קרן מרדכי
30/08/2010
אחת מהענפים המצליחים ביותר בשוק תעודות הסל הוא ענף מדדי חו"ל. היום הודיעה חברת תעודות הסל קסם, דרך אתר מאי"ה להודעות הבורסה, כי מאוקטובר, היא תשנה את ההסדר בו היא אוספת את הדיבידנדים שמחולקים על ידי החברות בחו"ל אשר מרכיבות את המדד. במקום זאת היא תשקיע אותם חזרה במדד (שיטת REINVEST). כמו כן החברה הודיעה כי אם משקיעים יבקשו תזרים קבוע לאחר שינוי המדיניות האחרון יוכלו למשוך 3% מהון התעודה שברשותם ללא דמי המרה.
בקסם לאחרונה קבלו על חוסר שקיפות שעדיין מצוי בשוק תעודות הסל. לטענתם הצעד האחרון בו נקטו יהווה צעד נוסף שיקל על משקיעי שוק תעודות הסל את ההבנה על עלות ההשקעה האפקטיבית שביצעו. זאת תיעשה על ידי השוואה בין מדד שבו הושקע הדיבידנד בחזרה אל מול מדד שבו הדיבידנד נלקח על ידי החברה.
בקסם מציינים שבנוסף הפרשי העיתוי של חלוקת הדיבידנד (נומינאלי), אשר יחולק אחת לרבעון יוכל להמשיך ולצבור את התשואה הנאמדת במדד (כמובן שהוא יכול גם לרדת אם המדד יורד). בתוך כך ניתן לציין את החיסכון שמתאפשר, כאשר בחלוקת דיבידנד מן המניין מתבצע מיסוי בעוד שבשיטת ה"ריאינבסט", הלקוח ממשיך להשקיע את הדיבידנד במדד וכך נמנע מן המיסוי תקופה ארוכה יותר. מועד תשלום המס על ידי מחזיקי התעודות יהיה במועד המרת התעודות או במועד תשלום הדיבידנד הסופי בלבד.
על אלו תעודות מדובר?
קסם דאו ג'ונס, קסם S&P, קסם נאסדק, קסם יורוסטוקס, קסם פוטצי, קסם צרפת, קסם מזרח אירופה, קסם בנקאות עולמי, קסם סין, קסם דיבידנד ארה"ב, קסם דיבידנד אירופה, קסם אמריקה הלטינית, קסם קנדה, קסם סינגפור, קסם טייויאן ועוד.
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
