Photo 148215193 Pop Nukoonrat Dreamstime
משה שלום
24/08/2022
כתבה זו הינה כתבה טכנית בעיקרה. היא תנסה לומר דבר אחד: יש הגיון פנימי, תנועתי, בהתנהלות של הנכסים הפיננסיים. וזאת, מעבר, מעל, בצד, או כל כיוון שתרצו, ביחס למהות הפונדמנטלית שלהם. למעשה, ניתן לומר זאת כך: הצד הפונדמנטלי של המקרו-מיקרו יכתיב את המגמות הגדולות. האם הן יהיו חיוביות או שליליות. והמבט הטכני עוזר לנו כמשקיעים לתת הגיון לטווח הקצר-בינוני: לזהות את השינוי המגמתי, להעריך עוצמה נוכחית, והתקרבות לתיקון טכני, ובמיוחד להעריך את המיקום היחסי שלנו במסלול של הנכס ביחס להיסטוריה שלו.
בכתבה אציג שלושה כלים שעוזרים יחד: תורת הגלים, רמות תיקון פיבנצ"י ואינדיקציה של המומנטום. לצורך זה הנה גרף, בעזרת אתר Investing.com, המראה לנו את התנהלות מדד תל-אביב 35, מאז נפילות הקורונה ועד עכשיו:
למי שאינו עוסק בניתוח טכני בכלל, התמונה הזו מראה נכס אשר התגבר מירידות הקורונה ועלה יפה מאוד עד עכשיו. לא רק זאת, אלא שהירידות האחרונות, מאז תחילת השנה, כבר כלא היו. המדד הצליח בכוחו היפה והחזק להגיע שוב לאזור שיא כל הזמנים שלו. אבל איך הגענו עד הלום? והאם היינו יכולים להבין את הלוגיקה של התנועה, עד השיא של תחילת 2022? והשאלה הגדולה: האם יכולנו להבין בתחילת 2022 שהגיע הזמן לצמצם אז סיכונים, כי יש שם סיכוי גדול יותר לירידות מאשר להמשך ישיר של העליות? התשובות לכל השאלות ניתנו בזמנו למי שהאמין, ועסק בצד הטכני של הדברים.
הכלים הטכניים
כאמור, אנו נשתמש כאן בשלושה כלים: גלים, Fibonacci ו-מומנטום (Macd).
הגלים בנויים על הקונספט של גלי ההתלהבות והחשש בפסיכולוגיה האנושית. כאשר נכס מבצע מגמה עולה מתחילתה, ישנם חמישה שלבים: גל ראשון, המתחיל את המהלך אבל המכיל גם הרבה חששות שאולי זה אינו מהלך אמיתי. גל שני, המאשר את החשש על ידי תיקון טכני יורד די מהיר ולעיתים עמוק. גל זה בוחן את רצינות המגמה החדשה. גל שלישי, הבא אחרי שאושרה המגמה החדשה והוא השלב העוצמתי ביותר (בדרך כלל...). גל רביעי, המייצג את לקיחת הרווחים הקטנה של מה שנעשה בגל 3. והגל החמישי, המסיים מגמה, שם כבר קונים ה"פחות מתוחכמים" ומוכרים להם הגדולים.
בגרף המוצג, שמתי 5 גלים כאלו פעמיים: על המגמה הגדולה, מאז השפל של אפריל 2020 ועד השיא של מאי 2022 (כחול), וגם חמישייה בתוך הגל השלישי (בחום).
רמות הפיבונצ"י נותנות הערכה לגבי עומק התיקונים הטכניים שיכולים לקרות. הכלל הוא שהמחיר יעצור באחד מהם אבל, איננו יודעים איזה. במקרה של מגמה חזקה, זה יהיה עמוק פחות, ובמקרה של מגמה חלשה, נקבל תיקון עמוק בהחלט. במקרה שלפניכם, הבאתי שני תיקונים כאלו: הראשון היה של גל 2 הגדול, והוא העמיק עד 61.8% (בדיוק!) מהסגמנט המגמתי הקודם (1). והשני, תיקון של גל 4 גדול, היה רק לעומק של 23.6% (גם בדיוק!). זה מראה לנו כמה החשש היה גדול בתחילת המגמה, וכמה האופטימיות שלטה בסופה.
