תחזית ביצועי קופות הגמל וקרנות השתלמות והפנסיה למאי 2022 - זינוק של הרגע האחרון מנע נפילה קשה

זהו החודש הקשה ביותר לקופות מאז מרץ 2020 בעת התפרצות הקורונה בו ירדו הקופות בממוצע ב-8.6%

 

 

 
Image by Gerd Altmann from PixabayImage by Gerd Altmann from Pixabay
 

אבי ברקוביץ, משנה למנהל השקעות ראשי מיטב גמל ופנסיה בע"מ
LinkedinFacebookTwitter Whatsapp
01/06/2022

מאי 2022: ירידות שערים חדות.

התשואה הממוצעת של קופות הגמל: 2.5%-.

זהו החודש הקשה ביותר לקופות מאז מרץ 2020 בעת התפרצות הקורונה בו ירדו הקופות בממוצע ב-8.6%. 

עד לפני כמה ימים התשואה השלילית החודש של הקופות התקרבה למינוס 5.0%. 

בחמשת החודשים הראשונים של השנה התשואה הממוצעת היתה 5.0%-, כשליש מהתשואה החיובית בשיעור של 14.3% ב-2021.

הערכת מיטב היא, שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות הגדולות יציגו במאי 2022 תשואה נומינלית (ברוטו) ממוצעת שלילית של 2.5%. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד של בין תשואה שלילית של 2.0% לבין תשואה שלילית של 3.3%. 


התשואה השלילית של הקופות החודש נבעה כמעט כולה מחולשת שוק המניות ושוק האג"ח בישראל.

בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה שלילית בעוצמה גדולה וזאת בניגוד למגמת שוקי המניות בעולם: מדד ת"א 35 ירד ב-5.7%, מדד ת"א 125 ירד ב-6.8%, מדד ת"א 90 ירד בשיעור של 9.7%, ומדד יתר 60 ירד בשיעור של כ-10.4%.

שוקי המניות בעולם הציגו מגמה מעורבת.

בארה"ב: יציבות שערים עם נטייה לירידות כאשר מדד הדאו ומדד ה-S&P נותרו ללא שינוי ואילו מדד הנאסד"ק ירד בשיעור של 2.1%. 

באירופה נרשמה מגמה מעורבת: ה-DAX הגרמני עלה ב-2.1%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-1.0% וה-Eurostoxx 50 ירד ב-0.8%.

מדד הניקיי ביפן עלה בשיעור של 1.6%.

המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה בשיעור של 1.2%.

כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות. 

באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה שלילית. מדד התל בונד 20, מדד התל בונד 40 ומדד התל בונד 60 ירדו ב-3.6%, 2.6% ו-3.1% בהתאמה. איגרות החוב הלא מדורגות ירדו בשיעור של 2.2%. מדד אג"ח קונצרני כללי ירד ב-2.1%.

מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד ב-2.1%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד ירדו ב-3.2%, ואילו איגרות החוב השקליות ירדו ב-1.6%. 



שוקי המניות בעולם הציגו מגמה שלילית חזקה.

בארה"ב: ירידות שערים חזקות, כאשר מדד ה-500 S&P ירד ב-13.3%, מדד הדאו ג'ונס ירד ב-9.2% ומדד הנאסד"ק, מדד מניות הטכנולוגיה, ירד ב-22.8%.

גם באירופה נרשמה מגמה שלילית: מדד ה-DAX הגרמני ירד ב-10.2%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-9.6% וה-Eurostoxx 50 ירד בשיעור של 11.8%. 

ביפן: מדד הניקיי ירד בשיעור של 6.9%.

המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד ב-12.5%.      

כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.

גם שוק המניות בישראל נרשמה מגמה שלילית: מדד ת"א 35 ירד ב-3.8%, מדד ת"א 90 ירד ב-5.6%, מדד ת"א 125 ירד בשיעור של  4.4% ואילו מדד יתר 60 ירד בשיעור חד של 16.5%. 

באיגרות החוב הקונצרניות נרשמה מגמה שלילית: מדד אג"ח קונצרני ירד ב-4.9%.

מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד מאז ראשית השנה ב-6.8%.