חוליות בדרך לבורסה לניירות ערך בת״א

לחוליות שני מגזרי פעילות: תחום הזרימה הכולל פתרונות זרימה מתקדמים למערכות מים נקיים ולניקוז דלוחין בבתי מגורים הזוכה לצמיחה בעקבות תנופת הבניה בארץ ובעולם, ומגזר האחסון - הכולל פתרונות אחסון לשווקי התעשייה והרפואה;

צומחת בשיעור דו-ספרתי ממוצע של 26% בשנה;

מכירות בלמעלה מ-60 מדינות ו-8 אתרי ייצור בישראל ובעולם ;

השלימה 4 רכישות בהיקף כולל של כ-130 מיליון ש"ח ממאי 2019;

מנהלת מו"מ מתקדם לרכישת שתי חברות בישראל ובגרמניה ונערכת לרכישות נוספות;

צמיחה משמעותית בשנת 2021: זינוק של 41% בהכנסות שהסתכמו ב-430 מיליון ש"ח; הרווח גולמי צמח ב-45.5% לכ-141.2 מיליון ש"ח;

המשך צמיחה חזקה בשנת 2022: מצפה להכנסות של 526 מיליון ש"ח, גידול של 22%; הרווחיות הגולמית צפויה להשתפר ולהסתכם בכ-158 מיליון ש"ח;

מדיניות דיבידנד בשיעור שלא יפחת מ 60% מהרווח הנקי;

חוליות מתמחה בייצור ושיווק פתרונות ומערכות זרימה ובעלת פורטפוליו רחב ומגוון של מוצרים העומדים בתקנים המחמירים ביותר בישראל ובעולם. במשך השנים בנתה עצמה חוליות כשחקנית המובילה בתחום הזרימה בישראל כאשר היא מספקת פתרונות לאספקת מים, ניקוז, שפכים ותשתיות ביוב לנכסים שונים וכן תשתיות חשמל ותקשורת. לצד צמיחה אורגנית משמעותית מבצעת חוליות רכישות אסטרטגיות אשר סינרגטיות לפעילות החברה ומאפשרות לה לשמור על קצב צמיחה מהיר. היקף ההנפקה צפוי לנוע בין 200 ל-300 מיליון ש"ח במסגרת הנפקה ראשונה לציבור בבורסה לניירות ערך בתל-אביב. את ההנפקה מובילה ווליו בייס חיתום.

תחום הזרימה מהווה את עיקר פעילותה של חוליות, כאשר בשנת 2021 ההכנסות מתחום זה היוו 86% מסך הכנסות הקבוצה. בתחום הזרימה מציינת חוליות כי בשנת 2021 כ-66% מההכנסות הגיעו מישראל והיתר מהעולם. לחוליות 14 מערכות מוצרים עיקריות בתחום הזרימה, המיועדות ל-3 סקטורים: שפכים ודלוחין; אספקת מים נקיים וצנרת למערכות חימום תת-ריצפתי; ומוצרי תשתיות. בתחום הזרימה 12 פטנטים רשומים, 2 בקשות פטנט שהתקבלו ו-15 בקשות תלויות ועומדות לרישום פטנטים שונים וביניהם צנרת המאפשרת העברת נוזלים שקטה מבחינה אקוסטית וכן יכולות חיבוריות גבוהות בין צינורות בשיטות שונות אשר לטענת החברה הינה היחידה בשוק.

בתחום האחסון המהווה מנוע צמיחה נוסף בחברה, פועלת חוליות לייצור ושיווק פתרונות אחסון שונים לתעשיות שונות ובכלל זה תעשיית הביטחון, הרפואה והמסחר בישראל ובעולם. החברה מציינת כי נכון להיום היא מייצרת ומשווקת מעל ל-1,400 מוצרי אחסון המיוצרים מחומרים פלסטיים שונים בהתאמה אישית ללקוחותיה.

את שנת 2021 סיימה חוליות עם מכירות בהיקף של כ-430 מיליון ש"ח, גידול של 41% ביחס לשנת 2020, ועם רווח גולמי של 141.2 מיליון ש"ח, גידול של 45% בהשוואה לשנת 2020. החברה סיפקה תחזית לשנת 2022 לפיה הכנסותיה צפויות לצמוח בכ-22% ולהסתכם ב-526 מיליון ש"ח, עם רווח גולמי של כ-158 מיליון ש"ח (כ-30% מההכנסות) וזאת בהשוואה לשיעור רווחיות גולמית של 29% בשנת 2021.

עד כה ביצעה חוליות 6 רכישות אסטרטגיות. מאמצע שנת 2019 ביצעה חוליות 4 רכישות בהיקף כולל של כ-130 מיליון ש"ח: רכישת חברת הלירומה בפורטוגל העוסקת בייצור ופיתוח צינורות למגזרי הבנייה והתעשייה בתמורה ל-46 מיליון ש"ח; רכישת חברת חופית הישראלית המתמחה בייצור מיכלים פלסטיים, שוחות לביוב ותשתיות בתמורה ל-38.7 מיליון ש"ח, כאשר בנוסף לפעילות החברה בישראל עוסקת החברה בהפצת מוצריה בצרפת; רכישת 51% מחברת ויסמן-פרידמן העוסקת בייצור ושיווק מוצרים שונים בתחום החשמל והתשתיות בתמורה ל-20.9 מיליון ש"ח; וכן רכישת 70.67% מחברת פגסוס העוסקת בתחום האחסון ומוכרת את מוצריה בעיקר בארה"ב ובעולם. רכישות אלו אפשרו לחוליות לשמור על קצב צמיחה מהיר ולפעול ב-8 אתרי ייצור בעולם, כאשר 4 מהם בישראל, 2 מהם באירופה, אחד בהודו ואחד בארה"ב. מוקדי פעילות אלו מאפשרים לחברה לפעול ולשווק את מוצריה בלמעלה מ-60 מדינות ברחבי העולם.

בנוסף ציינה החברה כי היא מקיימת מו"מ מתקדם לרכישת 70% מחברה ישראלית בתחום מערכות המים בתמורה לכ-60 מיליון ש"ח. את שנת 2021 סיכמה החברה הישראלית עם הכנסות של 50 מיליון ש"ח ו-EBITDA של 15 מיליון ש"ח. בנוסף מקיימת חוליות מו"מ מתקדם לרכישת 70% מחברה גרמנית בתחום של צנרת לאספקת מים וחימום תת רצפתי בתמורה לכ-25 מיליון ש"ח. בשנת 2021 רשמה החברה הגרמנית הכנסות בהיקף של כ-65 מיליון ש"ח ו-EBITDA של כ-6 מיליון ש"ח.