המומנטום, המיוצג כאן על ידי ה-MACD, מראה לנו כמה חיוב היה כל זמן קיומה של המגמה (רקע ירוק) ואיך שהסיום התקרב, קיבלנו בו סטייה שלילית עם המחיר. סטייה שלילית: הבדל כיווני בין השיאים במחיר והשיאים באינדיקאטור.
ניתוח כולל
אז מה התמונה הזו אומרת לנו, במבט כללי? אחרי סיום הירידות של הקורונה, השוק רצה לעלות ולייצר מגמה חיובית חדשה. אבל, החשדות לגבי העתיד היו גדולים למדי. לכן, אחרי הגל הראשון, קיבלנו תיקון טכני עמוק במיוחד של שני שליש ממה שהושג בתחילה. המומנטום היה ונשאר בחלק השלילי (מתחת ל-0) אבל עשה דרכו לכיוון העולה בהחלט.
אחרי האישור שגל 1 הוא אכן התחלה של מגמה עולה חדשה, ראינו גל 3 ממש אלים, ומלא עוצמה. הוא בעצמו נבנה מ-5 גלים (בחום) מאוד יפים ומסודרים. במסגרת גל 3, המומנטום עלה למצב של קניות יתר (חלק עליון של הגרף של האינדיקציה) ונשאר שם עד סיום כל המגמה. התיקון הטכני של גל 4 שימש הוכחה לאופטימיות האדירה של השחקנים בשלב הזה, ולכן, התיקון היורד היה מינימאלי ביותר.
בינתיים, התפתחה סטייה שלילית בין המחיר והמומנטום והיא שימשה לאזהרה חמורה לגבי ההמשך. סיום גל 5 סימן את תחילת הירידות של תחילת שנת 2022. דבר שהצליח להחזיר את המומנטום למתחת ה-0. כרגע, ההשערה היא שהמדד הצליח לעשות חזרה של 100% מהירידות כשלב ראשון של שלושה גלי תיקון ABC. A – הירידות של תחילת השנה, B – החזרה מעלה, ולפנינו C. כמה עמוק יהיה C? איננו יודעים אבל זה בוודאי לא יהיה נעים כל כך.
לסיכום
הכתבה הזו אינה רק למאמינים. הרי אלו כבר נמצאים במחנה של משתמשי הכלי הטכני. לאלו שאינם מאמינים אני מנסה לומר שיש ביכולת הצד הטכני של הדברים לעזור להם. הצגתי בפניכם את המהלך העולה של מדד תל-אביב 35 כהוכחה שיש בהחלט הגיון פנימי בעוצמה, ובכיוון של התנועה. אופייה (מעלה, מטה, מדשדשת) נקבע על ידי המשקיעים. אופן ביצועה נקבע על ידי התנהלות טכנית של תנועת המחיר שהוצגה כאן. המון הצלחה לכולם!
בכתבה אציג שלושה כלים שעוזרים יחד: תורת הגלים, רמות תיקון פיבנצ"י ואינדיקציה של המומנטום. לצורך זה הנה גרף, בעזרת אתר Investing.com, המראה לנו את התנהלות מדד תל-אביב 35, מאז נפילות הקורונה ועד עכשיו:
למי שאינו עוסק בניתוח טכני בכלל, התמונה הזו מראה נכס אשר התגבר מירידות הקורונה ועלה יפה מאוד עד עכשיו. לא רק זאת, אלא שהירידות האחרונות, מאז תחילת השנה, כבר כלא היו. המדד הצליח בכוחו היפה והחזק להגיע שוב לאזור שיא כל הזמנים שלו. אבל איך הגענו עד הלום? והאם היינו יכולים להבין את הלוגיקה של התנועה, עד השיא של תחילת 2022? והשאלה הגדולה: האם יכולנו להבין בתחילת 2022 שהגיע הזמן לצמצם אז סיכונים, כי יש שם סיכוי גדול יותר לירידות מאשר להמשך ישיר של העליות? התשובות לכל השאלות ניתנו בזמנו למי שהאמין, ועסק בצד הטכני של הדברים.
הכלים הטכניים
כאמור, אנו נשתמש כאן בשלושה כלים: גלים, Fibonacci ו-מומנטום (Macd).
