדדים פיננסיים אלה מוגבלים, בכך שהם אינם משקפים את כל הסכומים הקשורים לתוצאות פעילויותיה של אמדוקס כפי שנקבעו על פי כללי חשבונאות מקובלים ,(GAAP) לפיכך, יש להשתמש במדדים אלה רק כדי להעריך את תוצאות פעילויותיה של אמדוקס בשילוב עם המדדים המקבילים המחושבים על פי כללי חשבונאות מקובלים (GAAP).
אמדוקס סבורה שהצגת נתוני הרווח המדולל למניה, שלא על פי כללי חשבונאות מקובלים (non-GAAP) ומדדים פיננסים נוספים שאינם על פי כללי חשבונאות מקובלים, (non-GAAP) הכוללים תזרים מזומנים חופשי וכן תזרים מזומנים מנורמל, עלויות הכנסות (non-GAAP), עלויות מחקר ופיתוח (non-GAAP), עלויות מכירה, הנהלה וכלליות (non-GAAP), רווח תפעולי (non-GAAP), שיעור רווח תפעולי (non-GAAP), הכנסות והוצאות מימון, נטו (non-GAAP), מסים על הכנסה (non-GAAP), שיעור מס אפקטיבי (non-GAAP), רווח נקי (non-GAAP) וגידול ברווח מדולל למניה (non-GAAP), כאשר מוצגים בשילוב עם המדדים המקבילים המחושבים על פי כללי חשבונאות מקובלים (GAAP), מספקים מידע שימושי למשקיעים ולהנהלה ביחס למגמות הפיננסיות והעסקיות הקשורות למצבה הכספי של החברה ותוצאות פעילויותיה ולמזומן נטו הנובע מפעילות שוטפת בניכוי השקעות הוניות הדרושות לשימור או להרחבת הפעילות העסקית.
לצורך תהליך התקצוב הפנימי ובמטרה לעקוב אחר תוצאות עסקיה, הנהלת אמדוקס משתמשת בדוחות כספיים שאינם כוללים הפחתת נכסים בלתי מוחשיים והוצאות אחרות שנבעו מרכישת חברות, הוצאות או הטבות חד פעמיות וחריגות, שינויים בהתחייבויות מסוימות הקשורות ברכישת חברות אשר נמדדות בשווי ההוגן, הוצאות תגמול מבוסס הון, הוצאות אחרות והשפעות מס. הנהלת אמדוקס משתמשת במדדים הפיננסים הנ"ל בנוסף למדדים פיננסיים מקבילים, הערוכים על פי כללי חשבונאות מקובלים, (GAAP) כדי לבחון את התוצאות הכספיות של אמדוקס. בנוסף, אמדוקס סבורה שקבוצות משמעותיות של משקיעים מנטרלות פריטים מסוימים בבחינת התוצאות הכספיות של אמדוקס ושל מתחריה, משום שסכומי פריטים אלו עשויים להיות שונים מאוד מחברה לחברה, בהתאם להנחות אותן הניחה כל חברה בקביעת סכום הפריטים.
אמדוקס סבורה, שכאשר ההתאמות המשמשות לחישוב הרווח המדולל למניה שלא על פי כללי חשבונאות מקובלים, (non-GAAP) מבוססות על סכומים ספציפיים ומזוהים המשפיעים על פריטי שורה שונים בדוחות הרווח וההפסד המאוחדים (לרבות עלות ההכנסות, עלויות מחקר ופיתוח, מכירה, הנהלה וכלליות, רווח תפעולי, הכנסות והוצאות מימון, נטו, מסים על הכנסה ורווח נקי), הן מסייעות בידי המשקיעים להבין כיצד פריטי שורה ספציפיים אלה בדוחות הרווח והפסד המאוחדים של החברה הושפעו מההתאמות.
ההתאמה של מדדים פיננסים נבחרים, על פי כללי חשבונאות מקובלים (U.S. GAAP), למדדים פיננסים נבחרים שאינם על פי כללי חשבונאות מקובלים (non- GAAP), מפורטת בטבלאות המצורפות מטה.
