אבישי בן-חיים, מנכ"ל רוטשטיין: "העליה במכירות מיוחסת למהלך שנקטנו בשנים האחרונות" | המניה עולה מעל 3%

ההכנסות ברבעון הושפעו, בין היתר, ממכירת כמחצית מהזכויות בפרויקט פינוי-בינוי בלוד; גם בנטרול פרויקט לוד, צמחו ההכנסות בכ-35% הודות לגידול בהיקף מכירת דירות.

במהלך הרבעון מכרה החברה יותר יחידות דיור בהשוואה לרבעון הקודם ולרבעון מקביל אשתקד; ברבעון השני מכרה החברה 93 יחידות דיור, בהשוואה למכירת 86 יחידות דיור ברבעון הקודם ובהשוואה למכירת 68 יחידות דיור ברבעון המקביל אשתקד.

מתחילת השנה ועד היום מכרה החברה 295 יח"ד בהיקף כספי של כ- 683 מיליון ש"ח.

בשנתיים האחרונות חל גידול משמעותי בהיקפי הפעילות – נכון לסוף רבעון שני 2022, החברה משווקת כ-1,500 יחידות דיור (כולל שותפים) לעומת כ-870 יחידות דיור (כולל שותפים) בסוף הרבעון המקביל בשנת 2020;  במהלך השנתיים הקרובות צפויה החברה להתחיל בביצוע ושיווק של כ-1,500 יחידות דיור נוספות.

לחברה זכויות לבניית כ-100,000 מ"ר מסחר ומשרדים; כלל הפרויקטים המניבים – פעילים, בביצוע ובתכנון - צפויים להניב לחברה NOI שנתי בהיקף של כ-80 מיליון ש"ח (חלק החברה באכלוס מלא).

החברה מאיצה את פעילותה בתחום ההתחדשות העירונית – לחברה כ-9,450 יחידות דיור נוספות הנמצאות בשלבים שונים של פיתוח עסקי, הצפויות לתרום רווח גולמי בסך של כ-1.83 מיליארד שקל (חלק החברה) ובנייתן צפויה להתחיל בין השנים 2024-2028.

אבישי בן-חיים, מנכ"ל רוטשטיין: "אנו מסכמים רבעון נוסף עם שיפור בתוצאות הכספיות ואף עם שיא רבעוני בהכנסות וברווחים. במהלך הרבעון מכרנו כמחצית מהזכויות בפרויקט פינוי-בינוי בלוד במסגרתו יוקמו כ-500 יחידות דיור, והדבר תרם משמעותית לצמיחה שנרשמה ברבעון זה, גם הודות לעלייה הכוללת בהיקף יחידות הדיור שמכרה החברה. חשוב לציין כי העלייה החדה בהיקף המכירות מיוחס גם למהלכים בהם  נקטנו בשנים האחרונות וביניהן - רכישת קרקעות ומגרשים, הרחבת הפעילות בתחום ההתחדשות העירונית ורכישת השליטה בחברת 'אנשי העיר' - שאפשרו לנו להציג בשנתיים האחרונות גידול משמעותי בהיקפי הפעילות מכ-870 יחידות דיור בביצוע לכ-1,500 יחידות דיור כיום. אנו צופים, כי מגמת צמיחה זו צפויה להמשיך, עם יציאה לשיווק של כ-1,500 יחידות דיור נוספות במהלך השנתיים הקרובות. רווחי השיא ברבעון הושפעו גם מעליית שווי נדל"ן להשקעה, המיוחסת לשערוך הקרקע בתנובות, הנמצאת בשלבי תכנון מתקדמים להקמת מרלו"ג, וכן מעליית שוויו של הנכס המסחרי בקדימה צורן – שהינו הנכס המניב הראשון הפעיל של החברה הנמצא כיום בתפוסה מלאה עם NOI שנתי של כ-7 מיליון ש"ח. במהלך השנים הקרובות הזרוע המניבה של רוטשטיין צפויה לצמוח באופן משמעותי, ועל פי הערכותינו, הפרויקטים הקיימים בביצוע ובתכנון יניבו עם השלמתם NOI שנתי בהיקף של כ-80 מיליון ש"ח".