הגלים בנויים על הקונספט של גלי ההתלהבות והחשש בפסיכולוגיה האנושית. כאשר נכס מבצע מגמה עולה מתחילתה, ישנם חמישה שלבים: גל ראשון, המתחיל את המהלך אבל המכיל גם הרבה חששות שאולי זה אינו מהלך אמיתי. גל שני, המאשר את החשש על ידי תיקון טכני יורד די מהיר ולעיתים עמוק. גל זה בוחן את רצינות המגמה החדשה. גל שלישי, הבא אחרי שאושרה המגמה החדשה והוא השלב העוצמתי ביותר (בדרך כלל...). גל רביעי, המייצג את לקיחת הרווחים הקטנה של מה שנעשה בגל 3. והגל החמישי, המסיים מגמה, שם כבר קונים ה"פחות מתוחכמים" ומוכרים להם הגדולים.
בגרף המוצג, שמתי 5 גלים כאלו פעמיים: על המגמה הגדולה, מאז השפל של אפריל 2020 ועד השיא של מאי 2022 (כחול), וגם חמישייה בתוך הגל השלישי (בחום).
רמות הפיבונצ"י נותנות הערכה לגבי עומק התיקונים הטכניים שיכולים לקרות. הכלל הוא שהמחיר יעצור באחד מהם אבל, איננו יודעים איזה. במקרה של מגמה חזקה, זה יהיה עמוק פחות, ובמקרה של מגמה חלשה, נקבל תיקון עמוק בהחלט. במקרה שלפניכם, הבאתי שני תיקונים כאלו: הראשון היה של גל 2 הגדול, והוא העמיק עד 61.8% (בדיוק!) מהסגמנט המגמתי הקודם (1). והשני, תיקון של גל 4 גדול, היה רק לעומק של 23.6% (גם בדיוק!). זה מראה לנו כמה החשש היה גדול בתחילת המגמה, וכמה האופטימיות שלטה בסופה.
המומנטום, המיוצג כאן על ידי ה-MACD, מראה לנו כמה חיוב היה כל זמן קיומה של המגמה (רקע ירוק) ואיך שהסיום התקרב, קיבלנו בו סטייה שלילית עם המחיר. סטייה שלילית: הבדל כיווני בין השיאים במחיר והשיאים באינדיקאטור.
ניתוח כולל
אז מה התמונה הזו אומרת לנו, במבט כללי? אחרי סיום הירידות של הקורונה, השוק רצה לעלות ולייצר מגמה חיובית חדשה. אבל, החשדות לגבי העתיד היו גדולים למדי. לכן, אחרי הגל הראשון, קיבלנו תיקון טכני עמוק במיוחד של שני שליש ממה שהושג בתחילה. המומנטום היה ונשאר בחלק השלילי (מתחת ל-0) אבל עשה דרכו לכיוון העולה בהחלט.
אחרי האישור שגל 1 הוא אכן התחלה של מגמה עולה חדשה, ראינו גל 3 ממש אלים, ומלא עוצמה. הוא בעצמו נבנה מ-5 גלים (בחום) מאוד יפים ומסודרים. במסגרת גל 3, המומנטום עלה למצב של קניות יתר (חלק עליון של הגרף של האינדיקציה) ונשאר שם עד סיום כל המגמה. התיקון הטכני של גל 4 שימש הוכחה לאופטימיות האדירה של השחקנים בשלב הזה, ולכן, התיקון היורד היה מינימאלי ביותר.
בינתיים, התפתחה סטייה שלילית בין המחיר והמומנטום והיא שימשה לאזהרה חמורה לגבי ההמשך. סיום גל 5 סימן את תחילת הירידות של תחילת שנת 2022. דבר שהצליח להחזיר את המומנטום למתחת ה-0. כרגע, ההשערה היא שהמדד הצליח לעשות חזרה של 100% מהירידות כשלב ראשון של שלושה גלי תיקון ABC. A – הירידות של תחילת השנה, B – החזרה מעלה, ולפנינו C. כמה עמוק יהיה C? איננו יודעים אבל זה בוודאי לא יהיה נעים כל כך.
לסיכום
הכתבה הזו אינה רק למאמינים. הרי אלו כבר נמצאים במחנה של משתמשי הכלי הטכני. לאלו שאינם מאמינים אני מנסה לומר שיש ביכולת הצד הטכני של הדברים לעזור להם. הצגתי בפניכם את המהלך העולה של מדד תל-אביב 35 כהוכחה שיש בהחלט הגיון פנימי בעוצמה, ובכיוון של התנועה. אופייה (מעלה, מטה, מדשדשת) נקבע על ידי המשקיעים. אופן ביצועה נקבע על ידי התנהלות טכנית של תנועת המחיר שהוצגה כאן. המון הצלחה לכולם!
