גיבוי אחזקות - מידרוג מציבה תחת בחינה עם השלכות שליליות

מידרוג מציבה תחת בחינה (CREDIT REVIEW) עם השלכות שליליות את דירוג Baa1.il לאגרות החוב [סדרות א' וב'] שהנפיקה גיבוי אחזקות בע"מ (להלן: "החברה") וכן את דירוג המנפיק. הצבת הדירוג בבחינה הינה בעקבות דיווחי החברה בדבר חשש להתנהלות לקויה בחברה, בקשר עם נהלי החברה, וכן לאור האטה בקצב פירעון השיקים שבסניף מזרע ("סניף הצפון") וגידול בבקשות לפריסות תשלומים בסניף זה ועל מינוי בודק חיצוני, בלתי תלוי, לצורך בחינת פעילות החברה, ובפרט של סניף מזרע. נכון למועד דוח זה בידי החברה ממצאים ראשוניים ביחס להשפעת הליקויים על תוצאותיה הכספיות של החברה. מידרוג רואה את האירוע כבעל השלכה שלילית על סיכון האשראי של המנפיק וזאת בשל פגיעה אפשרית במיצוב העסקי, בגמישות הפיננסית ובפרופיל הפיננסי, בדגש על איכות הנכסים והרווחיות של החברה. 

ביום 30 ביוני 2022, דיווחה החברה כי ביום 29 ביוני 2022 החליט דירקטוריון החברה על מינוי בודק חיצוני, בלתי תלוי, בעל מומחיות בתחום הפעילות של החברה, לצורך בחינת פעילות החברה, ובפרט של סניף הצפון, וזאת לאור חשש להתנהלות לקויה, אשר נתגלתה על ידי קצין ציות חדש, שמונה לאחרונה בחברה , בקשר עם נהלי החברה, וכן לאור האטה בקצב פירעון השיקים שבסניף הצפון וגידול בבקשות לפריסות תשלומים בסניף זה. לאור האמור, דיווחה החברה כי היא פועלת לניטור תיק האשראי בסניף הצפון, והחלה לנקוט בפעולות גבייה משמעותיות בתיק, הידוק בטחונות ובקרה על עסקאות חדשות, וכן להעברת פעילות סניף הצפון למשרדי החברה בתל אביב, תוך ניהול מגעים עם חברי הנהלת סניף הצפון לסיום ההתקשרות עימם. יובהר כי, נכון למועד זה, החברה דיווחה כי אין בידיה ממצאים ביחס להשפעת הליקויים על תוצאותיה הכספיות, אם וככל שישנם כאלו, וככל שיתברר כי ישנה השפעה ו/או כי נדרש לבצע הפרשה כלשהי בדוחות הכספיים של החברה, החברה תדווח על כך כנדרש על פי דין. וכן, ביום 4 ביולי 2022, דיווחה החברה דוח מיידי בדבר הסכמות בעל פה עם ארבעה תאגידים בנקאיים המעמידים מימון לתאגידים בשליטת החברה. לפיהן מוסכם כי: (1) מסגרת האשראי של כל אחד מהבנקים לא תנוצל מעבר למסגרת המנוצלת נכון למועד זה (היקף המסגרות המנוצלות נכון למועד זה הינו בסך כולל של כ-182 מיליון ש"ח); (2) ביחס לתאגידים בנקאיים ב' וג' תפעל החברה להקטנת המסגרת המנוצלת בדרך של פירעון שוטף של תיק האשראי (פירעון של כ-15 מיליון ש"ח לתאגיד בנקאי ב' וכ-10 מיליון ש"ח לתאגיד בנקאי ג'), כאשר נכון למועד זה לא נקבעה מגבלת זמן לפירעון; ו-(3) הריבית לתאגיד בנקאי ב' עלתה בשיעור שנתי של כ-2.35%. בנוסף, במועד זה דיווחה החברה על עדכון בדבר היקף החשיפה לחוב בעל סיכון גבייה גבוה, על פי אמות מידה והנחות איכותיות וכמותיות שנקבעו על ידי הנהלת החברה מוערך בסך של כ-38 מ' ש"ח (להלן: "החוב שבסיכון"). יובהר כי, סך של כ-24 מיליון ש"ח מהחוב שבסיכון הינו בגין חוב עתידי שטרם הגיעו מועד פירעונו. להערכת החברה, חלק לא מבוטל מהחוב שבסיכון יגבה באמצעות הליכי גבייה, הסדרים ופריסות תשלומים אשר מבצעת החברה כאמור. מובהר בזאת, כי בהתאם לדיווח החברה, הנתונים כאמור מבוססים על בחינה ראשונית בלבד ועל נתונים בלתי סופיים, כאשר מכלול הנתונים טרם אושרו על ידי דירקטוריון החברה ונסקרו על ידי רואי החשבון של החברה. על כן, הנתונים הסופיים עשויים להיות שונים מהאומדן האמור לעיל (אף באופן מהותי).

מידרוג תיבחן את השלכות החשש להתנהלות הלקויה, כמדווח כאמור, על הדירוג בדגש על פרופיל הסיכון, איכות הנכסים, הגמישות הפיננסית, הנגישות למקורות מימון וכן מיצובה העסקי של החברה, לרבות השלכות על היקף הפעילות של החברה וכן תבחן את מידת ההשפעה השלילית האפשרית של האירוע שנובעת, בין היתר, מעלויות פיננסיות נוספות וחשיפות משפטיות ורגולטוריות.