חברת רוטשטיין נדל"ן בע"מ, חברה לייזום ובנייה למגורים בניהולו של אבישי בן-חיים, דיווחה על תוצאותיה הכספיות לרבעון השני של שנת 2022, המלמדות על שיא בהכנסות וברווחים ברבעון בודד. כמו כן, הציגה החברה עלייה בהיקף מכירת דירות הן ביחס לרבעון הקודם והן ביחס לרבעון המקביל אשתקד, עלייה בשווי הנכס המניב המסחרי בקדימה צורן ושערוך הקרקע להקמת מרלו"ג בתנובות, וכן שיפור נוסף באיתנות הפיננסית של החברה.

ההכנסות ברבעון השני של שנת 2022 צמחו בכ-93% לכ-251 מיליון ש"ח, בהשוואה לכ-130 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. הצמיחה בהכנסות נבעה מגידול בהיקף יחידות דיור שנמכרו ומהתקדמות קצב ביצוע הפרויקטים, וכן מהכרה בהכנסות בסך של כ-76 מיליון ש"ח בגין מכירת כמחצית מהזכויות בפרויקט פינוי-בינוי מתחם גלבוע בלוד. בהתאם לכך, גם בנטרול מכירת הזכויות האמורה הכנסות החברה צמחו בכ-35% לכ-175 מיליון ש"ח, בהשוואה לכ-130 מיליון ש"ח ברבעון מקביל אשתקד.

הרווח הגולמי ברבעון השני של שנת 2022 עלה כמעט פי 4 לכ-112 מיליון ש"ח, לעומת רווח גולמי בסך של כ-29 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, והושפע בעיקר ממכירת הזכויות האמורה בפרויקט בלוד כאשר סכום המכירה דומה לסך הרווח שהכירה החברה. בנטרול השפעת מכירת הזכויות בפרויקט בלוד, הרווח הגולמי עלה בשיעור מתון יותר של כ-35% לכ-39  מיליון ש"ח ושיעורו עמד על כ-22.3% מההכנסות.

בשורה התחתחונה, קבוצת רוטשטיין נדל"ן סיימה את הרבעון השני של שנת 2022 עם עלייה חדה ברווח הנקי לשיא רבעוני של כ-90 מיליון ש"ח (כ-84 מיליון ש"ח מיוחס לבעלי המניות), בהשוואה לרווח בסך של כ-34 מיליון ש"ח (כ-33 מיליון ש"ח מיוחס לבעלי המניות) ברבעון המקביל אשתקד. העלייה החדה ברווח הנקי נבעה כאמור מהגידול בהיקפי הפעילות של הקבוצה, מהכרה ברווח המיוחס למכירת מחצית מהזכויות בפרויקט פינוי-בינוי בלוד, וכן מעליית שווי נדל"ן להשקעה בסך של כ-23 מיליון ש"ח, לעומת ירידת שווי בסך של כ-4 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, בעקבות עליית שווי הנכס מרכז מסחרי בקדימה צורן ומשערוך המקרקעין בתנובות המיועד להקמת מרלו"ג. 

מנגד, השפעות אלה קוזזו חלקית עם הגידול בהוצאות המימון, נטו ומכך שברבעון המקביל אשתקד הכירה החברה ברווחי השקעות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני המיוחסים לרווח בסך של כ-38 מיליון ש"ח בעיקר בגין השלמת ההסכם למכירת יחידות דיור בפרויקט כרמי הנדיב בקרית מלאכי.

ההכנסות במחצית הראשונה של שנת 2022 צמחו בכ-63% לכ-385 מיליון ש"ח, בהשוואה לכ-237 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. הצמיחה בהכנסות נבעה מגידול בהיקף יחידות דיור שנמכרו ומהתקדמות קצב ביצוע הפרויקטים, וכן מהמכירה האמורה של כמחצית מהזכויות בפרויקט פינוי-בינוי בלוד. 

הרווח הגולמי במחצית הראשונה של שנת 2022 טיפס לכ-138 מיליון ש"ח, לעומת רווח גולמי בסך של כ-52 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול ברווח הגולמי הושפע בעיקר ממכירת הזכויות האמורה בפרויקט בלוד המאתפיינית ברווחיות גבוהה ובנטרול השפעה זו הרווח הגולמי עלה בכ-25% לכ-65 מיליון ש"ח ושיעורו עמד על כ-21.1% מההכנסות.

קבוצת רוטשטיין נדל"ן סיימה את המחצית הראשונה של שנת 2022 עם זינוק ברווח הנקי לכ-99 מיליון ש"ח (כ-90 מיליון ש"ח מיוחס לבעלי המניות), בהשוואה לרווח בסך של כ-40 מיליון ש"ח (כ-39 מיליון ש"ח מיוחס לבעלי המניות) בתקופה המקבילה אשתקד. העלייה זו נבעה מהגידול האמור בהיקפי הפעילות של הקבוצה, מהכרה ברווח ממכירת מחצית מהזכויות בפרויקט פינוי-בינוי בלוד, וכן מעליית שווי נדל"ן להשקעה המיוחס למרכז מסחרי בקדימה צורן והמקרקעין להקמת מרלו"ג בתנובות. השפעות אלה קוזזו חלקית עם הגידול בהוצאות המימון, נטו ומכך שברבעון המקביל אשתקד הכירה החברה ברווחי השקעות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני בגין השלמת ההסכם למכירת יחידות דיור בפרויקט כרמי הנדיב בקרית מלאכי.

גידול בהיקף המכירות ברבעון השני של שנת 2022 – במהלך הרבעון מכרה החברה 93 יחידות דיור, בהשוואה למכירת 86 יחידות דיור ברבעון הקודם ובהשוואה למכירת 68 יחידות דיור ברבעון המקביל אשתקד.

מתחילת חודש יולי ועד תאריך חתימת הדוחות מכרה החברה 55 יחידות דיור נוספות.

במהלך המחצית הראשונה של שנת 2022 מכרה החברה 179 יחידות דיור, בהשוואה למכירת 132 יחידות דיור בתקופה המקבילה אשתקד – גידול של כ-35% בהיקף יחידות הדיור שנמכרו.

נכון לסוף רבעון שני 2022, החברה משווקת כ-1,550 יחידות דיור (חלק החברה כ-1,000 יחידות דיור), מתוכן נמכרו כ-575 יחידות דיור ובתמורה כספית של כ-1.3 מיליארד ש"ח.

בנוסף, לחברה עתודות קרקע הנמצאות בשלבי תכנון (טרום שיווק) להקמת כ-8,700 יחידות דיור, חלק החברה מתוכן הינו כ-4,800 יחידות דיור, לצד זכויות לבניית כ-100,000 מ"ר מסחר ומשרדים (חלק החברה) – פרויקטים הצפויים להניב לחברה תוספת NOI שנתי של כ-73 מיליון שקל (חלק החברה באכלוס מלא). 

כמו כן, בתחום ההתחדשות העירונית, לחברה כ-9,450 יחידות דיור נוספות (מתוכם כ-6,450 יחידות דיור לשיווק) הנמצאות בשלבי פיתוח עסקי שונים, הצפויות לתרום לחברה רווח גולמי בסך של כ-1.83 מיליארד שקל (חלק החברה) ובנייתן צפויה להתחיל בין השנים 2024-2028.

ההון העצמי של החברה הסתכם בכ-425 מיליון ש"ח (מתוכו, כ-363 מיליון ש"ח מיוחס לבעלי המניות), לעומת כ-301 מיליון ש"ח בסוף שנת 2021 – הגידול בהון העצמי נבע מהעלייה האמורה ברווח הנקי, ממימוש אג"ח להמרה בסך של כ-42 מיליון ש"ח ולאחר חלוקת דיבידנד בסך של כ-10 מיליון ש"ח. יחס הון עצמי למאזן, בנטרול מקדמות מרוכשי דירות והתחייבויות בגין עסקאות קומבינציה, עלה לכ-28.4%. 

לחברה קופת מזומנים ומזומנים בחשבונות ליווי מוגבלים בסך של כ-253 מיליון ש"ח והשקעות המיועדות להחזר אגרות חוב בסך של כ-20 מיליון ש"ח. לחברה חוב פיננסי, נטו בסך של כ-625 מיליון ש"ח והיחס חוב פיננסי נטו ל-CAP  ירד לכ-59.5%.

בחודש יוני 2022, חתמה החברה על הסכם להמחאת 49% מהזכויות בפרויקט פינוי-בינוי במתחם איינשטיין-חטיבת יפתח בעיר לוד, וזאת בתמורה לכ-77 מיליון ש"ח (בתוספת מע"מ). מתוך סכום זה הכירה החברה ברווח גולמי של כ-73 מיליון ש"ח כאשר החברה צפויה להכיר ביתרת 4 מיליון ש"ח כהכנסות מימון במהלך הרבעונים הבאים ובהתאם לפריסת התשלומים בין הצדדים. במסגרת הפרויקט, צפויה החברה להרוס 60 יחידות דיור ולבנות במקומן, בהתאם לתב"ע הנוכחית, 488 יחידות דיור וכ-2,000 מ"ר שטחי מסחר ותעסוקה. 

בחודש יוני 2022, מומש הסכם האופציה למכירת מקרקעין עם זכויות להקמת 44 יחידות דיור בפרדסיה. האופציה מומשה בתמורה לכ-50.2 מיליון ש"ח, בתוספת מע"מ ובתוספת תשלום בסך של כ-2.6 מיליון ש"ח המיוחס לאופציה), כאשר עלות הקרקע בספרי החברה לסוף רבעון שני של השנה עומדת על כ-34 מיליון ש"ח. העסקה טרם הושלמה.

בחודש מאי 2022, חתמה החברה על הסכם קומבינציה לרכישת חלק מן הזכויות בקרקעין בשטח של כ-10 דונם בעיר רחובות. התמורה למוכרים תעמוד על שיעור קומבינציה של כ-40% במגורים, כ-35% במסחר וכ-28% בתעסוקה. בהתאם לתב"ע הנוכחית על המקרקעין קיימות זכויות להקמת בניין של 16,000 מ"ר מסחר ותעסוקה. בכוונת החברה לקדם תב"ע חדשה להרחבת הזכויות לכ-60,000 מ"ר מגורים, מסחר ותעסוקה. העסקה כפופה למספר תנאים מתלים, לרבות קבלת אישור לתב"ע החדשה תוך 3 שנים.

בחודש אפריל 2022, חילקה החברה דיבידנד לבעלי מניותיה בסך של כ-10 מיליון ש"ח.

בחודש אפריל 2022, הנפיקה החברה סדרת אג"ח חדשה (סדרה י') בהיקף של כ-130 מיליון ש"ח בריבית שקלית של כ-4.48%, כאשר מועד הפרעון הסופי של האג"ח יהיה בחודש יולי 2027.  מספר חודשים לאחר מכן, בחודש יולי 2022, ביצעה החברה הנפקה פרטית לסדרת אג"ח י' ולמספר משקיעים מסווגים בתמורה לכ-19.5 מיליון ש"ח.

לגרף רוטשטיין לחצו כאן